La compression et l'accumulation du shekel : des crises alimentées par la politique plutôt que par l'argent

Économie Sada - Dans le contexte des complications croissantes des relations économiques entre la Palestine et Israël, la crise de la compression et l'accumulation de shekels dans les banques opérant en Palestine ne se présentent pas seulement comme un défi financier, mais comme une question politique nécessitant une intervention urgente des instances supérieures de l'autorité palestinienne.

Redéfinir la crise comme une question politique

Contrairement à ce que certains avancent, il est impossible de limiter la crise de l'accumulation monétaire dans les banques palestiniennes à une problématique purement financière. Elle n'est pas due à un dysfonctionnement des banques, que ce soit dans l'application des exigences de diligence raisonnable pour lutter contre le blanchiment d'argent, ou dans l'application des politiques de tarification et de perception de commissions pour couvrir les coûts opérationnels associés, mais elle dépasse cela pour devenir une crise politique nécessitant l'intervention de la direction politique, du Conseil des ministres et de l'Autorité monétaire palestinienne pour établir des solutions stratégiques adaptées à sa nature véritable.

Dans ce contexte, l'objectif de ces solutions stratégiques et à long terme doit être de fournir des alternatives et des voies pratiques pour ces banques afin de faciliter leur fonctionnement bancaire selon des normes professionnelles régissant leur activité, en particulier en ce qui concerne la gestion des positions de trésorerie, notamment en shekel, ce qui permettra à ces banques de répondre aux besoins de leurs clients, des entreprises et des citoyens, tout en prenant en compte que toutes ces parties opèrent dans un environnement économique complexe et sous pression, largement conditionné par les politiques israéliennes sur le terrain, en particulier les politiques du ministère des Finances israélien et de la Banque centrale d'Israël.

Mécanismes de conversion du shekel en devises étrangères

Le citoyen lambda suppose que la conversion du shekel en dollar dans les banques palestiniennes se fait en interne, mais la réalité est plus complexe, car chaque opération de conversion d'une devise étrangère, qu'il s'agisse de shekel, de dollar, de dinar ou d'euro, oblige la banque à acheter la devise requise de banques correspondent israéliennes, régionales et internationales, ce qui impose une obligation stricte aux banques de maintenir des soldes bancaires auprès des banques correspondantes pour couvrir ces opérations, situation qui constitue un risque direct pour la solidité financière et la réputation bancaire de ces institutions si elles ne parviennent pas à fournir les soldes créditeurs bancaires nécessaires pour couvrir ces opérations.

De ce point de vue, l'obligation faite aux banques de maintenir leur niveau de réserve de ces devises étrangères nécessite que les banques soient soit contraintes de transférer le cash déposé par les clients et accumulé chez elles pour alimenter leurs comptes auprès des banques correspondantes, soit de se prêter les soldes nécessaires auprès des banques correspondantes via des opérations du marché monétaire, ou par l'entremise de l'Autorité monétaire palestinienne comme instance responsable de soutenir les besoins des banques à cet égard.

Ici se manifeste un problème central : les banques ont besoin de soldes bancaires réels en ces devises étrangères pour répondre aux demandes de leurs clients, en particulier pour les opérations d'importation et d'exportation, et pour interagir avec les banques correspondantes en Israël et dans le monde. Cependant, l'accumulation de shekels et l'absence de canaux stables pour les convertir de soldes de trésorerie dans les coffres des banques en soldes bancaires dans leurs comptes bancaires entravent la capacité des banques opérant en Palestine à constituer des soldes bancaires suffisants pour couvrir ces demandes, d'autant plus que la relation commerciale bilatérale avec Israël représente en moyenne au moins 60 % du volume du commerce extérieur palestinien.

Il est également important de signaler que le fait que les clients des banques déposent des liquidités auprès de la banque et que celle-ci accepte ce dépôt, entraînant l'apparition d'un solde disponible dans le compte bancaire du client, ne signifie pas nécessairement que ce solde s'est immédiatement converti en solde bancaire auprès des banques correspondantes ; cela nécessite le transfert effectif de ces soldes de liquidités aux banques correspondantes pour que leur valeur soit créditée aux soldes bancaires, ce qui met en évidence le problème des dépôts en espèces en shekel.

Diminution de la capacité de la chaîne d'approvisionnement en liquidités après le 7 octobre

Avant les récents événements sécuritaires, les banques opérant en Palestine s'appuyaient sur trois sources principales pour leur approvisionnement en shekels depuis la Banque centrale israélienne. La première source : Approvisionnement en espèces direct tous les trois mois d’une valeur de 4,5 milliards de shekels, selon les accords entre l'Autorité monétaire palestinienne et la Banque centrale d'Israël, et cet argent est transféré aux soldes des banques opérant en Palestine auprès des banques israéliennes correspondantes représentant les banques palestiniennes dans les opérations de compensation dans le système bancaire israélien. Par le biais de ces fonds, les banques palestiniennes exécutent les opérations bancaires selon les demandes de leurs clients.

La deuxième source : Les revenus de la compensation mensuelle à hauteur de 800 millions de shekels, qui reviennent au système bancaire palestinien par des virements bancaires et non en espèces. Quant à la troisième source : Les salaires des travailleurs palestiniens en Israël, qui ajoutent mensuellement entre un milliard et 1,5 milliard de shekels, qui étaient jusqu'au début de 2023 versés en espèces à l'économie palestinienne, lorsque l'autorité israélienne a imposé que les paiements des travailleurs palestiniens réguliers (non clandestins) en Israël soient effectués par le biais de comptes bancaires. Cependant, une grande partie de la main-d'œuvre informelle (clandestine) a été laissée en dehors de ce système et continue de recevoir ses salaires en shekel en espèces. Depuis le début de la guerre à Gaza, cette source a également été pratiquement interrompue dans ses deux aspects.

