Israël emprunte environ 6 milliards de dollars sur les marchés internationaux

SadaNews - Israël a emprunté environ 6 milliards de dollars sur les marchés internationaux en émettant des obligations souveraines en dollars, dans la première opération de ce type depuis l'arrêt des hostilités dans la bande de Gaza il y a environ trois mois, selon le ministère israélien des Finances.

Le ministère des Finances a déclaré dans un communiqué publié ce mercredi que l'émission comprenait trois tranches d'obligations avec des échéances de 5, 10 et 30 ans, précisant que le volume des demandes de souscription avait atteint environ 36 milliards de dollars, soit six fois le montant de l'emprunt effectif.

Selon les données officielles, le rendement des obligations à 30 ans a été fixé à environ 6,11 %, soit une marge d'environ 125 points de base au-dessus des obligations du Trésor américain similaires, tandis que la marge de rendement sur les obligations de 10 et 5 ans était d'environ 100 et 90 points de base respectivement.

Le ministère des Finances a indiqué que la marge moyenne pondérée de l'emprunt était d'environ 102 points de base, comparativement à environ 154 points de base lors de l'émission d'obligations en dollars effectuée par Israël en 2024, ce que le ministère a qualifié d'"amélioration" des conditions de financement.

Le communiqué a ajouté que l'écart de prix avait baissé d'environ 0,3 point de pourcentage par rapport aux directives initiales fournies par les banques responsables de la souscription, sur fond de ce qui a été qualifié de "demande élevée" de fonds d'investissement du monde entier.

Bloomberg a rapporté que le comptable au ministère des Finances, Yahli Rutenberg, a déclaré que les résultats de l'émission "refletent le retour des écarts de rendement à des niveaux d'avant la guerre", et les a considérés comme un indicateur de "la confiance des investisseurs dans l'économie israélienne".

Le ministère a noté que l'emprunt avait été précédé de réunions avec des dizaines d'investisseurs aux États-Unis, en Europe et en Asie, sans en révéler les détails, et que des investisseurs d'environ 30 pays avaient participé à la souscription.

Rutenberg a mentionné que parmi les participants se trouvaient des investisseurs de pays ayant signé des accords de normalisation avec Israël dans le cadre des "Accords d'Abraham", malgré les tensions politiques qui prévalent dans les relations régionales dans le contexte de la guerre contre Gaza.

L'émission était dirigée par les banques Bank of America, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JP Morgan, qui ont agi en tant que souscripteurs principaux de l'émission obligataire d'hier.

Selon le ministère des Finances, Israël émet habituellement des obligations en dollars une fois par an, et son dernier emprunt international remonte à février 2025, lorsqu'il a levé 5 milliards de dollars par le biais d'obligations à échéances de 5 et 10 ans, tandis qu'une tranche de 30 ans a été ajoutée dans l'émission actuelle en réponse à ce que le ministère a qualifié de "demande des investisseurs".

Le ministère a déclaré que cet emprunt s'inscrit dans le cadre du financement des besoins budgétaires pour l'année 2026, approuvés par le gouvernement de Benjamin Netanyahu au début de décembre dernier, alors que les charges financières de la guerre et ses conséquences économiques se poursuivent.

Le communiqué cite le ministre des Finances, Bezalel Smotrich, disant que l'emprunt récent sur les marchés internationaux reflète, selon ses termes, "la solidité de l'économie israélienne", et a considéré que la forte demande pour les obligations de la part d'investisseurs institutionnels du monde entier "révèle la bonne gestion de la politique économique au cours des dernières années et indique la confiance des marchés".

Il a ajouté que ces résultats, selon lui, reflètent "la gestion économique responsable que met en œuvre le gouvernement". Il a considéré que l'emprunt constitue, selon ses mots, "une étape importante qui soutient la poursuite d'une gestion stable et responsable de l'économie israélienne".

Pour sa part, le comptable général au ministère des Finances, Rutenberg, a déclaré que les résultats de l'émission obligataire "reflètent un retour aux niveaux des écarts de rendement qui précédaient la guerre". Il a ajouté que ces résultats "indiquent un haut niveau de confiance des investisseurs dans l'économie israélienne".

Rutenberg, dans des déclarations figurant dans le communiqué du ministère des Finances, a souligné que le volume de l'emprunt soutient les besoins de financement gouvernementaux pour 2026. Il a fait remarquer que l'opération constitue, selon ses mots, "une poussée positive aussi pour le marché local".

Il a poursuivi en disant que les résultats "reflètent la solidité de l'économie israélienne et sa capacité à fonctionner avec succès même en période d'incertitude". Il a dit qu'environ 300 investisseurs de plus de 30 pays ont participé à l'émission.

Il a ajouté que parmi les participants, il y avait des pays ayant signé des "Accords d'Abraham" avec Israël, considérant que cela "démontre l'élargissement et l'approfondissement de la base d'investisseurs internationaux".

De son côté, le vice-comptable général, Gil Cohen, a déclaré qu'Israël "a réussi à mobiliser de la dette à un coût le plus bas au cours des deux dernières années". Il a ajouté que cela s'est fait tout en continuant à soutenir la stratégie de gestion de la dette gouvernementale.

Il a souligné que cette stratégie repose, selon lui, sur la diversification des sources de financement et l'élargissement de la base des investisseurs. Il a considéré que cette approche constitue "un élément fondamental dans la gestion responsable de la dette", permettant de financer les activités du gouvernement "de manière stable même en périodes difficiles".