Les bénéfices d'Aramco en 2025 en deçà des prévisions alors que les prix du pétrole et des produits raffinés chutent

SadaNews - La société "Aramco" d'Arabie Saoudite a enregistré des bénéfices inférieurs aux attentes l'année dernière, affectée par la baisse des prix du pétrole brut, des produits raffinés et des matières chimiques, selon les données publiées par la société mardi.

Les résultats montrent une baisse du revenu net de la société de 11,6 % pour atteindre environ 348 milliards de riyals.

Ces résultats reflètent les pressions subies par les marchés de l'énergie au cours de l'année dernière, avec un recul relatif des prix du pétrole et des produits associés, ce qui a impacté les revenus du plus grand producteur de pétrole au monde, qui ont diminué de 4,8 % pour atteindre 1,56 trillion de riyals.

Impact des fluctuations des marchés de l'énergie

Ces résultats interviennent alors que les marchés de l'énergie mondiaux continuent de faire face à des fluctuations liées à des facteurs économiques et géopolitiques, ainsi qu'à des changements dans la demande mondiale de pétrole et de produits pétrochimiques.

Il est probable que les investisseurs surveillent dans les mois à venir l'évolution des prix du pétrole et les plans d'investissement de la société, en plus de l'impact du programme de rachat d'actions sur la performance des actions et les rendements pour les actionnaires.

La guerre en Iran a déclenché une vague de turbulences sur les marchés de l'énergie, notamment avec la fermeture du détroit d'Ormuz, par lequel transite plus de 20 % du pétrole mondial, ce qui a conduit à une forte augmentation des prix de l'énergie, le prix du brut Brent atteignant près de 120 dollars le baril lundi dernier, alors que les prix tournent actuellement autour de 94 dollars.

Dans ses premières déclarations publiques depuis que le conflit a perturbé les livraisons d'énergie au Moyen-Orient, le PDG d'Aramco, Amin Nasser, a indiqué que la société pouvait diriger davantage de brut vers une voie alternative évitant le détroit d'Ormuz, en référence au port de Yanbu sur la mer Rouge. Cependant, la société ne peut pas exporter ses quantités habituelles en raison de contraintes de capacité.

Nasser a déclaré : "Il y aura des conséquences catastrophiques sur le marché pétrolier mondial tant que les perturbations dureront, et les répercussions seront plus sévères sur l'économie mondiale". Il a ajouté : "Bien que nous ayons fait face à des perturbations dans le passé, cette crise est la plus importante à laquelle l'industrie pétrolière et gazière de la région ait jamais été confrontée".

Aramco a temporairement réorganisé ses expéditions de pétrole brut en redirigeant les quantités destinées au port de Yanbu sur la mer Rouge, dans une démarche visant à garantir l'approvisionnement à ses clients, notamment face aux défis touchant l'accès de certains tankers au golfe Arabo-Persique, après l'annonce par l'Iran de la fermeture du détroit d'Ormuz, qui est la voie maritime par laquelle transite environ un cinquième des approvisionnements pétroliers mondiaux transportés par mer vers les marchés, ainsi que la targeting des actifs énergétiques à l'est du royaume.

La société a augmenté le prix de son brut phare pour les acheteurs en Asie pour les expéditions d'avril, la plus forte hausse depuis août 2022, reflétant les perturbations sur les marchés de l'énergie alors que le conflit au Moyen-Orient s'intensifie et que les flux de pétrole à travers le détroit d'Ormuz sont interrompus.

Le prix moyen auquel Aramco a vendu son pétrole brut l'année dernière était de 69,2 dollars le baril, contre 80,2 dollars le baril en 2024.

Dividendes élevés et programme de rachat d'actions

Malgré la baisse des bénéfices, la société a maintenu une politique de versement de dividendes élevés, annonçant des distributions en espèces de 82,08 milliards de riyals pour le quatrième trimestre de l'année dernière.

"Aramco" d'Arabie Saoudite est toujours parmi les plus grandes entreprises au monde en matière de distribution de dividendes, bénéficiant de sa position centrale sur le marché mondial du pétrole et de sa capacité à générer des flux de trésorerie solides malgré les fluctuations des prix de l'énergie.

La société a également annoncé un programme de rachat d'actions d'une valeur de 11 milliards de riyals, qui sera exécuté sur 18 mois.

Les opérations de rachat d'actions sont l'un des outils financiers utilisés par les entreprises pour restituer une partie de la liquidité aux actionnaires ou pour soutenir le prix de l'action sur le marché, en réduisant le nombre d'actions en circulation, ce qui peut renforcer la rentabilité de l'action.

Exportations d'Aramco en période de fermeture du détroit d'Ormuz

Les investisseurs surveillent également le volume de pétrole que la société exporte, alors que l'approvisionnement à travers le détroit d'Ormuz est suspendu en raison de la guerre en Iran, ce qui a contraint les pays du Golfe à remplir leurs réservoirs en attendant de sécuriser le passage maritime étroit qui sépare les États de la région de l'Iran. Bloomberg a rapporté que l'Arabie Saoudite, les Émirats, l'Irak et le Koweït ont réduit leur production pétrolière collective d'environ 6,7 millions de barils par jour.

"Il y a certaines zones où nous avons du brut moyen et lourd que nous n'utilisons pas actuellement parce que nous avons assez de capacité pour répondre à nos besoins", a déclaré Nasser. Il a précisé que la société utilise son réseau mondial, y compris des sites de stockage en dehors du royaume, pour répondre aux besoins du marché.

Les dépenses d'investissement de la société ont atteint environ 50,785 milliards de dollars l'année dernière, contre 50,371 milliards de dollars en 2024. Parallèlement, la société continue de progresser vers son objectif d'augmenter sa capacité de production de gaz à 80 % d'ici 2030 par rapport aux niveaux de 2021, avec le démarrage de la production dans le champ de Jafurah et le lancement des opérations dans l'usine de gaz à Tanajib, comme mentionné dans le rapport financier de la société.

Des travaux ont également été entrepris dans le programme d'augmentation de la production de pétrole brut dans le champ de Marjan, ainsi que des opérations d'injection d'eau dans le programme d'augmentation de la capacité de production dans le champ de Dhahran, renforçant ainsi la résilience de la société et sa capacité à répondre aux fluctuations du marché, selon la société.

Les actions de la société ont chuté aujourd'hui de plus de 2 % après l'annonce des résultats financiers, mais elles ont réduit leurs pertes pour se négocier actuellement autour de 26,7 riyals par action.