"Forex".. Les baleines du marché avalent les petits investisseurs

Rapport SadaNews : "Le trading est risqué et peut entraîner une perte de capital", c'est une phrase que termine le commentateur dans une annonce diffusée à la radio pour promouvoir l'une des sociétés de courtage financier en Palestine, et qui est diffusée sur les radios locales. Bien que l'annonce vise à attirer les investissements des citoyens, cette phrase s'inscrit dans le cadre d'une instruction des autorités officielles de rappeler les risques liés à l'investissement sur le marché mondial des devises, ou ce que l'on appelle "Forex", tout comme une boîte de cigarettes qui porte l'inscription "Attention, fumer peut tuer ou causer le cancer".

Qu'est-ce que le "Forex" ?

Le marché des Forex est un marché mondial décentralisé pour le trading des devises étrangères, et c'est le plus grand et le plus liquide au monde, où les devises sont achetées et vendues les unes contre les autres. Ce marché comprend des individus, des institutions, des banques et des gouvernements, et les devises sont échangées par paires (comme l'euro/dollar américain), où les traders achètent une devise tout en en vendant une autre en même temps dans le but de réaliser un profit à partir de la différence de taux de change. Le marché opère 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, en raison du chevauchement des fuseaux horaires des principaux centres financiers dans le monde (Londres, New York, Tokyo, et Sydney).

Le spécialiste financier Mohamed Salama affirme à SadaNews que le marché des "Forex" est le plus grand marché du système financier mondial avec un volume de trading atteignant (8) trillions de dollars par jour, en indiquant que
le nombre de traders pourrait atteindre (15) millions.

Des plateformes de trading électroniques sont disponibles en ligne et les comptes peuvent être ouverts électroniquement sans aucun contrôle, rendant ainsi le service accessible à tous sans restrictions.

Salama souligne que ce marché connaît un essor dans les économies en déclin ou lors d'une récession, car les gens cherchent une alternative, notant qu'il existe des analyses des fluctuations des taux de change selon plusieurs théories, que ce soit économique, fondamentale, technique ou quantitative, et que ces analyses sont largement diffusées sur Internet, mais malgré leur importance, il est difficile pour une personne ordinaire d'en tirer profit.

Un marché ouvert

Le journaliste spécialisé en économie Imad Al-Rujbi déclare dans un entretien avec SadaNews que le marché des "Forex" est grand et ouvert à tous, donc même s'il est licencié par les autorités officielles, il est possible de trader par des moyens non officiels.

Il ajoute que "le non-licencement des entreprises qui traitent dans ce marché par les autorités officielles signifie d'abord une perte de revenus fiscaux, et deuxièmement l'impossibilité de surveiller les transactions au sein de ce marché", en indiquant que le non-licencement de ces entreprises et des transactions qu'elles effectuent signifie autoriser l'évasion des fonds vers des marchés non officiels ou vers des marchés officiels dans d'autres pays, et donc pratiquement il est impossible d'arrêter les transactions avec ces marchés, tandis que le licenciement de ces entreprises signifie documenter la surveillance sur elles, ce qui est important.

Salama dit que le marché des "Forex" est ouvert au niveau mondial, donc ceux qui le souhaitent trouvent le service, qui est accessible à tous les habitants de la planète, et c'est un commerce légitime nécessaire au secteur des affaires, de l'investissement et de la couverture, mais la spéculation à des fins de profit par des personnes qui n'ont ni expérience ni compétence, qui dépendent de la chance et qui font face aux créateurs du marché, est une chose qui nécessite une réflexion plus profonde.

Savoir ou pari ?

En ce qui concerne comment traiter avec ces marchés, Al-Rujbi mentionne dans son entretien avec SadaNews que les transactions financières sur le marché des devises sont une science et non un pari comme certains le pensent, mais il est nécessaire d'avoir les compétences nécessaires pour lire le marché d'abord, et deuxièmement, il est impératif de consacrer une partie de ses fonds excédentaires à l'investissement dans le marché et non à risquer des ressources financières de base.

