Or et argent... Des sommets historiques à l'effondrement

Économie SadaNews - Début de l'année en cours, les marchés mondiaux ont connu un nouveau chapitre de volatilité intense, les prix de l'or et de l'argent ayant grimpé à des niveaux records sans précédent dans l'histoire de l'humanité, avant de se heurter au mur du « réel politique » nouveau à Washington. Alors que l'or dépassait le seuil des 5500 dollars l'once, l'argent a connu des sauts spectaculaires surpassant la performance de l'or, entraînant les investisseurs dans une semaine de folie des prix qui s'est terminée par une « vendredi sanglant » réorganisant les priorités des refuges sûrs.

Pourquoi le monde s'est-il tourné vers l'or ?

L'augmentation record des prix de l'or et de l'argent n'était pas un hasard, mais plutôt le résultat de la confluence de trois facteurs stratégiques :

1- L'incertitude liée à « Trump » et aux guerres commerciales :

Les menaces du président Donald Trump d'imposer de nouveaux tarifs douaniers aux pays européens, au Canada et à la Chine ont ébranlé la confiance dans le système commercial mondial. Les tensions autour du Groenland et les menaces commerciales contre huit pays européens ont contribué à inciter les investisseurs à fuir le dollar vers l'or, considéré comme une protection contre les fluctuations de la politique étrangère américaine.

2- Les risques géopolitiques grandissants :

La poursuite des guerres en Ukraine et à Gaza, ainsi que des événements dramatiques, comme la capture du président vénézuélien Nicolás Maduro, ont créé un climat d'incertitude politique absolue. Dans ce « monde chaotique », l'or a fait ce qu'il fait toujours ; il a bondi en tant que seul refuge sûr lorsque le monde se sent en danger.

3- La fièvre d'achat des banques centrales et des nouveaux investisseurs :

Les grandes banques centrales, en tête desquelles la Chine, se sont tournées vers l'augmentation de leurs réserves d'or pour réduire leur dépendance au dollar (Dé-dollarisation), par crainte d'un gel des actifs, comme cela a été le cas avec la Russie. Ce mouvement n'était pas limité aux institutions, de nouveaux acteurs comme la société « Tether » spécialisée dans les cryptomonnaies ont acheté d'énormes quantités d'or, dépassant les réserves de pays entiers.

Pourquoi « l'argent » a-t-il volé la vedette ?

Tandis que l'or a augmenté de 30 % en un mois, l'argent a connu une fantastique augmentation de 60 %, atteignant 120 dollars l'once. Cela est dû à la « double nature » de l'argent ; c'est à la fois un refuge sûr, mais aussi une matière industrielle vitale pour l'intelligence artificielle, les panneaux solaires (qui consomment 30 % de la demande mondiale) et les voitures électriques. En raison du déficit d'approvisionnement pendant cinq années consécutives, l'argent est devenu une cible de spéculations violentes par de petits investisseurs via des applications de trading telles que « CommSec ».

Kevin Warsh... La seule raison de l'effondrement

Tandis que l'or volait au-dessus des 5500 dollars, les nouvelles en provenance de Washington ont tout bouleversé. Dès que des rapports ont circulé sur la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale américaine, les prix ont chuté brutalement.

Pourquoi ? Parce que les marchés craignaient la nomination d'une personne « soumise » à la pression de Trump pour abaisser les taux d'intérêt de manière excessive, ce qui entraînerait une énorme inflation. Pourtant, Warsh est perçu comme un choix « sécuritaire et systémique » par rapport à d'autres candidats, ravivant ainsi partiellement la confiance dans la stabilité du dollar et de la politique monétaire. Les investisseurs ont donc vendu « la nouvelle » et encaissé leurs profits, faisant chuter l'or à des niveaux inférieurs à 5000 dollars et l'argent en dessous de 75 dollars en une seule séance.

Malgré cette récente baisse, les métaux précieux demeurent bien au-dessus des niveaux de l'année dernière. Les universitaires et analystes mettent en garde les investisseurs particuliers contre « la chasse à l'élan » ; l'or et l'argent sont des actifs qui ne donnent pas de rendement ni de dividendes, et leur valeur dépend uniquement de la possibilité de les revendre à un prix supérieur. Les experts recommandent de ne pas laisser la part des métaux précieux dans un portefeuille d'investissement dépasser entre 5 et 15 % pour garantir une diversification dans un monde de plus en plus complexe.