Les banques gagnent... et l'économie est gelée

Le système financier palestinien traverse l'une des périodes les plus complexes depuis la création de l'Autorité monétaire. Le problème n'est pas une pénurie d'argent ou un déficit financier comme on le pensait, mais que l'argent existe sans circuler. La liquidité est bloquée dans le système bancaire, et les banques elles-mêmes ressemblent à des coffres pleins qui ne savent pas comment vider leur contenu, alors qu'Israël maintient fermement son emprise sur le mouvement du shekel et contrôle son flot vers et depuis la Palestine. L'économie palestinienne dépend du shekel à plus de 85 % pour ses transactions quotidiennes, et avec les restrictions israéliennes sur la réinjection de cette monnaie, des milliards de shekels se sont accumulés dans les banques locales sans trouver leur chemin vers l'économie. Le paradoxe est que cette surabondance de liquidités n'a pas apporté de réconfort, mais a créé une nouvelle crise : une abondance paralysante. Malgré ce volume énorme de liquidités, l'inclusion financière reste limitée ; seulement un tiers des Palestiniens possède un compte bancaire, tandis que le reste vit en dehors du système financier. Cette lacune signifie simplement que l'argent n'arrive pas là où les gens produisent et consomment, mais reste enfermé dans des comptes et des restrictions.

Cet excédent monétaire, qui était précédemment considéré comme un signe d'activité commerciale, est devenu un lourd fardeau pour les banques incapables de gérer la liquidité ou de respecter les taux de réserve obligatoires. Avec leurs coffres remplis de billets sans possibilité de les faire circuler, leur capacité à accorder des prêts ou à financer des activités productives a diminué. Les indicateurs montrent que les prêts ont chuté à environ 68 % de l'ensemble des dépôts, et que les banques sont devenues plus prudentes en matière de crédit, chaque nouveau prêt signifiant une autre pile de liquidités qui reste immobile. Avec cette réticence, le financement des petites et moyennes entreprises - qui représentent plus de 95 % de l'économie - a été réduit à environ un dixième des portefeuilles de crédit. À la mi-2025, le paradoxe est devenu plus clair : les banques annoncent des bénéfices s'élevant à 45,5 millions de dollars en six mois, avec une croissance de plus de 380 % par rapport à l'année précédente, alors que les marchés diminuent et que la récession s'intensifie. Les bénéfices bancaires ne proviennent pas d'activités productives, mais d'intérêts et de frais, c'est-à-dire d'une économie financière qui gagne sur le papier tout en perdant son pouls dans la réalité.

Cette constriction du crédit a provoqué une stagnation dans le cycle économique ; la demande chute, le pouvoir d'achat s'érode, et les recettes gouvernementales diminuent avec la contraction de l'activité commerciale. Alors que le trésor est incapable d'emprunter sur le marché intérieur, l'écart de financement s'élargit, et les dépenses publiques se réduisent, creusant ainsi le cercle vicieux de la récession. Parallèlement, les citoyens préfèrent garder leur argent en dehors des banques par crainte des restrictions, ce qui érode davantage la confiance dans le système financier. L'argent est caché dans les maisons, l'économie formelle en souffre, tandis que l'économie informelle se développe sans contrôle. Tout cela se passe dans un cadre financier qui n'a pas la liberté de mouvement ; la crise n'est pas seulement bancaire, mais politique dans son essence. Le contrôle israélien du mouvement du shekel est devenu un outil de pression utilisé au besoin, ralentissant les transferts, limitant la compensation et créant une dépendance monétaire étouffante. En revanche, les institutions palestiniennes ne possèdent pas d'outils monétaires indépendants ou de système de compensation nationale efficace, malgré les tentatives croissantes de développer des systèmes de paiement électronique et de portefeuilles numériques, des initiatives qui restent encore très limitées face à un immense système monétaire politiquement contraint.

À Gaza, la situation paraît encore plus dure. Après des mois de guerre, certaines agences bancaires n'ouvrent que pendant des heures limitées, tandis que l'infrastructure bancaire est presque détruite. Il n'y a pas assez de liquidité, pas de distributeurs automatiques fonctionnels, ni de capacité à enregistrer les données des clients après la perte des dossiers et le grand déplacement. La part de Gaza dans l'ensemble des prêts est estimée à moins de 10 %, et ses dépôts à environ 11 %. Quant à son économie, elle s'est contractée de plus de 80 % en une seule année. C'est un système monétaire épuisé dans une économie assiégée qui tente de respirer sans air.

À l'avenir, toute tentative de résoudre la crise actuelle ne peut se limiter à des solutions bancaires ou à des décisions conjoncturelles. Le problème ne réside pas dans le volume d'argent mais dans son système structurel. Ce qui est requis aujourd'hui, c'est une vision stratégique pour redéfinir le système monétaire palestinien sur des bases plus indépendantes et flexibles. Cette vision repose sur trois voies interconnectées :

Une compensation nationale indépendante gérée sous supervision professionnelle et internationale pour assurer un flux d'argent sans restrictions politiques.

Une transformation numérique progressive incluant des portefeuilles électroniques et peut-être une monnaie numérique palestinienne qui réduira la dépendance à l'argent liquide et renforcera l'inclusion financière.

Diriger le financement vers la production plutôt que vers la consommation, afin que les banques deviennent un moteur de croissance plutôt que des coffres fermés.

Car sans cette transformation structurelle, le système financier palestinien restera prisonnier de la dépendance, et l'économie nationale continuera à tourner en rond dans l'attente. L'argent palestinien n'est pas perdu aujourd'hui, mais retenu dans un système qui ne lui permet pas de circuler. Les banques qui annoncent des bénéfices ne sont pas nécessairement rentables au regard du développement. Quand l'argent cesse de circuler, l'économie cesse de vivre, et tant que ce cercle ne sera pas brisé rapidement, le profit restera de l'encre sur du papier, et la perte sera une réalité vécue par tous.