Plusieurs raisons poussent le shekel à reculer face au dollar... Quand le taux de change dépassera-t-il 3 shekels ?

Spécial pour "SadaNews" - La question n'est plus "si" mais "quand", plusieurs raisons politiques et économiques se croisent et poussent le cours du shekel à la baisse par rapport au dollar, et nous sommes à une courte distance de dépasser le seuil de 3 shekels pour le dollar.

Le spécialiste bancaire et financier, Mohamed Salama, déclare à "SadaNews" que le taux de change du dollar par rapport au shekel, selon les données actuelles, fait que le taux de change varie entre 2,90 shekels et 3,10 shekels, précisant que la carte d'analyse technique pour mesurer l'amplitude de la fluctuation du prix ou la relation bilatérale entre les deux monnaies indique que le mouvement entre le prix le plus bas et le plus élevé pourrait atteindre une amplitude de 1700 points, soulignant qu'il est impossible pour le marché de se déplacer pendant trois semaines dans une zone inférieure à cette marge.

Il ajoute : "Le taux normal pour mesurer le niveau de fluctuation sur une période moyenne, c'est-à-dire entre trois et cinq mois, révèle également une amplitude de 1700 points, c'est pourquoi Salama a prévu que le taux de change du dollar restera autour de ce point (2,90 à 3,10 shekels) dans la période à venir, avec un intérêt pour une augmentation supplémentaire en fonction des développements.

Il poursuit : "Le taux de change du dollar par rapport au shekel, selon les données actuelles, ne devrait pas descendre en dessous de (2,85-2,88 shekels), tandis que le prix le plus élevé possible est dans la plage de 3,10 shekels pour le dollar, avec une probabilité de construire une base technique qui pousse à une augmentation supplémentaire", signalant que l'analyse technique actuelle montre que si le taux de change du dollar par rapport au shekel reste stable à 3 shekels pendant deux jours, il formera une base pour lancer une augmentation supplémentaire. Il ajoute : "Si le taux de change se ferme pendant deux jours consécutifs au-dessus de 3 shekels, il a atteint un point d'où il sera difficile de descendre à nouveau pendant longtemps, car les dynamiques de poussée ont commencé à accumuler des points qui mènent le prix vers le haut, et il sera difficile de revenir à des niveaux de change antérieurs, car ce prix bénéficie d'une plus grande confiance et soutien et ouvre l'appétit pour l'augmentation", croyant que la baisse du prix à 2,80 shekels récemment exprimait un retour à une phase de saturation de la force du shekel, puisque l'économie israélienne n'a pas pu supporter cette force du shekel, en plus qu'il avait atteint techniquement un point de saturation sur lequel le marché a rebondi, et ce n'était pas un mouvement correctif, car quelque temps auparavant, le taux de change avait atteint 2,98 shekels en hausse depuis 2,80 shekels, c'était un mouvement correctif, mais le taux de change a de nouveau commencé à descendre et vit actuellement une phase de hausse normale et non corrective en raison de plusieurs facteurs.

Il dit : "L'analyse technique indique le début d'une phase de hausse pour le dollar par rapport au shekel qui pourrait être lente, mais presque continue ; la fluctuation est une caractéristique qui restera, mais la tendance générale est à la hausse".

Il ajoute : "Il est possible que les niveaux de change atteignent dans les jours à venir 2,98 shekels, et qu'au cours de la semaine, il essaie d'atteindre 3 shekels", soulignant que le moment d'atteindre un taux de change du dollar dépassant 3 shekels est désormais proche. Il poursuit : "Les nouvelles concernant le recul du shekel arriveront progressivement".

Concernant les facteurs qui poussent le shekel à la baisse face au dollar, Salama a déclaré que le premier facteur qui s'impose pour réduire la force du shekel face au dollar est la persistance des risques stratégiques selon une lecture israélienne, malgré l'accord conclu entre les États-Unis et l'Iran qui pave la voie pour mettre fin à la guerre.

