Bloomberg : Les fonds d'Abou Dhabi prévoient de réorganiser leur stratégie en Chine

SadaNews - Abou Dhabi envisage des plans pour fusionner les actifs chinois de deux de ses fonds d'investissement au sein d'une nouvelle entité, ouvrant la voie à une réorganisation radicale de sa stratégie d'investissement envers la deuxième plus grande économie du monde.

L'entité d'investissement prévue sera détenue conjointement par "L’imad Holding" et "Mubadala Investment", selon des personnes informées sur le sujet. Cette approche contribuera à réduire la concurrence entre les entités d'investissement d'Abou Dhabi pour les mêmes opportunités, alors que l'émirat cherche à renforcer sa présence d'investissement en Chine, selon des personnes ayant demandé à ne pas divulguer leur identité en raison de la confidentialité des informations.

Les contours de la structure organisationnelle et de la stratégie sont encore en discussion, et aucune décision définitive n’a été prise concernant le processus de fusion.

Les représentants de "Mubadala" ont refusé de commenter, tandis que le ministère des Affaires étrangères d'Abou Dhabi et le bureau de presse de l'émirat n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Cette étape pourrait placer une relation économique clé sous la supervision de deux entités influentes dans le système financier et d'influence d'Abou Dhabi.

"L’imad" est supervisé par le prince héritier d'Abou Dhabi, Sheikh Khaled bin Mohammed, fils du président des Émirats Arabes Unis, Sheikh Mohammed bin Zayed, qui a assumé davantage de responsabilités dans le domaine de la sécurité nationale et de l'économie l'année dernière. En revanche, "Mubadala" est dirigé par Khaldoun Al Mubarak, qui a géré les relations clés d'Abou Dhabi, y compris ses relations avec la Chine, pendant des années.

Al Mubarak faisait partie des dirigeants qui ont accompagné le prince héritier en Chine cette semaine, où des réunions ont eu lieu avec le président Xi Jinping.

Expansion de l'investissement en Chine

"L’imad" investit en Chine par l'intermédiaire du fonds souverain "ADQ", qu'il a acquis cette année, tandis que "Mubadala" a investi plus de 20 milliards de dollars dans plus de 100 investissements en Chine depuis 2015. Les deux entités entretiennent des relations étroites, car Al Mubarak et son adjoint chez "Mubadala" siègent au conseil d'administration de "L’imad".

Abou Dhabi, qui gère une richesse souveraine estimée à environ 1,8 trillion de dollars, est l'un des investisseurs les plus en vue au niveau mondial ces dernières années. Les investissements de ses fonds, qui incluent également "l'ADIA" (Abu Dhabi Investment Authority), se sont historiquement concentrés aux États-Unis et en Europe, avec un engagement de l'émirat à investir plus d'un trillion de dollars en Amérique et des dizaines de milliards dans des pays comme la France et l'Italie.

En revanche, les relations avec la Chine ont également connu une expansion parallèle, malgré le ressentiment de Washington envers certaines transactions. Le volume des échanges commerciaux non pétroliers entre les deux pays a dépassé pour la première fois 100 milliards de dollars en 2025.

Plus tôt cette année, Al Mubarak a déclaré que "Mubadala" avait historiquement investi de manière limitée en Asie, mais qu'elle élargissait désormais sa présence d'investissement, citant des performances solides en Corée du Sud, au Japon et en Chine d'ici 2025. Cette orientation est cohérente avec la stratégie du fonds de 385 milliards de dollars, établie en 2024, pour doubler son exposition à l'Asie à environ 25 % d'ici la fin de la décennie.

La visite du prince héritier est survenue au milieu d'une trêve de deux semaines entre Washington et Téhéran dans une guerre où les Émirats ont enduré le poids des attaques iraniennes.

Les transactions de "L’imad" renforcent l'influence d'investissement

Cependant, le conflit n'a pas dissuadé Abou Dhabi de son intention de conclure des transactions, car des entités clés ont investi des milliards de dollars dans des domaines tels que la gestion d'actifs alternatifs, le crédit privé, les plateformes technologiques et le secteur de l'hôtellerie. Cette semaine, "L’imad" a conclu un accord de 2,3 milliards de dollars en Jordanie, ce qui confirme son rôle dans le renforcement des relations stratégiques de l'émirat.

"L’imad", qui signifie "la pierre angulaire" en arabe, a fait la une des journaux l'année dernière après avoir participé, aux côtés de fonds influents du Golfe, au soutien de l'offre de rachat de "Paramount Skydance" pour "Warner Bros. Discovery". Abou Dhabi a également inclus dans le fonds la propriété de "McLaren Automotive" et sa participation dans la société de voitures électriques chinoise "Nio".

Le conseil d'administration du fonds comprend des personnalités de premier plan à Abou Dhabi, dont Jassim Al Zaabi, que certains considèrent comme l'une des figures non royales les plus influentes de l'émirat, même si le fonds est encore en phase de création.