Entre le salaire et l'échéance : que disent les prêts sur l'économie palestinienne ?

Auteur: د. سعيد صبري

Dans une économie alourdie par la vulnérabilité, il ne suffit pas de s'interroger sur le volume des prêts, mais il est essentiel de commencer par les personnes qui vivent sous ce poids. Selon le rapport sur la stabilité financière 2024 publié par l'Autorité monétaire palestinienne, le taux d'emprunteurs parmi les adultes atteignait environ 18 % en 2024, avec 14 % pour les hommes et 4 % pour les femmes. Cela signifie, en termes quotidiens, qu'une large tranche de la population palestinienne gère son mois sur un rythme fixe : un salaire entre, un paiement sort, et ce qui reste est laissé pour faire face à un marché où les coûts ne cessent d'augmenter. C'est pourquoi le dossier des prêts ne se limite pas à une question bancaire, mais devient un miroir de la situation économique dans laquelle le crédit, pour de nombreuses familles, fait partie d'un mécanisme d'adaptation à la précarité de la vie.
Cette perspective change complètement le sens de la lecture. Quand l'emprunt devient un phénomène qui touche un pourcentage significatif des adultes, la véritable question n'est plus seulement : combien les gens empruntent-ils ? Mais aussi : pourquoi empruntent-ils, et où va ce financement ? Dans des économies saines, le crédit est censé être un pont vers l'avenir ; or, dans le cas palestinien, il semble, bien souvent, être plus proche d'un passage temporaire par lequel les familles traversent un fossé élargi entre un revenu limité et un coût de la vie élevé.

Les chiffres de l'Autorité monétaire révèlent que l'image du crédit palestinien est plus complexe que l'idée reçue. Au sein du portefeuille du secteur privé résident, les prêts aux entreprises représentaient environ 54,0 % du portefeuille total, soit près de 4,9 milliards de dollars, tandis que les prêts aux particuliers constituaient environ 44,6 %, soit environ 4,1 milliards de dollars. À un niveau plus large, le rapport sur la stabilité financière indique que la part du crédit orienté vers les ménages a atteint 37,4 % du total des facilités de crédit en 2024, contre 38,0 % en 2023, tandis que les prêts aux ménages ont diminué d'environ 3,0 % pour atteindre près de 4,4 milliards de dollars. Cependant, ce recul ne signifie pas nécessairement que les familles aient moins besoin d'emprunter ; il pourrait également refléter l'atteinte par une partie des emprunteurs de leurs limites de capacité d'endettement ou une prudence accrue des banques dans un environnement à risque plus élevé.
Mais ce qui est plus important que les simples pourcentages est la nature de ce crédit. Lorsque le prêt aux particuliers conserve un poids aussi important dans une économie à faible croissance, avec une souveraineté monétaire limitée et alourdie par des chocs, la question devient légitime : ce financement sert-il à créer une nouvelle capacité productive, ou à maintenir la consommation et différer la crise ? Le prêt à la consommation ne semble pas toujours, dans le contexte palestinien, être une expression de bien-être ou de luxe ; il est souvent un moyen de couvrir l'éducation, les soins de santé, le logement et les obligations essentielles, c'est-à-dire de combler un fossé de revenu plutôt que de financer des comportements de consommation superflus. Néanmoins, le résultat économique reste identique : une partie considérable du revenu futur est consommée d'avance, non pas pour élargir la base de production, mais pour protéger le minimum de stabilité de vie.

