Réduction du plafond d'utilisation des espèces : dérive vers le marché noir ou déplacement vers l'activation de l'économie ?

Special SadaNews - L'annonce de l'Autorité monétaire palestinienne concernant un projet de loi visant à réduire le plafond d'utilisation des liquidités a suscité une vague d'opinions divergentes, certaines estiment que la loi entraînera le basculement de secteurs économiques vers le marché noir, ce qui signifie davantage de saignement de l'économie palestinienne déjà souffrante en raison des diverses mesures d'occupation d'une part, et d'autre part, du manque de contrôle sur les passages et les frontières. Tandis qu'une autre opinion soutient que cette loi contribuera à intégrer des secteurs dans l'économie officielle, ce qui propulsera l'économie vers l'avant et réalisera la croissance désirable.

Le consultant financier et expert Mohamed Salameh déclare à "SadaNews" que le prétexte avancé par certains concernant la crainte d'un manque de flux de liquidités de la communauté palestinienne de 48 vers le marché palestinien en raison de la loi n'a aucun fondement scientifique, car ils sont soumis à la loi israélienne "Lauker" qui fixe un plafond de 6 000 shekels en espèces pour les transactions. De plus, certaines entreprises du secteur immobilier en Cisjordanie, par exemple, réalisent des transactions commerciales avec les Palestiniens de 48 par le biais de chèques bancaires, et en signant un engagement à déclarer les sources des fonds et à ne violer aucune loi, que ce soit ici ou en Israël, afin d'éviter toute responsabilité légale, même si cela se fait au détriment de leur rentabilité.

Il explique que l'opposition à la mise en œuvre de la loi dans toute question financière au sein de la société palestinienne découle principalement d'un manque de confiance dans la politique monétaire et financière, en raison d'expériences passées et de l'absence de certitude et de clarté dans notre réalité politique. Il souligne que l'inondation du marché pendant des années avec le shekel est le résultat de l'échec de certaines idées de politique financière, telles que le surendettement en shekel pour financer des prêts à court terme afin de soutenir les salaires, par exemple, qui se sont transformés en charges financières à long terme en raison de la confiscation de la compensation et du manque d'alternatives. Cela a solidifié le shekel dans l'économie et augmenté la masse monétaire, mais l'application de la loi conduira à un mouvement de formation de capital dans des secteurs vastes de l'économie réelle au lieu de laisser l'argent gelé et hors circuit. Il souligne que cela l'intégrera sous le régime fiscal, ce qui augmentera les recettes publiques de l'Autorité en raison de la conversion des fonds en actifs de capital. Lorsque l'utilisation de la liquidité "cash" sera régulée, un déplacement se produira, obligeant ainsi des secteurs larges à transformer leurs liquidités en investissements et à les convertir en actifs productifs, ce qui propulsera l'économie vers l'avant.

Salameh prévoit que l'application de la loi de réduction de l'utilisation du "cash" augmentera le produit intérieur brut (PIB) palestinien de 30 % au cours des trois premières années, car l'application de la loi entraînera une réduction de la liquidité en circulation d'au moins 50 %, ce qui conduira à une augmentation progressive des dépôts dans les banques et à une amélioration de leur capacité à accorder des crédits et à générer des liquidités, ainsi qu'à ce qui se produira lors de la transformation de l'argent en intérêts individuels même en dehors des banques, dans un contexte de déplacement (du cash) qui incitera les secteurs à investir leur liquidité dans la formation de capital au lieu de l'accumuler.

Il ajoute à SadaNews : "Cela aura des effets positifs tant sur le front de la réduction du chômage à travers la création d'emplois, que sur la lutte contre la criminalité et le ralentissement de l'inflation. De plus, il y a des avantages économiques à réduire les transactions en espèces qui se manifestent par le coût de circulation en liquidités".

Salameh souligne que les craintes que l'application de la loi pousse vers le marché noir sont irrationnelles, car l'environnement actuel est favorable à cela, puisque le marché noir est à son apogée, représentant actuellement environ 50 % (selon les experts) de l'économie palestinienne, dans un contexte d'absence de contrôle sur les composantes de l'économie et de non-contrôle des passages et des frontières.

Il note que l'expansion actuelle du marché noir a des indicateurs clairs à travers le volume de liquidités échappant au contrôle de l'Autorité monétaire et des banques, et les opérations commerciales se déroulant en dehors du régime fiscal, signalant que la loi est devenue une nécessité urgente dans notre confrontation actuelle avec l'occupation, affirmant que son application conduira, par exemple, à une élimination progressive du problème de "l'accumulation du shekel" qui entrave l'économie palestinienne. Salameh affirme que l'application de la loi créera les mécanismes qui mèneront aux résultats positifs escomptés.

Il appelle à la formation d'un comité d'experts des secteurs public et privé pour accélérer l'examen des effets de l'application de la loi et non à se tourner vers un large dialogue populaire, car il y a des aspects techniques et des équilibres d'intérêts qui nécessitent une expertise pour être examinés et pour s'assurer que l'application de la loi est dans l'intérêt du citoyen et de la patrie.