Ces flux représentaient un total d'environ 10 milliards de shekels tous les trois mois, soit environ 40 milliards de shekels par an. Cependant, dans les circonstances actuelles, la plupart de ces canaux ont été interrompus, et il ne reste que l'approvisionnement en espèces direct, qui est insuffisant pour répondre aux besoins essentiels du commerce, d'autant plus que la relation commerciale réciproque en Palestine est confinée à plus de 60 % avec le marché israélien, comme nous l'avons indiqué précédemment. Cela a conduit certaines banques opérant sur le marché palestinien à trouver d'autres moyens, à des coûts très élevés, pour fournir des soldes en shekels afin d'assurer la continuité des approvisionnements de base en provenance du marché israélien vers le marché palestinien, tels que l'électricité, l'eau, la farine et les combustibles, ces banques se voyant contraintes de se prêter auprès de l'Autorité monétaire palestinienne à des taux atteignant 4 %, et d'entrer également dans des arrangements de contrats d'échange de devises sur le marché monétaire international (FX SWAPs) avec les banques correspondantes à un coût élevé pour fournir des shekels en échange d'autres devises comme le dollar. Bien que les coffres des banques soient saturés de shekels, ces fonds n'ont en réalité aucune valeur tant qu'ils n'ont pas été transférés à la Banque centrale israélienne et convertis en soldes bancaires dans les comptes des banques palestiniennes auprès des banques israéliennes.

Il convient de noter que ces dernières années, la Palestine n'a pas pris l'initiative de modifier l'accord de Paris, compte tenu des transformations économiques intervenues, notamment en ce qui concerne l'approvisionnement en shekels dans les soldes des comptes des banques opérant en Palestine auprès de leurs homologues israéliennes.

Dépendance des banques palestiniennes et son impact sur le commerce interpalestinien

Le secteur bancaire palestinien dépend presque entièrement du système bancaire israélien en ce qui concerne le shekel, la devise la plus échangée sur le marché palestinien. Cette dépendance affaiblit la capacité des banques à diversifier leurs sources de liquidités et les expose à des risques économiques graves.

Avec la diminution des soldes des banques opérant en Palestine dans le système bancaire israélien en raison de l'irrégularité des transferts de shekels à la Banque centrale israélienne, les banques palestiniennes se trouvent, comme nous l'avons mentionné précédemment, contraintes de s'endetter pour couvrir les frais d'importation de biens stratégiques tels que le blé, l'énergie, l'eau, les combustibles et les services de base, ce qui affecte négativement l'autonomie de la décision financière palestinienne et renforce la fragilité de la relation commerciale bilatérale. En outre, il existe un aspect actuellement négligé mais très important qui concerne le renouvellement du message de garantie pour les banques correspondantes israéliennes par le ministère des Finances israélien afin de continuer à leur fournir des services de correspondance aux banques en Palestine, un accord qui expirera en novembre 2025. Si cela n'est pas renouvelé, cela entraînera une interruption totale des relations bancaires avec Israël et ne concernera pas seulement la question des transferts de liquidités en shekel.

Crise de confiance dans le secteur bancaire local

Malgré les efforts considérables déployés par les banques opérant en Palestine au cours de différentes crises, de la crise de la compensation à la pandémie de Covid-19, jusqu'à la guerre récente, elles font face à une pression sociétale et à des critiques qui ne reflètent pas la réalité. Ce qui est troublant, c'est de laisser les banques seules dans leur tentative de contrer ces critiques et d'essayer de convaincre les gens que le problème provient du côté israélien, alors qu'il y a un étrange et incompréhensible silence officiel palestinien, tandis que le gouvernement palestinien exerce une pression maximale sur le secteur bancaire chaque mois pour s'endetter afin de couvrir ses dépenses, tout en restant passif, impuissant à entendre et à surveiller l'attaque contre le secteur bancaire palestinien, comme si ce secteur opérait dans un pays voisin.

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Le rédacteur en chef de SadaNews commente : "Je me demande pourquoi aucune clarification n'a été donnée par le gouvernement ou les ministères concernés, qui connaissent et réalisent la nature du problème, sur ce qui se passe ? N'est-ce pas ces banques qui constituent des institutions nationales palestiniennes et la colonne vertébrale de l'économie palestinienne !".

En effet, les banques n'ont jamais hésité à jouer leur rôle national dans le soutien à la résilience de la communauté, et le récent versement des salaires gouvernementaux en est un exemple, entièrement fourni par ces banques qui ont financé 100 % de la valeur des deux dernières factures de compensation retenues par le gouvernement israélien. Cependant, ces banques font aujourd'hui face à un défi complexe entre la gestion des liquidités accumulées et l'absence d'options indépendantes pour interagir avec les marchés étrangers, tout en gérant en même temps leur image médiatique et leur marque auprès des citoyens et des commerçants mécontents de l'absence de solution à ces problèmes.

Ainsi, cette crise nécessite une action politique urgente pour redéfinir la relation monétaire avec Israël, et établir une stratégie bancaire indépendante qui permettra aux banques opérant en Palestine de traiter en toute confiance avec les banques internationales. La solution au problème commence par la reconnaissance de sa nature politique, et non seulement financière, et par le soutien aux banques au lieu de leur imposer des responsabilités qu'elles ne peuvent gérer seules, car ce sont avant tout des institutions commerciales à but lucratif, et non des autorités gouvernementales chargées de résoudre des problèmes politiques.