Le niveau de 3 shekels pourrait devenir un point d'équilibre du marché à court terme selon 3 facteurs

SadaNews - Le dollar a fortement augmenté par rapport au shekel ce matin, mardi, s'approchant du niveau de 3 shekels, un niveau atteint pour la dernière fois le 21 avril.

Le journal "Globes", dans son rapport traduit par l'économie de Sada, cite "Ronen Menahem", l'économiste en chef, déclarant : "Le dollar a enregistré la semaine dernière une reprise de 1,5 % par rapport à l'euro et de 1,4 % par rapport à la livre sterling, tandis qu'il a enregistré une augmentation plus importante de 2,7 % par rapport au shekel. Ainsi, la situation est contradictoire". Il a ajouté : "Le shekel est actuellement en baisse par rapport au dollar et à l'euro dans le contexte d'une interprétation prudente des conséquences des accords entre les États-Unis et l'Iran sur Israël. De plus, les marchés boursiers américains sont en baisse (l'indice Nasdaq a perdu 2,1 % la semaine dernière et 1,3 % hier), ce qui pousse le shekel à reculer par rapport au dollar pendant de telles périodes".

"Menahem" s'attend à ce que la Banque d'Israël intervienne à nouveau sur le marché des changes, après avoir acheté des dollars d'une valeur d'environ 800 millions de dollars en mai", selon la traduction d'économie de Sada, écrivant : "C'est une continuation du changement d'orientation après la déclaration du gouverneur lors d'une conférence économique et l'annonce de la Banque d'Israël concernant des achats immédiats de devises étrangères durant le mois de mai. Il n'est pas impossible qu'une mesure similaire soit prise ce mois-ci aussi".

Parmi les autres facteurs influençant la force du dollar, les prévisions selon lesquelles la banque centrale américaine est sur le point d’augmenter les taux d'intérêt de manière consécutive. "Menahem" indique que "le dollar connaît une hausse mondiale dans un contexte d'estimations croissantes selon lesquelles les taux d'intérêt aux États-Unis augmenteront de 0,25 % à 0,75 % d'ici la fin de l'année".

Et ensuite ?

"Menahem" écrit : "Il convient de rappeler qu'après que le shekel ait atteint 2,8 par rapport au dollar, sa faiblesse actuelle découle d'un point de départ relativement fort. L'approche du niveau de 3 pourrait amener les traders à réfléchir à nouveau à la prochaine étape, et le marché pourrait connaître une période d'attente. Les deux facteurs - le contexte géopolitique et les actions de la Banque d'Israël - pourraient continuer à influencer à court terme et entraîner une nouvelle dépréciation du shekel, bien que le niveau d'incertitude à ce sujet reste élevé".

"Menahem" fait également référence à une autre raison qui influencera le shekel dans un avenir proche : la prochaine décision de la Banque d'Israël sur le taux d'intérêt, "Une autre raison pour les fluctuations attendues est l'approche du 6 juillet, date à laquelle la Banque d'Israël annoncera son taux d'intérêt, en plus de nouvelles prévisions économiques qu'elle publiera, incluant l'évolution du taux d'intérêt. Généralement, le taux d'intérêt augmente à l'approche de cette date".

Nouveau point d'équilibre

"Ran Sinay", l'économiste en chef de "Ultra Finance", considère que le niveau de 3 shekels pourrait devenir le point d'équilibre du marché à court terme, ajoutant : "À notre avis, ce mouvement n'est pas le fruit du hasard, mais résulte de trois facteurs principaux. Le premier est les ajustements effectués par les institutions financières après la chute brutale de la valeur du dollar en mai, ce qui les a contraintes à rééquilibrer leurs portefeuilles d'investissement. Il semble qu'une partie d'entre elles ait choisi d'augmenter une nouvelle fois leur exposition au marché des changes, ou du moins d'arrêter de vendre des dollars aux volumes que nous avons précédemment observés. Cette démarche a contribué à établir un minimum du taux de change et à soutenir la correction haussière".

Le deuxième facteur est l'environnement des taux d'intérêt aux États-Unis. Les derniers indicateurs économiques, soutenus par la stabilité du marché du travail, suggèrent que la Réserve fédérale ne devrait pas accélérer de manière significative la baisse des taux d'intérêt, comme le traduit l'économie de Sada, et l'écart des taux d'intérêt en faveur du dollar lui confère un avantage substantiel sur le shekel, surtout en période d'incertitude accrue.

Le troisième facteur est technique : les niveaux les plus bas du dollar enregistrés en mai ont reflété un excès de ventes. Une fois que le couple a de nouveau dépassé la zone de 2,95 shekels, le champ a été ouvert pour un correction rapide et continue vers les niveaux actuels.

Comme l'a traduit l'économie de Sada, si l'élan actuel se maintient, nous pourrions voir le dollar se stabiliser autour du niveau de 3 shekels dans les jours à venir, devenant ainsi ce niveau un nouveau point d'équilibre du marché à court terme. Selon les estimations, le dollar devrait se négocier à la fin de la semaine dans une fourchette de 2,98 à 3,04 shekels.