Al-Rujbi estime que beaucoup de gens quittent le marché parce qu'ils n'ont pas l'expertise technique et économique, et indique que si une personne n'a pas de capital pour la protéger, un risque calculé et une compréhension profonde du marché, elle est inévitablement exposée à des pertes et quitte le marché, contrairement au marché boursier où l'achat (en liquide et non en CFD) est moins risqué, dans le cadre d'un investissement à moyen et long terme.

Pour sa part, Salama explique que le marché des "Forex" ne crée pas d'argent, car le profit d'une personne signifie la perte d'une autre à travers le monde, soulignant qu'il existe des études qui montrent que 95 % des traders de "Forex" perdent leur argent et que seulement 5 % peuvent réaliser des bénéfices.

Il précise que la raison de ce taux différent est la structure du marché et la dynamique de son fonctionnement, car le marché est composé de créateurs de marché, de courtiers, de systèmes ou de plateformes de trading, et les analystes et consultants gagnent sur le marché, et tant que cela ne génère pas d'argent, ce que ces derniers gagnent, les traders le perdent généralement peu importe leur objectif.

Il conclut avec la conclusion inévitable que les créateurs de marché possèdent l'expérience, la compétence et l'information, et ce sont ceux qui sont les plus aptes à réaliser des bénéfices. Il dit : "Tant que les courtiers reçoivent leur commission, et tant qu'il y a un coût d'exploitation, cela signifie que ce coût est payé par les traders, précisant que la perte se répartit parmi le public des traders, entre un gagnant temporaire et un perdant permanent et parfois équilibré.

Salama indique qu'il y a un investissement dans ce marché par des pays, certains d'entre eux sous forme d'individus, ce qui nécessite un flux de liquidités réelles et un échange de devises, mais en même temps, il y a des spéculations sur les taux de change et c'est là que se trouve "le cœur du problème".

Les estimations préliminaires montrent que les créateurs de marché au niveau mondial réalisent des profits de (70) milliards de dollars par jour, notant que les pertes seront inévitablement subies par certains traders dont le nombre pourrait atteindre près de (15) millions de traders par jour.

Salama se demande : "Après tout cela, la question demeure : comment les petits spéculateurs vont-ils gagner et d'où tireront-ils leurs profits ?!" Il poursuit en disant : "La chance et la providence sont entre les mains de Dieu, mais scientifiquement et arithmétiquement, il est impossible que quiconque sorte avec son argent sauf par la miséricorde de Dieu, et c'est un fait", tout en indiquant que de grands secteurs économiques et d'investissement entrent sur le marché des "Forex" comme les banques qui ont souvent une gestion des risques de haut niveau, les conduisant à réaliser des profits élevés, au contraire des petits investisseurs.

L'Autorité du marché des capitaux palestinienne déclare à SadaNews que l'investissement sur les marchés des devises étrangères (Forex) et le trading des métaux comportent un degré élevé de risques qui peuvent ne pas être adaptés à tous les investisseurs. Parmi ces risques, on trouve :

Premièrement : Les risques liés à l'effet de levier : c'est une épée à double tranchant, elle permet aux traders d'ouvrir des positions dont la taille dépasse leur capital réel, ce qui peut entraîner une amplification des profits, mais en même temps, cela peut conduire à une amplification des pertes à la même mesure.

Deuxièmement : Risques de marché : Les marchés "Forex" se caractérisent par leur volatilité extrême et les taux de change sont constamment influencés par une large gamme de facteurs qu'il est difficile de prédire.

Troisièmement : Risques des contreparties et des entités non licenciées : Ces risques concernent deux aspects principaux :

A- Avec le courtier avec lequel vous traitez, si le courtier est non régulé ou fait face à des difficultés financières, vous pourriez rencontrer des problèmes pour retirer vos fonds ou vous pourriez ne jamais pouvoir les récupérer en cas de faillite du courtier.

