Les entreprises de forage saoudiennes se développent dans le gaz et à l'étranger après un gel de l'expansion pétrolière

SadaNews - Après près de deux ans de ralentissement de l'activité suite à l'abandon par "Aramco" de son plan d'augmentation de sa capacité de production de 12 à 13 millions de barils par jour, le secteur du forage saoudien commence à esquisser les contours d'une nouvelle phase de croissance, poussée par l'expansion à l'étranger, l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, et un focus sur le gaz.

Le nombre de plateformes de forage pétrolier actives en Arabie Saoudite a chuté à seulement 20 en juillet 2025, son plus bas niveau en plus de deux décennies, après avoir atteint 46 plateformes au début de 2024, selon les données de "Baker Hughes" rapportées par "Bloomberg".

Cette baisse reflète un changement de priorités pour "Aramco", qui se concentre sur le développement de projets de gaz naturel et la réduction des dépenses liées au forage pétrolier conventionnel, ce qui a mis une pression sur les entrepreneurs de forage locaux et les a poussés à accélérer leurs plans d'expansion sur les marchés étrangers.

"Forage Arabe" enregistre sa première perte depuis son introduction en bourse et se prépare à se redresser

En raison des pressions opérationnelles résultant de la réduction des dépenses de forage de brut, "Forage Arabe" a enregistré sa première perte trimestrielle depuis son introduction sur le marché saoudien en novembre 2022, s'élevant à 9,4 millions de riyals au troisième trimestre 2025. La société espère que des signes de redressement apparaîtront l'année prochaine, grâce à l'augmentation des taux d'exploitation et à l'expansion sur les marchés étrangers.

Ghassan Mardad, le PDG de la société, s'attend à ce que le taux d'exploitation des plateformes de "Forage Arabe" atteigne 80 % au début du deuxième trimestre 2026 contre 73 % actuellement, avec l'objectif d'atteindre une exploitation complète de 100 % pour les plateformes maritimes au lieu de 67 % à l'heure actuelle. C'est une étape que Mardad considère comme apte à améliorer les marges de profit, car les plateformes maritimes sont moins coûteuses et plus rentables que les plateformes terrestres.

Il a ajouté, dans une interview avec "Asharq", que la société est entrée sur le marché des foreuses de gaz non conventionnelles, qui a ajouté environ 600 millions de riyals aux revenus, en accord avec l'expansion de "Saudi Aramco" dans les projets de gaz.

La suspension d'opérations sur la moitié des plateformes coûte à "Forage Arabe" une perte trimestrielle

Un rapport de "Aramco" pour 2024 a révélé qu'elle a attribué des contrats d'une valeur de 25 milliards de dollars comprenant le développement des activités de gaz non conventionnel dans le champ de Al-Jafurah, l'expansion du réseau principal de gaz, et la création de nouvelles plateformes de forage pour la production de gaz.

Dans ce contexte, Ziad Al-Murshid, vice-président exécutif et directeur financier de "Aramco", a déclaré lors d'une rencontre avec "Asharq" que la société avait relevé son objectif de croissance de la capacité de production de gaz vente de plus de 60 % à environ 80 %, ajoutant que l'augmentation de la production commencera bientôt avec l'exploitation du champ de Al-Jafurah et de l'usine de Ras Tanajib au quatrième trimestre de 2025.

Direction la Syrie

Avec cette croissance à venir, "Aramco" s'attend à une augmentation de plus d'un million de barils par jour de liquides associés à haute valeur, portant la production totale de gaz et de liquides associés à environ 6 millions de barils équivalent pétrole par jour d'ici 2030.

Le président de "Forage Arabe" a expliqué à "Asharq" que le nombre de plateformes suspendues par "Aramco" a diminué après la remise en service de cinq plateformes, en plus de l'opération d'une autre plateforme dans un pays du Golfe, ce qui représente la première activité de l'entreprise en dehors de l'Arabie Saoudite, renforçant ainsi les flux de revenus dans la prochaine phase.

Il a également révélé la signature d'un protocole d'accord avec le ministère de l'Énergie syrien pour coopérer dans les domaines des services de champs pétroliers, le forage et l'entretien de puits, ainsi que la formation technique et le développement des capacités humaines.

La société Forage Arabe a été introduite sur le marché financier saoudien le 7 novembre 2022, avec une capitalisation boursière de 8,9 milliards de riyals lors de son introduction, après avoir proposé ses actions à 100 riyals par action, lors d'une souscription qui a permis de lever 2,67 milliards de riyals.

Sa capitalisation boursière actuelle est d'environ 8,12 milliards de riyals, tandis que son action se négocie à 91,2 riyals, soit moins que le prix d'introduction.

"Adis Holding".. une expansion à l'étranger compense le ralentissement du marché local

Le concurrent sur le marché du forage saoudien, la société Adis Holding, a maintenu une trajectoire de rentabilité stable pendant plus d'un an, ses bénéfices trimestriels ayant oscillé autour de 200 millions de riyals depuis le deuxième trimestre 2024, avant de dépasser ce seuil au troisième trimestre 2025 pour atteindre 219,1 millions de riyals.

Mohamed Farouk, le PDG de l'entreprise, a déclaré lors d'une interview avec "Asharq" que la moitié des activités d'"Adis" se déroulent en Arabie Saoudite et l'autre moitié est répartie entre le Golfe (25 %) et des pays d'Asie et d'Afrique (25 %).

Les états financiers détaillés de la société ont montré que ses activités en Arabie Saoudite représentaient environ 72 % des revenus totaux au premier trimestre 2024, avant de diminuer progressivement à 57 % au troisième trimestre 2025, tandis que la contribution des marchés étrangers a augmenté grâce à l'entrée de l'entreprise sur de nouveaux marchés tels que le Nigeria et l'Asie du Sud-Est.

Farouk s'attend à ce que les revenus et les bénéfices d'exploitation enregistrent une croissance de 35 % à 40 % en 2026, soutenus par l'exploitation de nouvelles foreuses et des transactions d'acquisition prévues en dehors du royaume. Il a ajouté que l'expansion à l'étranger a contribué à réduire les coûts et à augmenter les tarifs de location quotidiens, certains marchés ayant un cycle de recouvrement ne dépassant pas 45 jours après la facturation, ce qui renforce les flux de trésorerie opérationnels.

Le Fonds d'investissement public détient 23,8 % du capital d'"Adis", dont la capitalisation boursière actuelle est d'environ 18,9 milliards de riyals, comparativement à son évaluation de 15,2 milliards de riyals lors de son introduction en octobre 2023.

Avec la suspension de la forage de nouveaux puits de pétrole dans le royaume, la redirection des foreuses vers le gaz, et l'augmentation des investissements non conventionnels dans le secteur de l'énergie, il semble que l'industrie du forage saoudienne entre dans une phase de repositionnement, imposant une nouvelle équation entre la dépendance à la demande locale de pétrole et de gaz et la recherche de diversification des sources de revenus à travers l'expansion vers davantage de marchés énergétiques régionaux et mondiaux.