"סמסונג" מצטרפת למועדון הטריליון דולר

סדנויז - חברת "סמסונג אלקטרוניקה" הגיעה לערך שוק של טריליון דולר, לאחר שביקוש חזק לשבבים בשימוש בבינה מלאכותית הביא לעליית מניותיה של היצרנית הגדולה בעולם בזיכרון ביותר מ-400% במהלך השנה האחרונה.

ההצלחה הזו הגיעה עם עליית מניות החברה הקוריאנית הדרומית ב-11% בפתיחת המסחר ביום רביעי, מה שהופך אותה לחברת הטכנולוגיה האסיאתית השנייה לאחר "טאיוואן סמיקונדוקטור מנופקטורינג" שהגיעה לרמה הזו.

אסיה במרכז מערכת הבינה המלאכותית הגלובלית

"סמסונג", לצד שם נוסף בתחום הזיכרון "SK היניקס" וחברת "TSMC", עומדת במרכז המהפכה שהפכה את אסיה לפינה קריטית במערכת הבינה המלאכותית הגלובלית, על ידי שילוב בין שלטון ייצור השבבים להרחבת התשתית של נתונים.

מהפכה זו הניעה גל עליות חזק במניות הטכנולוגיה האסייתיות, כאשר מניות "SK היניקס" ו"TSMC" גם הגיעו לרמות שיא החודש, בעידוד המשקיעים על המשך הביקוש לשבבים מתקדמים וליכולות חישוב.

דייב מאזה, מנכ"ל חברת "ראונד הייל השקעות" בניו יורק, אמר כי "המחסום של הטריליון דולר נושא משקל פיזי העקף את סמלה. באופן רחב יותר, הוא משקף את שיפוט השוק כי תפקיד הזיכרון במבני הבינה המלאכותית הוא תפקיד מבני ולא מעגלי".

רווחים שיא וציפיות לגדילה נוספת

לפני מספר ימים, תחום השבבים של "סמסונג" השיג רווחים היסטוריים ברבעון שהסתיים במרץ, מעבר לציפיות עם זינוק של 48 פעמים, מונע על ידי הביקוש ממרכזי הנתונים של הבינה המלאכותית שסיפקו מרווחי רווח גבוהים.

האנליסטים מצפים כי התחום ימשיך לבנות על הביצועים השיא הללו ברבעונים הקרובים, עם המשך העלייה החדה במחירי החוזים באמצע הגבלות האספקה.

במקביל, חברת "אפל" ניהלה דיונים ראשוניים על השימוש של "סמסונג" בייצור המעבדים העיקריים למכשירים שלה בתוך ארצות הברית, בצעד שיכול לספק אופציה נוספת לצד השותף המסורתי שלה "TSMC".

סם קונרד, מנהל ההשקעות ב"ג'ופיטר לניהול נכסים" אמר כי "אם המשקיעים יבצעו קצת ניתוח על סמסונג אלקטרוניקה, אנו מאמינים שהם יגיעו למסקנה שהזדמנות ההשקעה אטרקטיבית גם אם הם החמיצו את הביצועים שלה עד כה".

הוא הוסיף כי "שוק הזיכרון סובל כיום ממחסור בהיצע, וסמסונג אמרה כי בשנת 2027 תראה איזון מאוזן יותר בין ההיצע לביקוש בהשוואה ל-2026, ולכן סביר להניח שהמחירים של שבבי NAND ו-DRAM ימשיכו לעלות".

אתגרים פנימיים למרות הצמיחה

עם זאת, "סמסונג" מתמודדת גם עם כמה אתגרים. צמיחת הרווחים בתחום השבבים מנוגדת לירידה בעסקי הטלפונים הניידים והמופעים, הנתקלים בעלויות גבוהות יותר של חומרים ורכיבים.

בנוסף, הרווחים המתקבלים מהמנפץ של הבינה המלאכותית דוחפים את העובדים בחברה לדרוש נתח גדול יותר, כאשר העובדים איימו בהשבתה כללית של 18 ימים בהמשך החודש.

למרות האתגרים הללו, צפוי שהמניה תעלה בכ-30% במהלך השתים עשרה חודשים הבאים, על פי הערכות האנליסטים שאספו "בלומברג". המניה נסחרת כיום בשיעור רווחי של 5.3 פעמים על הרווחים הצפויים לשנה אחת, ירידה מ-14.4 פעמים באוקטובר.

זמזום שמניע את השוק הקוריאני והאסיאתי

הרווחים החזקים במניות "סמסונג" ו"SK היניקס", שמייצגות יחד יותר מ-43% ממשקל מדד ה"קוספי" הסטנדרטי, סייעו להפוך את קוריאה לאחת מהשוק הפעיל ביותר בעולם.

הרווחים הללו גם שיחקו תפקיד בהנעת המדד האסיאתי למניות לרמות שיא, כשחברות נהנות מהמצפה על הבינה המלאכותית, כשמשקיעים רואים את שוק הזיכרון נכנס לסבב ביקוש פרדוכסלי שמפר את הדגם המסורתי שמשך עשורים של שגשוג ושחוקים.

מרק דיוידס, ראש צוות מניות השווקים המתפתחים ואסיה והפסיפיק ב"ג'י.פי.מורגן לניהול נכסים" אמר כי "הרווחים התאגידיים באופן כללי הולכים ומתחזקים, וזה מגיע בעיקר מתחום אחד, הטכנולוגיה". הוא הוסיף: "הרווחים של סמסונג משקפים תקופה חריגה שבה חברות אלו יכולות להשיג רווחים עצומים באופן בלתי רגיל".