B- Travailler avec des entreprises non licenciées et soumises à la surveillance de l'Autorité du marché des capitaux palestinienne.

L'Autorité a souligné que traiter avec des entreprises licenciées est la première garantie essentielle pour protéger les fonds des investisseurs et garantir un environnement d'investissement sûr et équitable.

L'Autorité a indiqué que son objectif de licencier des entreprises opérant sur le "Forex" visait principalement à contrôler le marché noir, à arrêter le gaspillage d'argent sur le marché palestinien et à lutter contre les fraudes sur ce marché, soulignant que l'intervention pour accorder des licences n'est pas venue de nulle part, mais avec l'objectif de réglementer et d'arrêter cette hémorragie. Elle a noté qu'il y avait un besoin urgent de réglementation au milieu d'une situation chaotique, affirmant que la décision d'entrer sur le marché des "Forex" est une décision individuelle, et n'est pas ouverte aux entreprises, de plus, l'Autorité a mis en place des critères et des conditions pour l'effet de levier, en plus d'un système de conservation central et de la surveillance de l'Autorité sur toutes les transactions que les investisseurs réalisent. En ce qui concerne les impôts, l'Autorité a précisé qu'aucune taxe sur la valeur ajoutée n'est imposée car les transactions se font par l'intermédiaire d'un courtier financier étranger, tandis que les entreprises sont tenues de payer l'impôt sur le revenu, que ce soit sur leurs bénéfices ou sur les revenus de leurs employés. Par conséquent, l'Autorité considère qu'il y a un intérêt à licencier ces entreprises tant en termes de création d'emplois que d'ouverture de nouveaux outils d'investissement avec des marchés mondiaux, en affirmant que la licence vise à réglementer le processus et à protéger les investisseurs traitant avec des entreprises soumises à la surveillance de l'Autorité et à sa supervision systématique.

Excessifs et plaintes concernant des traders victimes de "fraude".

Un expert affirme à "SadaNews" que le CFD représente le plus haut degré de risque financier, et si vous n'avez pas de capital pour vous protéger et une compréhension approfondie du marché, vous serez inéluctablement confronté au risque de sortir du marché.

Il ajoute que "malheureusement, beaucoup de ceux qui se lancent dans cet investissement n'ont pas les connaissances nécessaires, et donc, ils sont souvent exposés à la perte de capital".

Concernant les abus qui se produisent dans ce secteur, l'expert a confirmé que des dizaines de plaintes ont été reçues par l'Autorité du marché des capitaux, tandis que d'autres affaires ont été portées contre des entreprises non licenciées dans ce domaine pour des accusations de "fraude et d'escroquerie".

Il indique à "SadaNews" qu'il existe sur le marché palestinien environ 102 entreprises non licenciées, soulignant que la majorité des plaintes concernant ces entreprises sont liées à des recommandations techniques contraires aux mouvements du marché, ce qui confirme que ceux qui dirigent ces entreprises sont soit non qualifiés, soit qu'il y a des doutes sur leurs intentions de tromper certains clients.

Il ajoute que "certaines de ces entreprises trompent les citoyens en leur faisant croire qu'ils pourront réaliser un bénéfice rapide et élevé, les attirant dans des formations dont le coût s'élève parfois à 600 dollars", précisant qu'après avoir organisé les formations et perçu les frais, beaucoup se retrouvent à perdre leur capital soit à cause de conseils non réfléchis, soit à cause de tromperies subies.

Quant aux entreprises licenciées, elles n'ont pas le droit, en vertu des licences, de donner des recommandations techniques, mais leur fonction est d'introduire les clients sur les marchés financiers, c'est pourquoi une source bien informée a déclaré à SadaNews que les plaintes déposées à leur sujet sont moins nombreuses que celles concernant les entreprises non licenciées, et sont de nature différente, se limitant aux plaintes techniques et administratives telles que le nondocument de la transaction demandée par le trader ou la perception de commissions non convenues.

