Les actions mondiales augmentent au milieu d'un pari sur un chemin diplomatique pour la guerre en Iran

SadaNews - Les actions mondiales ont augmenté tandis que les prix du pétrole ont diminué, les efforts diplomatiques de Washington ayant renforcé un optimisme prudent quant à la possibilité d’un déclin du conflit au Moyen-Orient, apaisant les craintes d’une perturbation prolongée des approvisionnements.

Le prix du mélange "Brent" a chuté de 4 % pour atteindre 100,30 dollars le baril, tandis que l'indice des actions asiatiques a augmenté de 1,9 %, sur fond de prévisions selon lesquelles une désescalade dans la guerre en Iran atténuerait les pressions inflationnistes et réduirait le besoin de resserrement de la politique monétaire. Un certain optimisme s'est estompé alors que l'ouverture des marchés européens se rapprochait. Le prix du "Brent" avait déjà chuté à 97,15 dollars le baril plus tôt, tandis que les actions asiatiques ont augmenté jusqu'à 2,4 %.

Les contrats à terme sur les indices boursiers aux États-Unis ont augmenté de 0,6 %, tandis que les contrats suggèrent que les actions européennes pourraient afficher des gains d'environ 1 % à l'ouverture du marché.

L'optimisme est soutenu par un plan américain de 15 points visant à mettre fin à la guerre avec l'Iran, selon des personnes informées. Auparavant, "Chaîne 12" israélienne avait rapporté que Washington cherchait une trêve d'un mois.

Le focus reste sur le détroit d'Ormuz

Malgré cela, le focus est resté sur le détroit d'Ormuz, la voie vitale pour les flux de pétrole du Moyen-Orient, qui est toujours pratiquement fermée aux navires.

Rebecca Babin, trader en énergie chez "CIBC Private Wealth Group", a déclaré : "Le pétrole brut reste en tête du marché influencé par les nouvelles".

Elle a ajouté que "les rapports indiquant qu'une trêve potentielle de 30 jours pourrait être en préparation atténuent les pires scénarios de tarification et réduisent les inquiétudes quant à une destruction de la demande. De plus, des indications sur une issue potentielle à la guerre réduisent une partie de la prime de risque sur le marché".

Les marchés financiers ont connu des fluctuations marquées depuis l'éclatement du conflit à la fin février, les mouvements dictés par les nouvelles ayant entraîné les traders à se retirer de leurs positions.

Les fortes fluctuations des prix du pétrole compliquent également l'évaluation des risques, car les matières premières élevées renforcent les craintes inflationnistes et augmentent la probabilité que les décideurs politiques maintiennent les coûts d'emprunt élevés voire les resserrent davantage.

L'urgence d'achever le conflit augmente

Les plans des États-Unis mettent en lumière l'urgence croissante au sein de l'administration Trump pour mettre fin au conflit, alors que son coût économique augmente.

Le président américain Donald Trump poussait pour des négociations avec l'Iran dans une tentative d'arrêter les combats, mais ces efforts étaient entachés d'incertitude quant à la structure des négociations, aux participants iraniens impliqués et à la manière de formuler tout accord.

Les détails de la proposition de 15 points restent flous, bien que Trump ait publiquement laissé entendre que tout accord devrait inclure une interdiction pour l'Iran de se doter d'armes nucléaires ou d'enrichir des matières radioactives à des fins civiles.

Qian Su, directrice des investissements pour la région Asie chez "Indosuez Wealth Management", a indiqué qu'il est difficile de prendre les déclarations de Trump à leur juste valeur. Elle a ajouté : "Nous adoptons une position défensive, nous ne poursuivons pas les nouvelles et attendons des signaux plus clairs d'une véritable solution sur le terrain avant d'investir au meilleur moment".

De son côté, Garfield Reynolds, chef de l’équipe "Bloomberg Markets Live" en Asie, a déclaré que "les investisseurs se concentreront sur le discours américain apaisant concernant une éventuelle négociation de paix, ce qui fera monter les actions et les obligations, tout en pesant sur les contrats à terme du pétrole".

