הרווחים של ארמקו 2025 מתחת לציפיות בעקבות ירידת מחירי הנפט ומוצרי הזיקוק

סאדא ניוז - חברת "ארמקו הסעודית" רשמה רווחים מתחת לציפיות בשנה שעברה, בעקבות ירידת מחירי הנפט הגולמי, מוצרי הזיקוק והכימיה, בהתאם לנתוני החברה שפורסמו ביום שלישי.

והתוצאות הראו ירידה ברווח הנקי של החברה בשיעור של 11.6% לכ-348 מיליארד ריאלים.

תוצאות אלו משקפות את הלחצים שהשווקים האנרגטיים חוו במהלך השנה שעברה, עם ירידה יחסית במחירי הנפט ומוצרי הזיקוק, מה שהתבטא בהכנסות של חברת הנפט הגדולה בעולם, שהתקצרו בשיעור של 4.8% לכ-1.56 טריליון ריאל.

השפעת התנודתיות של שוקי האנרגיה

תוצאות אלו מגיעות בזמן שהשווקים האנרגטיים הגלובליים ממשיכים להתמודד עם תנודות הקשורות לגורמים כלכליים וגיאופוליטיים, בנוסף לשינויים בביקוש הגלובלי לנפט ומוצרי הפטרוכימיה.

סביר שהמשקיעים יעקבו בתקופה הקרובה אחר התפתחויות מחירי הנפט ותוכניות ההשקעה של החברה, בנוסף להשפעת תוכנית רכישת המניות על הביצועים של המניה ועל התשואות למשקיעים.

מלחמת איראן הציתה גלי הפרעה בשוקי האנרגיה, במיוחד עם סגירת מיצרי הורמוז, דרכם עובר יותר מ-20% מהנפט הגלובלי, מה שהוביל לעליית מחירי האנרגיה בחדות, כאשר מחירי הנפט מסוג ברנט עלו לכ-120 דולר לחבית ביום שני האחרון, בעוד שהמחירים כיום צפים סביב 94 דולר.

בהצהרה ציבורית ראשונה מאז שהקונפליקט עבר לעיכוב משלוחי האנרגיה במזרח התיכון, ציין הנשיא של "ארמקו" אמין נאצר כי החברה יכולה להעביר עוד יותר נפט גולמי למסלול חלופי שמתחמק ממיצרי הורמוז, בהתייחס לנמל ינבוע על שפת הים האדום. עם זאת, החברה לא יכולה לייצא את הכמויות הרגילות שלה בגלל מגבלות הקיבולת.

נאצר אמר: "יהיו לכך השלכות קטסטרופליות על שוק הנפט הגלובלי ככל שההפרעה תימשך, והנפגעים יהיו חמורים יותר על הכלכלה הגלובלית". הוסיף: "למרות שהתמודדנו עם הפרעות בעבר, המשבר הזה הוא הגדול ביותר עד כה שהשוק הנפט והגז באזור מתמודד איתו".

"ארמקו" ארגנה באופן זמני את משלוחי הנפט הגולמי על ידי העברת הכמויות המיועדות לנמל ינבוע על שפת הים האדום, במטרה להבטיח את אספקה ללקוחותיה, במיוחד תחת האתגרים שמשפיעים על כניסת חלק מהמאחסנים למפרץ הערבי, לאחר שהודיעה איראן על סגירת מיצרי הורמוז, המסלול הימי שעובר בו כעשרים אחוז מהאספקות הגלובליות של הנפט המועברות בים לשווקים, ותקיפת נכסי אנרגיה מזרחית לממלכה.

והחברה העלתה את מחירי הנפט הגולמי שלה לקונים באסיה עבור משלוחי אפריל, בהעלאה הגדולה ביותר מאז אוגוסט 2022, במטרה לשדר את ההתפרצות בשוקי האנרגיה עם התרחבות הקונפליקט במזרח התיכון ושיבושים באספקת הנפט דרך מיצרי הורמוז.

הממוצע של המחיר שבו מכרה ארמקו את הנפט הגולמי שלה במהלך השנה שעברה עמד על 69.2 דולר לחבית, לעומת 80.2 דולר לחבית במהלך שנת 2024.

חלוקות רווחים גבוהות ותוכנית לרכישת מניות

למרות הירידה ברווחים, החברה שמרה על מדיניות חלוקת רווחים גבוהה, כשהיא הודיעה על חילוקי כסף בסך של 82.08 מיליארד ריאלים עבור הרבעון הרביעי בשנה שעברה.

"ארמקו הסעודית" ממשיכה להיות בין חברות הנפט הגדולות בעולם בהקשר לחלוקת רווחים, נהנית מהמיקום המרכזי שלה בשוק הנפט העולמי ומהיכולת שלה לייצר זרמי מזומנים חזקים למרות התנודות במחירי האנרגיה.

החברה חשפה גם תוכנית לרכישת מניות בסך של 11 מיליארד ריאל, שצריכה להתממש במהלך 18 חודשים.

רכישת מניות היא אחת מהכלים הפיננסיים שהחברות משתמשות בהם להחזיר חלק מהנזילות למשקיעים או לתמוך במחיר המניה בשוק, על ידי צמצום מספר המניות הנסחרות, דבר שיכול להגביר את הרווחיות של המניה.

ייצואי ארמקו לאור סגירת מיצרי הורמוז

המשקיעים עוקבים גם אחר כמות הנפט שהחברה מייצאת, לאור הפסקת האספקות דרך מיצרי הורמוז בעקבות מלחמת איראן, דבר שהחייב מדינות המפרץ למלא את המאגרים שלהן בציפייה לאבטחת המיצרים הימיים הצרים המפרידים בין מדינות האזור לאיראן, כמו שדיווחה בלומברג ממקורות כי סעודיה, איחוד האמירויות, עיראק וכווית הפחיתו את תפוקת הנפט שלהן ביחד בכשש עד 6.7 מיליון חביות ביום.

"ישנן אזורים מסוימים שבהם יש לנו נפט בינוני ושלש שאיננו משתמשים בהם כעת כי יש לנו מספיק קיבולת לעמידה בצרכים שלנו", כך דיווח נאצר. הוא ציין שהחברה עושה שימוש ברשת הגלובלית שלה, כולל אתרים מאחסון מחוץ לממלכה, כדי לספק את צרכי השוק.

סך ההוצאות ההוניות של החברה עמד על כ-50.785 מיליארד דולר במהלך השנה שעברה, בהשוואה ל-50.371 מיליארד דולר ב-2024. באותו הזמן, החברה ממשיכה להתקדם לעבר תוכניתה להגדלת תפוקת גז המכירה ב-80% עד 2030 בהשוואה לרמות של 2021, עם תחילת הייצור בשדה הג'פורה ותחילת הפעילות במפעלי גז בתנאכיב, כך דיווחה החברה בדו"ח הכלכלי שלה.

כמו כן, החברה החלה בפעולות תוכנית להעלאת תפוקת הנפט הגולמי בשדה המרגן, בנוסף לפעולות הזרמת מים כחלק מתוכנית להעלות את התפוקה בשדה הברי, במטרה לחזק את הגמישות של החברה ולהגביר את היכולת שלה להגיב לתנודות השוק, לפי החברה.

המניות של החברה ירדו היום בשיעור של מעל 2% לאחר פרסום תוצאות העסקים, אך היא צמצמה את ההפסדים שלה וכעת היא נסחרת סביב 26.7 ריאל למניה.