De son côté, Salama indique qu'il y avait auparavant des entreprises et des bureaux de "Forex" qui opéraient en Palestine et qui ont été fermés par les autorités officielles en raison de pratiques inacceptables et d'opérations frauduleuses.

Il explique que l'interdiction de licencier une telle activité a persisté au fil des ans jusqu'à ce que l'Autorité du marché des capitaux ait récemment autorisé un certain nombre d'entreprises à exercer des activités de négociation sur des bourses étrangères non réglementées.

Il est à noter que le nombre d'entreprises auxquelles l'Autorité du marché des capitaux a accordé des licences pour exercer des activités de Forex est de trois entreprises : la société United Securities (UNITED), l'entreprise Windsor Brokers (Palestine) Ltd de courtage financier (WB) et la société de courtage financier d'investissement CFI.

Salama souligne qu'il est impossible de juger du caractère positif ou négatif de la licensure de ce type d'activité que par l'analyse des données des traders dans ces entreprises, ce qui signifie la surveillance, la transparence et l'élimination du secret ainsi que la surveillance des comptes. Salama s'est demandé : "Quel est l'intérêt d'ouvrir ces entreprises en Palestine ? Sont-elles un gouffre à argent ou une source de revenus ? Est-ce que ces entreprises conservent les fonds des comptes ouverts en Palestine ou les transfèrent-elles vers leurs comptes à l'étranger ?".

De son côté, l'Autorité du marché des capitaux palestinienne a confirmé à "SadaNews" qu'elle avait effectivement reçu de nombreuses plaintes de traders qui ont été victimes d'escroquerie et de fraude en raison de leur traitement avec des entreprises de "Forex" et des personnes non licenciées.

Elle a noté qu'elle a reçu des plaintes de traders avec des entreprises licenciées concernant des cas de glissement de prix (Slippage) lors des transactions, et ce type de plaintes est un exemple concret et direct des risques de marché (Market Risk), car le glissement de prix se produit principalement en raison des fortes fluctuations du marché, surtout lors de la publication de nouvelles importantes, indiquant que les prix peuvent changer plus rapidement que la vitesse d'exécution des ordres dans certains cas. L'Autorité a déclaré que son rôle dans ces cas est de vérifier si le glissement observé est le résultat naturel du mouvement du marché ou est le résultat de pratiques injustes de la part de l'entreprise, afin de garantir la protection des droits des traders, tout en affirmant que les cas de glissement de prix concernent des différences financières minimes et non pas des millions.

Mécanismes de traitement avec des entreprises non licenciées

Concernant les mécanismes avec lesquels on traite les entreprises non licenciées, l'Autorité du marché des capitaux a précisé que cela se fait à travers plusieurs démarches :

Premièrement : Annonce et avertissement : L'Autorité publie régulièrement des listes des noms des entreprises et des personnes non autorisées à exercer des activités dans le secteur des valeurs mobilières. L'objectif de ces listes est d'avertir le public de traiter avec ces entités qui opèrent en dehors du cadre légal et réglementaire.

Deuxièmement : Avis officiels : L'Autorité émet des avis officiels demandant à ces entreprises de cesser immédiatement d'exercer des activités non licenciées. Ces avis représentent une première mesure légale et montrent la position de l'Autorité contre toute pratique illégale.

Troisièmement : Responsabilité légale : L'Autorité indique qu'elle collabore avec les autorités légales et exécutives en Palestine afin de prendre les mesures nécessaires contre ces entreprises et individus. Cela peut inclure des poursuites judiciaires visant à cesser complètement leurs activités et à les tenir responsables.

Quatrièmement : Sensibilisation continue : L'Autorité travaille à accroître la sensibilisation des investisseurs à travers des campagnes médiatiques et des publications informatives, où elle insiste sur la nécessité de traiter uniquement avec les entités licenciées et enregistrées auprès d'elle, et clarifie comment vérifier la licence de toute entreprise.