Il a ajouté : "Mais cette stratégie pourrait être soumise à des risques étant donné que les actions des trois principales parties au conflit, les États-Unis, l'Iran et Israël, indiquent très peu d'espoir d'une désescalade réelle".

L'interaction entre les marchés et la politique monétaire

Dans d'autres secteurs du marché, l'or a augmenté pour le deuxième jour consécutif, se négociant près de 4545 dollars l'once, tandis que la cryptomonnaie "Bitcoin" a grimpé à environ 71 000 dollars.

L'attention s'est également tournée vers les marchés obligataires, où deux responsables de la Réserve fédérale, Michael Barr et Austan Goolsbee, ont noté que l'inflation reste une préoccupation majeure pour les décideurs politiques.

Cependant, la baisse des prix du pétrole a contribué à atténuer les craintes inflationnistes, réduisant les justifications pour que la Réserve fédérale envisage d'augmenter les taux d'intérêt.

Les rendements des obligations du Trésor à 2 ans, sensibles à la politique monétaire, ont diminué d'un point de base pour atteindre 3,87 %.

Oliver Livingstone, analyste en devises et taux d'intérêt pour le Groupe des Dix à "Bank of America", a déclaré qu'il est "difficile de tirer un signal clair de ces nouvelles".

Il a ajouté : "Les investisseurs qui s'attendent à un recul partiel ultérieur de la hausse des prix du pétrole devraient investir dans les taux d'intérêt, en particulier dans des rendements réels et à moyen terme".

Des tensions persistent malgré les discussions sur le désengagement

Malgré les rapports indiquant une possibilité de désescalade, le conflit continue de s'enflammer. Les autorités koweitiennes ont déclaré mercredi qu'elles s'occupaient d'un incendie après qu'un réservoir de carburant à l'aéroport ait été frappé par des drones, selon l'agence aéronautique du pays. Israël a également annoncé une série de frappes sur des cibles à travers Téhéran.

L'administration Trump a également ordonné le déploiement d'environ 2000 soldats de la 82e division aéroportée dans la région, selon une personne informée, alors que la Maison Blanche envisageait des options pour atténuer la mainmise de l'Iran sur le détroit d'Ormuz, le passage crucial qui constitue le cœur du conflit.

L'Iran a commencé à imposer des frais de passage pour certains navires commerciaux traversant le détroit d'Ormuz, selon des personnes informées, ce qui constitue une indication supplémentaire de son contrôle sur le principal couloir maritime énergétique. Cependant, Téhéran a déclaré que les navires étrangers "non hostiles" étaient autorisés à passer selon ses conditions.

Matt Maley de "Miller Tabak" a déclaré : "Tout dépend de la réouverture du détroit d'Ormuz". Il a ajouté : "Donc, si nous entendons parler de réels progrès dans les négociations d'ici la fin de cette semaine, cela ne suffira pas si le détroit reste pratiquement fermé".

Des risques guettent les marchés du crédit

Au-delà des risques géopolitiques, Maley a également noté que les problèmes rencontrés par le marché du crédit privé ne se résolvent pas, ce qui rend "inutile" d'ignorer ces problèmes.

"Ares Management" et "Apollo Global Management", qui sont deux des plus grands noms du crédit privé, ont empêché les investisseurs de retirer jusqu'à la moitié des fonds qu'ils souhaitaient récupérer de leurs fonds, indiquant des pressions croissantes sur un marché valant 1,8 trillion de dollars.

Selon Thierry Weismann de "Macquarie Group", tout optimisme quant à la fin de la guerre au Moyen-Orient, sans qu'au préalable les États-Unis ne tentent de sécuriser et de contrôler le détroit d'Ormuz, ou sans obtenir un plus grand levier dans les négociations avec l'Iran, est encore déplacé.

Il a déclaré : "Plus les prix du pétrole restent élevés longtemps, plus les banques centrales ressentiront la nécessité de suggérer qu'elles vont resserrer la politique".