עומס יתר בשוק המניות האסייתי לקראת נתוני האינפלציה האמריקניים

סדא ניוז -מדד המניות האסייתיות התייצב במסחר ביום חמישי, לאחר שכמה מהחברות הטכנולוגיות הגדולות באזור הציגו ביצועים חיוביים לפני פרסום נתוני האינפלציה האמריקנית שצפויים בהjetממת היום.

המדדים המרכזיים ביפן, דרום קוריאה והחוף היבשתי של סין רשמו עליות, בעוד שמקביליהם באוסטרליה והונג קונג ירדו. מדד MSCI למניות אסיה והאוקיינוס השקט נותר ללא שינוי לאחר חמישה מפגשים של עליות רצופות. החוזים העתידיים במדדים האמריקניים עלו לאחר שמדד S&P 500 רשם שיא חדש ביום רביעי.

מניות קבוצת סופטבנק היפנית עלו בכ-8% לרמה חדשה, לאחר שמניות חברת "Arm Holdings Plc" שבבעלותה זינקו במסחר בניו יורק. כמו כן, מניות חברת טייוואן סמיקונדוקטור מנופקטורינג (TSMC) ו"SK Hynix" בדרום קוריאה רשמו רווחים.

מנגד, מניות קבוצת "עליבאבא" ירדו ב-1.3%, כשתאגיד שואף לגייס 3.17 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג"ח להמרה ללא ריבית, מה שמהווה את המהלך הגדול מסוגו השנה, בהתאם למסמכים שהגיעו ל"בלומברג ניוז".

תשואות אג"ח האוצר האמריקני התייצבו לאחר עליות כוללות במגוון התקופות ביום רביעי, בעוד שהאג"ח הממשלתיות באוסטרליה וניו זילנד עלו ביום חמישי. מדד הדולר נותר כמעט ללא שינוי, והיין התייצב מול הדולר האמריקני.

מחירי היצרן בארצות הברית ירדו בצורה לא צפויה באוגוסט, לראשונה לאחר ארבעה חודשים, מה שמקל על החששות בנוגע להמשך האינפלציה והשפעתה על יכולת מחוקקים למנוע ירידה בשוק העבודה, כשמשקיעים ממתינים לפרסום נתוני מדד מחירי הצרכן.

דיון בנוגע להקטנת הריבית הצפויה

איאן לינגן ווייל הארטמן מ"BMO Capital Markets" אמרו: "המשקיעים בוחנים כרגע את השפעת נתוני התעסוקה לאוגוסט, התעדכנויות במספרים הקודמים, ונתוני היצרנים על הדיון בהורדת ריבית ב-50 נקודות בסיס בשבוע הבא", והוסיפו: "אנחנו עדיין מעריכים ירידה של 25 נקודות. כדי שהמהלך הגדול יהיה אפשרי, נתוני האינפלציה הבסיסיים היום צריכים להיות מתחת לציפיות".

ללא מזון ואנרגיה, מחירי היצרנים בארצות הברית ירדו ב-0.1% במהלך אוגוסט בהשוואה לחודש הקודם, בניגוד לתחזיות שציפו לעלייה של 0.3%. כמו כן, עדכנו את נתוני יולי הקודמים. ניל דוטה מ"Renaissance Macro Research" אמר כי "המספרים עשויים לשקף את ניסיונן של חברות לשמור על התחרותיות שלהן ועל נתח השוק שלהן".

הוא הוסיף: "הפדרלי חייב להוריד את הריבית ב-50 נקודות בסיס בשבוע הבא, אבל אני לא חושב שהוא יעשה זאת. לסיכוני התמתנות יש סיבות חזקות, בעוד שפוליטיקאים יטענו שהאבטלה עדיין נמוכה, שהתנאים הפיננסיים נוחים, ושעלויות האינפלציה עדיין קיימות בגלל מכס".

חולשה של הדולר צפויה להימשך

אסטרטגים מ"בלומברג" רואים כי הסיפור המצביע על חולשה של הדולר האמריקני יתחזק, עם עליית הביטחון של המשקיעים שהפדרל ריזרב ינוע לעבר הפחתות משמעותיות יותר של הריבית.

מרי ניקולה, אסטרטגית שוק במערכת "Markets Live", אמרה: "אפילו אם נתוני מחירי הצרכן יעלו מעל הציפיות, רמת ההפתעה חייבת להיות מאוד גבוהה כדי לשנות את דעת השוק לגבי ירידת הריבית. התחזיות מעידות על שלוש הפחתות נוספות במהלך יתרת השנה, וכל הפתעה שלילית בנתוני האינפלציה עשויה לפתוח את הדלת להפחתה של 50 נקודות בסיס בשבוע הבא".

צפוי כי הבנק המרכזי האירופי יישאר עם הריביות ללא שינוי בפגישה מאוחרת יותר היום.

בהקשר זה, נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ וראש ממשלת הודו נרנדרה מודי הבטיחו להחיות את המשא ומתן המסחרי, ברמז להרגעת המתיחות לאחר שבועות של הסלמה סביב מכסים ורכישות נפט רוסי.

האינפלציה האמריקנית

תחזיות מראות שמדד מחירי הצרכן הבסיסי, ששולל מזון ודלק, עלה ב-0.3% באוגוסט, זו הפעם השנייה ברציפות, לפי ממוצע הערכות סקר "בלומברג". אבל קריאה חלשה מהצפוי עשויה לגרום לשוק להעריך הפחתה של 50 נקודות בסיס בשבוע הבא.

אולריקה הופמן-בורשארדט, מעמרת הנכסים הגלובליים ב-UBS, אמרה כי "האטת צמיחת התעסוקה, תוך כדי אינפלציה ניתנת לשליטה, תמשיך לשמור על פדרל ריזרב במסלול של הפחתת ריבית. צפוי שההפחתה תתחיל ב-25 נקודות בסיס החודש, לאחריהן יהיו עוד שלוש הפחתות רצופות באותו סדר גודל עד ינואר 2026".

כריס לארקן מ"E*Trade" שבבעלות "מורגן סטנלי" אמר: "נתוני האינפלציה שצפויים מחר יהיו משפיעים יותר, אך המספרים של מחירי היצרן שפורסמו היום סללו את הדרך להפחתת ריבית בשבוע הבא. אף על פי שדוח התעסוקה האחרון העלה את התחזיות להתמתנות, השאלה היא: עד כמה זה ישפיע על המורל בטווח הקצר?".

מבחינת הסחורות, הזהב ירד במעט בעקבות עליות מהמושב הקודם, בעוד שמחירי הנפט התייצבו לאחר שלושה ימי עליות, כאשר משקיעים מעריכים את הצעדים הבאים של טראמפ נגד רוסיה, מה שמגביר את החששות לגבי האספקה.

בהתפתחות נוספת, מקסיקו שוקלת להטיל מכסים של עד 50% על ייבוא מכוניות וחלקי חילוף, פלדה ומוצרים טקסטיל מסין וממדינות שאין להן הסכמי סחר חופשי עמה, כך אמר שר הכלכלה מרסלו אבררד.