Brouillard autour des actions asiatiques en attendant les données sur l'inflation américaine

SadaNews - Les indices boursiers asiatiques sont restés stables lors des échanges de jeudi, après que certaines grandes entreprises technologiques de la région aient affiché des performances positives avant la publication tant attendue des données sur l'inflation américaine plus tard dans la journée.

Les principaux indices au Japon, en Corée du Sud et sur le continent chinois ont enregistré des hausses, tandis que leurs homologues en Australie et à Hong Kong ont reculé. L'indice MSCI des actions d'Asie-Pacifique est resté relativement inchangé après cinq séances consécutives de gains. Les contrats à terme des indices américains ont progressé après que l'indice S&P 500 ait atteint un nouveau sommet historique mercredi.

Les actions du groupe japonais SoftBank ont augmenté d'environ 8 % pour atteindre un nouveau niveau, après que les actions de son entreprise "Arm Holdings Plc" aient bondi lors des échanges à New York. Les actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) et de SK Hynix, en Corée du Sud, ont également enregistré des gains.

En revanche, les actions du groupe "Alibaba" ont diminué de 1,3 %, alors que l'entreprise cherche à lever 3,17 milliards de dollars par le biais d'une émission d'obligations convertibles sans intérêt, étant la plus importante opération de ce type cette année, selon des documents consultés par "Bloomberg News".

Les rendements des obligations du Trésor américain se sont stabilisés après des gains généralisés sur toutes les maturités mercredi, tandis que les obligations gouvernementales en Australie et en Nouvelle-Zélande ont augmenté jeudi. L'indice du dollar est resté pratiquement inchangé, et le yen s'est stabilisé par rapport à la monnaie américaine.

Les prix à la production aux États-Unis ont chuté de manière inattendue en août, pour la première fois en quatre mois, ce qui a apaisé les craintes concernant la persistance de l'inflation et son impact sur la capacité des décideurs à éviter un ralentissement du marché du travail, alors que les investisseurs attendent les données de l'indice des prix à la consommation.

Débat sur la réduction des taux d'intérêt attendue

Ian Lyngen et Viell Hartmann de "BMO Capital Markets" ont déclaré : "Les investisseurs examinent actuellement l'impact des données sur l'emploi d'août, les révisions des chiffres précédents et les chiffres des producteurs sur le débat concernant une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base la semaine prochaine", ajoutant : "Nous anticipons toujours une réduction de 25 points. Pour qu'un plus grand mouvement soit possible, les données sur l'inflation de base aujourd'hui doivent être en dessous des prévisions".

Hors alimentation et énergie, les prix à la production aux États-Unis ont diminué de 0,1 % en août par rapport au mois précédent, contrairement aux estimations qui prévoyaient une hausse de 0,3 %. Les données de juillet ont également été révisées à la baisse. Neil Dutta de "Renaissance Macro Research" a commenté que "les chiffres pourraient refléter une tentative des entreprises de maintenir leur compétitivité et leur part de marché".

Il a ajouté : "La Fed devrait réduire les taux d'intérêt de 50 points de base la semaine prochaine, mais je ne pense pas qu'elle le fera. Les arguments en faveur d'un assouplissement de la politique monétaire sont solides, tandis que les partisans d'une politique stricte soutiendront que le chômage reste faible, que les conditions financières sont favorables et que des pressions inflationnistes persistent en raison des droits de douane".

La faiblesse du dollar risque de persister

Les stratèges de "Bloomberg" estiment que le récit en faveur d'un affaiblissement du dollar américain deviendra plus fort, à mesure que la confiance des investisseurs grandit que la Réserve fédérale se dirigera vers des réductions plus profondes des taux d'intérêt.

Marie Nicola, stratège de marché chez "Markets Live", a déclaré : "Même si les données sur les prix à la consommation dépassent les attentes, le niveau de surprise devra être très élevé pour que le marché change d'avis concernant une réduction des taux. Les prévisions indiquent trois réductions supplémentaires au cours de ce qui reste de l'année, et toute surprise négative dans les données sur l'inflation pourrait ouvrir la voie à une réduction de 50 points de base la semaine prochaine".

La Banque centrale européenne devrait maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion plus tard dans la journée.

Dans le même ordre d'idées, le président américain Donald Trump et le Premier ministre indien Narendra Modi se sont engagés à reprendre les négociations commerciales, signalant un possible apaisement après des semaines d'escalade autour des droits de douane et de l'achat de pétrole russe.

Inflation américaine

Les prévisions indiquent que l'indice des prix à la consommation de base, qui exclut l'alimentation et les combustibles, aurait augmenté de 0,3 % en août, pour le deuxième mois consécutif, selon la moyenne des estimations d'un sondage "Bloomberg". Mais une lecture plus faible que prévu pourrait amener le marché à envisager une réduction de 50 points de base la semaine prochaine.

Ulrike Hoffmann-Burchardt, de la gestion de patrimoine mondiale chez UBS, estime que "le ralentissement de la croissance de l'emploi, couplé à une inflation maîtrisable, maintiendra la Fed sur la voie d'une réduction des taux d'intérêt. Une réduction de 25 points de base est prévue ce mois-ci, suivie de trois réductions successives de la même ampleur jusqu'en janvier 2026".

Chris Larkin de "E*Trade" appartenant à "Morgan Stanley" a déclaré : "Les données sur l'inflation attendues demain auront plus d'impact, mais les chiffres des prix à la production publiés aujourd'hui ouvrent la voie à une réduction des taux la semaine prochaine. Bien que le dernier rapport sur l'emploi ait intensifié les attentes en matière d'assouplissement, la question demeure : dans quelle mesure cela affectera-t-il le moral à court terme ?".

Sur le marché des matières premières, l'or a légèrement diminué après les gains de la session précédente, tandis que les prix du pétrole se sont stabilisés après trois séances de hausse, alors que les investisseurs évaluent les prochaines mesures de Trump contre la Russie, augmentant les craintes concernant l'approvisionnement.

Dans un autre développement, le Mexique envisage d'imposer des droits de douane allant jusqu'à 50 % sur les importations de voitures, de pièces détachées, d'acier et de textiles en provenance de Chine et de pays qui n'ont pas d'accords de libre-échange avec eux, selon le ministre de l'Économie Marcelo Ebrard.