La gravité de traiter avec des entreprises non licenciées

L'Autorité du marché des capitaux souligne que traiter avec des entreprises non licenciées comporte des risques majeurs pouvant conduire à la perte totale du capital, parmi lesquels se trouvent :

-Absence de protection légale : Un investisseur qui traite avec une entreprise non licenciée perd la protection que lui offre la loi de l'Autorité du marché des capitaux. En cas de litige ou si l'investisseur subit une escroquerie, il n'aura aucun recours légal ou entité de régulation à laquelle se tourner pour récupérer ses droits.

-Risque de fraude et d'escroquerie : Beaucoup de ces entreprises sont des entités fictives ou non sérieuses, dont le principal objectif est de s'emparer des fonds des investisseurs en leur promettant des bénéfices irréalistes et fantastiques.

-Difficulté de récupérer des fonds : Parce que ces entreprises opèrent en dehors du cadre légal, les procédures de dépôt et de retrait sont souvent compliquées et peu sûres et dépendent de l'utilisation de liquidités. Étant donné que ces entreprises sont interdites, elles n'utilisent pas le cadre bancaire pour leurs transactions, donc les investisseurs éprouvent d'énormes difficultés ou même une impossibilité de retirer leur fonds ou leurs bénéfices.

-Absence de transparence : Ces entreprises opèrent sans aucune transparence, ne divulguant pas leurs données financières ou leur structure administrative, et ne sont soumises à aucun type de régulation concernant leurs pratiques, ce qui rend les investisseurs sujets à la manipulation.
 
Mesures de surveillance des entreprises licenciées

L'Autorité du marché des capitaux palestinienne impose un ensemble de strictes mesures de surveillance sur les sociétés de courtage financières licenciées pour exercer des activités de trading sur le Forex dans les marchés non réglementés, afin de protéger les investisseurs et garantir l'intégrité des transactions ainsi que la stabilité du marché financier.

Et l'Autorité s'appuie dans sa surveillance sur un cadre législatif et réglementaire rigoureux, ainsi que sur des systèmes électroniques avancés pour suivre et vérifier la conformité des entreprises aux lois et règlements émis par l'Autorité grâce à l'adoption d'un système de conservation central pour toutes les opérations liées à l'activité.

Licences et exigences de capital 

L'Autorité n'accorde de licence pour exercer l'activité de "Forex" qu'aux entreprises qui remplissent certaines conditions, les plus importantes étant :

-Exigences élevées en capital : L'Autorité exige que les entreprises souhaitant obtenir une licence pour exercer des activités sur les bourses étrangères fournissent un capital supplémentaire enregistré et payé d'au moins trois millions de dollars américains, afin d'assurer la solvabilité de l'entreprise et sa capacité à respecter ses obligations.

-Soumettre des plans d'affaires détaillés : Les entreprises doivent soumettre leur structure organisationnelle, les procédures de contrôle interne qu'elles suivront, et une description détaillée de la nature des bourses étrangères avec lesquelles elles traiteront.

-Exigences en matière d'infrastructure électronique : Les entreprises doivent fournir des plateformes de trading reconnues et fiables au niveau mondial, disposant d'une licence de ces entités.

Surveillance électronique continue :

L'Autorité du marché des capitaux utilise un système de surveillance électronique spécialisé qui lui permet de :

-Surveiller la conformité : Vérifier immédiatement et en continu le degré de conformité des entreprises licenciées aux instructions et règlements émis par l'Autorité.

-Détecter les violations : Identifier toute transaction ou pratique pouvant constituer une violation des lois, permettant ainsi une intervention rapide et la prise des mesures nécessaires.

-Inspection : L'Autorité réalise des inspections de terrain, de bureau et des inspections surprises selon un plan basé sur une méthodologie d'inspection axée sur les risques des entreprises licenciées, pour vérifier la solidité de leurs systèmes et leur conformité aux lois. En cas de violations, des mesures légales sont prises qui peuvent aller jusqu'à la suspension des activités de l'entreprise ou le retrait de sa licence.