Un certain nombre de représentants du secteur privé ont exprimé leurs inquiétudes lors d'une réunion organisée par l'Autorité monétaire concernant le projet de loi de réduction de l'utilisation des espèces, craignant que cette loi n'entraîne des secteurs économiques à quitter le marché officiel.

Pour sa part, le président de l'Union des chambres de commerce, d'industrie et d'agriculture, Abed Idriss, affirme la nécessité d'un équilibre entre les opérations d'inclusion financière et la protection du cycle économique, en particulier dans cette phase difficile que traverse la Palestine, signalant que plus de 15 milliards de shekels sont toujours détenus par les citoyens et hors du secteur bancaire, avertissant que cette situation met la pression sur les banques palestiniennes et pousse une partie de cette liquidité vers les banques israéliennes.

D'autres représentants du secteur privé, notamment des représentants de l'Union des industries, du Conseil de coordination du secteur privé et du syndicat des propriétaires de stations-service, insistent sur la nécessité de "ne pas se précipiter" dans l'approbation de la loi ou de son application par étapes, invoquant plusieurs justifications, notamment : la crainte d'un exode de secteurs vers le marché noir, ainsi que la peur de réduire le flux du "cash" des Palestiniens de 48 vers les marchés palestiniens, ce qui contribue à activer le cycle économique, ainsi que le manque d'un environnement numérique approprié dans de nombreuses zones géographiques palestiniennes, ce qui créerait des difficultés pour l'application de la loi.

Pour sa part, l'économiste Dr. Saïd Sabri considère que la loi est une arme à double tranchant. D'une part, elle constitue un puissant outil pour renforcer l'économie formelle. Il déclare : "Lorsque nous obligeons les transactions financières à passer par des canaux bancaires, nous augmentons la transparence et donnons à l'État une plus grande capacité à suivre les fonds et à lutter contre l'évasion fiscale et le blanchiment d'argent", ajoutant que cela renforce à son tour les recettes publiques et renforce la confiance dans le système financier, ce qui peut attirer de nouveaux investissements à long terme.

Il ajoute : "C'est une étape nécessaire pour intégrer une grande partie de l'économie qui fonctionne actuellement dans l'ombre. Cependant, d'autre part, nous ne pouvons pas ignorer l'impact direct sur l'économie informelle. Ce secteur, qui constitue une grande partie de nos économies et qui dépend presque entièrement de la liquidité, sera confronté à un défi existentiel", signalant que des millions de petites entreprises, d'artisans et de travailleurs journaliers. L'imposition d'une transformation numérique rapide sans fournir des alternatives pratiques et à faible coût, ni même des incitations, pourrait entraîner un repli sévère de leurs activités.

Il poursuit : "Cela signifie un potentiel ralentissement du cycle économique à court terme, car de nombreuses transactions quotidiennes pourraient être gelées ou entravées".

Il conclut en disant que la loi pourrait mener à une "naissance par césarienne" d'une économie formelle plus organisée, mais cette naissance pourrait se faire au détriment de grandes souffrances pour le marché informel.

Il souligne que le succès de ce processus de transition dépend entièrement de la sagesse de son application. Se demandant : "Serait-il graduel ? S'accompagnera-t-il d'un soutien technique et financier aux petites entreprises ? Une infrastructure numérique sécurisée et accessible à tous sera-t-elle fournie ?".

Il déclare : "Si ces points ne sont pas traités, nous risquons de voir le coût économique et social de cette transformation être bien plus élevé que les bénéfices escomptés".

De son côté, le vice-gouverneur de l'Autorité monétaire, Mohamed Mnasera, estime que la loi contribuera sans aucun doute à faire avancer l'économie, car près de 8 milliards de dollars sont gelés et n'ont pas d'impact sur l'économie en raison de leur non-investissement a bancaire, représentant environ 15 milliards de shekels (4,6 milliards de dollars) d'argent accumulé dans les banques en shekel en raison du refus d'Israël de les recevoir, en plus d'environ 2,7 milliards de dollars représentant des opérations de swap, c'est-à-dire des transactions de vente de devises étrangères contre des shekels avec le droit de rachat pour des frais ou un prix déterminé, où les banques effectuent des échanges en utilisant cet argent pour acheter des shekels afin de financer le commerce avec Israël, et il y a environ 700 millions de dollars de liquidités en surplus en dollars dans les banques.

Il est à noter que le projet de loi de réduction du shekel annoncé par l'Autorité monétaire stipule d'interdire les paiements en espèces pour les transactions dépassant la valeur de 20 000 shekels ou son équivalent en d'autres devises, tout en accordant à l'Autorité monétaire le pouvoir de modifier ce plafond en coordination avec le ministère des Finances et les parties concernées. Le projet de loi habilite également l'Autorité monétaire à établir des plafonds pour les prêts en espèces, les donations en espèces, et les transactions des secteurs sensibles tels que l'immobilier et les biens de luxe, afin d'assurer la transparence et de réduire les opportunités de blanchiment d'argent.

Selon le projet de loi proposé par l'Autorité monétaire, il fixe le plafond des transactions en espèces à 20 000 shekels par transaction commerciale, se basant sur le fait que 96 % des dépôts en espèces en shekel actuellement sont inférieurs à 20 000 shekels.