מה הסוד ההולנדי מאחורי פריחת הבינה המלאכותית של חברת אינוידיה?

SadaNews - הצליחה חברת אינוידיה לעלות לראש טבלת החברות העולמיות מבחינת ערך השוק, מונעת מהביקוש העצום למעגלים המתקדמים שלה המניעים את מהפכת הבינה המלאכותית.

אך הצלחה זו לא הייתה מתאפשרת לولا חברה אירופית פחות מוכרת לציבור, אך בעלת חשיבות רבה בתעשיית חצי המוליכים, והיא ההולנדית "ASML".

"ASML" נחשבת לאחת החברות הטכנולוגיות היקרות ביותר באירופה, המתמחה ביצור מכונות הדפסה אופטיות המשמשות לחריטה של דוגמאות מדויקות על שבבי סיליקון, שהיא צעד בסיסי ביצור המעגלים האלקטרוניים המתקדמים.

החברה ההולנדית מתאפיינת בהיותה היחידה בעולם המייצרת מכונות הדפסה באמצעות טכנולוגיית הקרני UV המקסימליות (EUV), הנדרשת לייצור השבבים המתקדמים ביותר.

"ASML" מחזיקה בכ-90% מנתח שוק ההדפסה האופטית הגלובלית, כך לפי דוח שפורסם על ידי רשת "CNBC" ועיין בו "אל-ערביה ביזנס".

אנליסטי שוק רואים שהשליטה של "ASML" מצפה להתרחב.

כי חזה דידי סכים, אנליסט בבנק "אוף אמריקה", שהחברה תהפוך למונופול ממשי בדור הבא של טכנולוגיות EUV, והדגיש שטכנולוגיה זו תתמוך בשינויי טכנולוגיה המובילים במהלך העשור הזה.

תחזיות אלה הגיחו לאחר פרסום תוצאות הפעולה של "ASML", שהראו שההזמנות החדשות ברבעון הרביעי של 2025 עברו את תחזיות האנליסטים פי שניים.

להשיג את "ASML" כמעט בלתי אפשרי

מן הצד השני, אמר חאבייר קוריוןרו, אנליסט המניות ב"מורנינגסטאר", שההדפסה האופטית מייצגת את אבני הבניין הבסיסיות לכל שבב אלקטרוני, והדגיש שהמכונות של "ASML" השתתפו ביצור כ-99% מהחצי מוליכים ברחבי העולם.

הוא הוסיף כי טכנולוגיות EUV באופן ספציפי נחשבות לאבן היסוד בבניית תשתית הבינה המלאכותית הנוכחית והעתידית.

"ASML" מייצרת שני סוגים מהאמ machines:

EUV עם מספר פתיחה נמוך, שנמצאת בשימוש בייצור הדור הנוכחי של שבבי הבינה המלאכותית, כגון שבבי בלקוול של "אינוידיה".

EUV עם מספר פתיחה גבוה (High NA), שהיא מתקדמת יותר, משמשת כיום במעבדות המחקר והפיתוח לייצור הדור הבא של השבבים.

מערכות אלה מתבססות על שחרור קרני לייזר חזקות לעבר טיפות של בדיל מותך בתוך ריק, מה שמייצר פלזמה המפיצה אור EUV, שמנוהל דרך מראות מדויקות במיוחד לחריטת העיצובים על שבבי הסיליקון.

מכונות אלה נמכרות לחברות ייצור שבבים כמו "TSMC" הטייוואנית, שעובדת בתורה עם חברות עיצוב שבבים, ובראשן "אינוידיה".

קוריוןרו הסביר שהתמודדים כמו "ניקון" ו"קנון" היפניות עדיין רחוקים מאוד מהשלב הזה של הכוונה, ואמר כי הפער ההשקעה והטכנולוגי ש"ASML" בנתה לאורך שלושים השנים האחרונות מקשה כמעט על השגתן.

תחזיות הצמיחה

הנתונים של החברה הראו שמערכות EUV تشكيلו את החלק הגדול ביותר מערך ההזמנות החדשות, כאשר היא תרמה כ-7.4 מיליארד יורו מתוך סך של 13.2 מיליארד יורו ברבעון הרביעי של 2025.

במהלך השנה, מכרה "ASML" כ-48 מערכות EUV, והשיגה הכנסות שהגיעו ל-11.6 מיליארד יורו.

למרות שהחברה אינה מפרסמת באופן רשמי את מחירי מכשירים שלה, אנליסטים העריכו את מחיר המערכת המתקדמת High NA EUV בין 320 ל-400 מיליון יורו, בעוד שמחיר המערכת Low NA EUV עומד על כ-220 מיליון יורו.

עתה חברות כמו "TSMC" ו"אינטל" ו"סמסונג" עורכות ניסויים עם מערכות High NA EUV בתוך המעבדות, עם תחזיות להכנסשלב ייצור מסחרי רחב בין השנים 2027 ל-2028, כאשר "אינטל" תהיה הראשונה לאמץ אותן.