« Mas » présente des politiques pour limiter les mesures financières israéliennes et la crise de surplus de shekels

Économie SadaNews - L'institut de recherche sur les politiques économiques palestiniennes « Mas » a publié un résumé politique de l'étude « Options palestiniennes pour réduire les effets des mesures financières et bancaires israéliennes punitives : étude de référence et politique ». Cette étude se concentre sur un ensemble de points clés relatifs au système bancaire palestinien, ses relations avec l'entité israélienne et les moyens de limiter les mesures israéliennes restrictives pour l'économie palestinienne, en particulier la question de l'arrêt des opérations des banques correspondantes et le problème de l'accumulation de shekels.

L'étude examine le problème du surplus de shekels et ses causes, qui a dépassé 6 % de la valeur totale des dépôts à court terme en shekels. « Selon l'accord économique de Paris, ce surplus monétaire en shekels doit être retourné à la Banque centrale israélienne, puisqu'elle est la banque qui émet la monnaie shekel. Ce surplus est accumulé dans le système bancaire palestinien sans en tirer aucun bénéfice, et il entraîne des pertes pour les banques dues aux coûts de stockage, d'assurance et de protection. Un rapport du Fonds monétaire international (2022) a estimé que le coût total supporté par les banques palestiniennes en raison de la conservation d'un surplus de shekels entraîne une réduction de 20 % des bénéfices de ces banques.

Bien que les opérations de transfert de shekels se soient poursuivies au cours de l'année 2023, le shekel représente environ 85 % de la liquidité totale dans le système bancaire palestinien, et environ 22 % des actifs du secteur bancaire en shekel (évalués en dollars). Les dépôts en shekels israéliens ont atteint environ 45,8 % du total des dépôts du système bancaire et environ 45 % du volume des facilités de crédit. L'étude montre que les sources de shekels accumulés dans les banques palestiniennes proviennent des travailleurs palestiniens en Israël, des achats des Palestiniens de l'intérieur et de Jérusalem dans les territoires palestiniens, et de l'inclusion financière qui contribue à augmenter le dépôt de shekels dans les banques palestiniennes, ainsi que du secteur économique non organisé dont la contribution est estimée à 22 % du produit intérieur brut, en plus des exportations palestiniennes (86 % vers Israël).

L'étude examine également les scénarios de relations bancaires, et a conclu à deux scénarios ; le premier est la poursuite de la situation actuelle, « caractérisée par l'incertitude et les politiques israéliennes restrictives, ainsi que le contrôle continu d'Israël sur l'entrave à l'absorption du surplus de shekels et la restriction du fonctionnement des banques correspondantes », et le second est la rupture des relations bancaires « rupture des relations bancaires avec le secteur financier palestinien et fin des opérations des banques correspondantes ». L'étude a montré que chacun d'eux a un effet négatif clair sur les relations bancaires, économiques et commerciales, comme cela est expliqué dans les sections relatives à ces deux scénarios.

L'étude montre que les conséquences de la crise du surplus de shekels ne se limitent pas aux banques, mais s'étendent à l'ensemble de l'économie nationale. En effet, le déficit des dépôts des banques palestiniennes dans les banques correspondantes israéliennes pourrait rendre ces banques incapables de financer les opérations d'importation des commerçants palestiniens de biens et de commerçants israéliens, entraînant ainsi une interruption complète des chaînes d'approvisionnement.

Commentant cela, le directeur général de l'institut, M. Raja Khalidi, a indiqué que l'étude présente un certain nombre de recommandations qui pourraient atténuer les effets de la crise de l'accumulation de shekels, en particulier sur la question de l'expansion de l'application des paiements via des cartes de paiement électronique similaire à la plateforme E-Sadad utilisée pour le règlement des factures à l'échelle nationale et encourageant le paiement des salaires des travailleurs palestiniens dans l'économie israélienne par les canaux du secteur bancaire. Cela inclut également l'expansion de l'application des paiements électroniques pour les achats des Palestiniens de l'intérieur et de Jérusalem depuis la Cisjordanie. Il a appelé à étudier la possibilité pour le ministère des Finances de renforcer les outils de la politique financière et d'augmenter les dépenses publiques en cas de récession économique.

Khalidi a précisé que l'étude recommande d'encourager les citoyens à se tourner vers l'achat de voitures électriques, ce qui réduirait la facture des combustibles qui est l'une des principales sources du surplus de shekels. Il est également nécessaire de surmonter les obstacles et les difficultés qui empêchent les entreprises de distribution d'électricité palestiniennes d'encourager le secteur privé et les propriétaires de maisons à investir dans des projets d'énergie propre, ce qui réduira considérablement les flux de shekels destinés à régler les factures d'électricité. Il a également appelé à la création d'un fonds national pour gérer le surplus de shekels utilisé comme un mécanisme temporaire pour recycler la liquidité en interne et fournir des facilités à court terme aux petites et moyennes entreprises, à travers des outils financiers comme des bons de la Banque centrale ou des obligations locales. Il est essentiel d'élargir les pouvoirs des banques palestiniennes à utiliser des instruments financiers dérivés (tels que les contrats à terme, les options et les swaps) comme outils de couverture sur les marchés mondiaux, afin de réduire l'impact des risques résultants.

Khalidi a noté que l'étude appelle l'Autorité monétaire à prendre des mesures immédiates pour soutenir la liquidité et la stabilité bancaire, en émettant des instruments d'investissement à court terme (bons en devises étrangères) pour attirer le surplus de liquidités en dollars et en dinars, et à une exonération temporaire des dépôts en dollars et dinars de certaines exigences de réserve obligatoire, afin de favoriser l'attraction des devises fortes, et à encourager les banques à octroyer des facilités en shekels pour faciliter la circulation de la liquidité et réduire la pression sur le surplus de shekels, accordant ainsi une flexibilité immédiate à l'Autorité monétaire en réduisant temporairement les taux de réserve requis en cas d'urgence financière.

Enfin, il est impératif de souligner que ces obstacles sont le résultat de dimensions politiques et ne peuvent être résolus de manière radicale que par le biais de canaux diplomatiques et politiques, à commencer par l'obligation imposée à Israël d'appliquer les clauses de l'accord de Paris économique.