Il explique qu'une partie de la force du shekel était fondée sur les prévisions des experts selon lesquelles la fin de cette guerre servirait à éloigner les risques sécuritaires stratégiques auxquels "Israël" est confronté, mais cela ne s'est pas produit, au contraire, cela a été l'inverse malgré l'accord irano-américain. Il souligne que l'accord a donné des signaux à l'intérieur d'"Israël" concernant le déclin de sa stature par rapport aux États-Unis, étant donné que la plupart des clauses de l'accord avec l'Iran ne servent pas les intérêts d'"Israël", ajoutant que la plus grande partie de la force du shekel au cours de la période précédente était fondée sur l'évaluation des risques géopolitiques après cette guerre, et que son échec à réaliser cela amènera les marchés à réévaluer le taux de change et à réduire la force du shekel.

Il dit : "En analysant les éléments de réduction de la force du shekel, le point le plus important actuellement est l'incertitude géopolitique entourant l'accord et l'avenir des relations américano-israéliennes", soulignant que les marchés ont également pris en compte la question d'un changement lors des élections israéliennes à travers la victoire de l'opposition, ce qui donne des indications sur la proximité de la fin du gouvernement de Benjamin Netanyahu, ainsi que des conflits au sein de la société israélienne qui tendent à exploser des différends sociaux aigus, tels que les questions de conscription et autres.

Le deuxième facteur qui pousse le dollar à monter face au shekel est la politique floue adoptée par la Réserve fédérale américaine, qui a donné des indications sur ses intentions de maintenir ou d'augmenter les taux d'intérêt dans la période à venir, et non de les réduire.

Il ajoute : "La Réserve fédérale américaine a donné des indications concernant ses politiques monétaires; en cas d'intentions d'augmenter ou de diminuer les taux d'intérêt, elle émet des signaux pour préparer l'environnement économique pour une décision concernant la politique financière monétaire, mais elle ne souhaite plus cela, car les marchés sont influencés par ces signaux de sorte que lorsque les taux sont augmentés ou diminués, les marchés ont déjà intégré ces signaux précédents.

Il poursuit : "La Réserve fédérale ne veut plus réduire sa décision en fonction des signaux qu'elle fournit à l'avance", notant que cela réduit la transparence de la Réserve fédérale et accroît l'incertitude sur les marchés en raison de l'absence de clarté sur la politique monétaire et l'imposition d'un état d'incertitude", soulignant que le bénéficiaire de cette situation est le dollar américain, car les investisseurs se tournent vers la monnaie forte. Il dit : "Le dollar n'appartient pas uniquement aux États-Unis, car environ 58% des réserves monétaires des banques centrales du monde sont en dollars, qui reste la première monnaie mondiale".

Salama conclut en identifiant deux raisons liées à la politique de la Réserve fédérale américaine qui ont conduit à une augmentation de la valeur du dollar, la première étant ce que la Réserve fédérale dit sur la valeur de l'inflation, en considérant qu'il y a une exclusion à cette période de réduction des taux d'intérêt tout en maintenant la possibilité de les augmenter ultérieurement, et la seconde étant liée à l'augmentation du niveau d'incertitude concernant la politique monétaire, ce qui accroît la prime de risque.

Parmi les facteurs qui conduisent le shekel à la baisse, on retrouve les orientations de la banque centrale israélienne concernant la réduction des taux d'intérêt, car la politique de réduction des taux conduit à réduire le coût des obligations israéliennes, c'est-à-dire le coût d'emprunt; pour les agences de notation, le premier élément qui est présent dans leurs décisions est le coût d'emprunt pour l'État. Lorsque les risques de l'État sont élevés, cela signifie que les risques de crédit augmentent, ce qui implique que le coût d'emprunt est élevé. Il ajoute : "Actuellement, nous vivons dans une période de réduction des taux, ce qui réduit le coût du financement, et le point d'achèvement de la guerre selon les désirs israéliens s'est évaporé, tandis que la prime de risque sur les taux d'intérêt n'a pas augmenté, mais elle n'est pas tombée à un niveau déterminé par les nouvelles données en cours".