L'image devient encore plus claire lorsque nous incluons les employés du secteur public dans l'équation. L'Autorité monétaire indique que le crédit accordé aux employés du secteur public a atteint environ 2,0 milliards de dollars en 2024, en hausse de 5,0 % par rapport à l'année précédente, représentant environ 16,3 % du portefeuille total de crédit. Ce chiffre n'est pas un chiffre bancaire isolé, mais un indicateur du degré d'interconnexion entre le crédit familial et la situation des finances publiques. Cette catégorie dépend, dans une part essentielle de sa capacité à rembourser, de la régularité des salaires gouvernementaux. Et lorsque ces salaires subissent des retards ou des coupures, le risque ne se limite plus à la seule famille emprunteuse, mais s'étend à la qualité même du crédit.
La situation se complexifie davantage lorsque nous passons de la structure des prêts à la pression financière qui les accompagne. Le rapport annuel de l'Autorité monétaire montre que les facilités libellées en shekels ont constitué 48,9 % du total des facilités en 2024, contre 40,8 % en dollars américains et 8,9 % en dinars jordaniens. Ce n'est pas un détail technique. L'emprunteur palestinien rembourse souvent en shekels, il reçoit souvent son revenu en shekels aussi, mais il consomme sur un marché dont une large gamme de biens est affectée par le dollar et les prix extérieurs. De là découle un déséquilibre silencieux : l'échéance reste nominalement fixe, mais son coût réel explose lorsque le pouvoir d'achat du revenu s'érode. En d'autres termes, le problème ne réside pas toujours dans l'augmentation de la valeur de l'échéance elle-même, mais dans la contraction de ce qui reste du salaire après son remboursement.
Cela rend la lecture des prêts uniquement à travers les indicateurs de défaut un regard incomplet. L'Autorité monétaire signale une augmentation des prêts non performants à environ 606,4 millions de dollars en 2024, et une hausse de leur part dans le total des prêts à 5,08 %, contre 4,49 % en 2023 et 4,29 % en 2022. Cette augmentation ne révèle pas seulement une détérioration de la qualité de certains portefeuilles de crédit, mais indique également que la capacité de l'économie à supporter la dette n'est plus aussi robuste qu'auparavant. Cependant, ce que ce chiffre ne montre pas, c'est la large zone entre « remboursement régulier » et « confort financier ». Un emprunteur peut continuer à être engagé dans le paiement mensuel, mais parfois en réduisant ses dépenses essentielles ou en reportant des dépenses nécessaires.
C'est pourquoi il semble plus juste de parler d'une érosion silencieuse du revenu, plutôt que d'un défaut manifeste. Le succès de la banque dans la collecte de l'échéance ne signifie pas nécessairement que la famille va bien, tout comme la baisse des défauts n'indique pas automatiquement la solidité de la vie. Dans le cas des employés du secteur public en particulier, la régularité des paiements peut masquer une vulnérabilité plus grande sous la pression de salaires instables et de coûts de vie fluctuants.

D'un point de vue plus profond, la question ne concerne pas uniquement la santé du secteur bancaire, mais la fonction du crédit dans l'économie palestinienne. Si une partie considérable des prêts est destinée aux individus et aux familles pour couvrir des engagements de subsistance, et qu'une part importante de ce cercle est liée aux employés du secteur public et à l'état des finances publiques, alors la question qui doit être clairement posée est : le crédit soutient-il réellement l'économie palestinienne, ou compense-t-il sa faiblesse structurelle ? La réponse se situe très probablement entre les deux. Le crédit atténue les contraintes immédiates, mais il se transforme, en même temps, en un outil de compensation pour l'absence d'une croissance productive suffisante et pour l'insuffisance des revenus.

C'est pourquoi le débat sérieux sur les prêts ne devrait pas se réduire à un appel à durcir ou à élargir le crédit, mais à rediriger la boussole : vers un crédit plus connecté à la production, plus sensible à la capacité de revenu à faire face, et plus conscient des effets de la pluralité des monnaies et des fluctuations économiques sur la vie de l'emprunteur. En fin de compte, la question n'est pas seulement que les Palestiniens empruntent, mais que l'emprunt lui-même est devenu, pour une large frange, une fonction compensatoire dans une économie incapable de fournir aux gens un revenu et une stabilité suffisants. Lorsque près d'un adulte sur cinq se trouve à l'intérieur de ce cercle, le prêt transcende le partenariat financier entre une banque et un client ; il devient un indicateur profondément significatif des limites de la capacité de l'économie à protéger les gens de l'asservissement mensuel à l'échéance.