המניות יורדות והדולר נחלש לקראת דוח תעסוקה ומדד מחירים

סאדנואוז - מניות הגלובליות ירדו במעט, בעוד הדולר נשאר יציב בסמוך לרמות הנמוכות ביותר שלו מזה חודשיים, כאשר המשקיעים נותרו במצב של זהירות לקראת פרסום נתונים כלכליים אמריקאיים מרכזיים שיכולים לספק רמזים לגבי הכיוונים העתידיים של שיעורי הריבית. מנגד, הין היפני רשם עליות.

מדד "MSCI" למניות אסיה והאוקיינוס השקט ירד ב-1.2%, כאשר יותר מארבעה מניות ירדו לעומת כל מניה אחת שעלתה. מדד המניות הסיניות גם פנה לתיקון טכני על רקע חששות מהאטת הכלכלה. כמו כן, החוזים העתידיים על מניות אמריקאיות ירדו במסחר האסייתי לקראת פרסום דוח התעסוקה לחודש נובמבר ביום שלישי, שצפוי לשקף חולשה בשוק העבודה.

מטבעות וסחורות תחת זכוכית מגדלת

המסחר ב"ביטקוין" התקיים סביב רמת 86 אלף דולר, בעוד הזהב נשאר יציב במידה רבה לאחר חמישה ימים של עליות. לגבי הנפט, הוא שמר על המסחר סביב הרמה הנמוכה ביותר שלו מאז 2021, כאשר הסוחרים מעריכים את הסיכויים להגיע להפסקת אש באוקראינה.

באסיה, המטבעות היו במרכז הבמה, עם עליית הין מול הדולר, כאשר הוא נסחר בסמוך לרמה של 155 ין לדולר, לקראת צעד שצפוי להתרחש לרוחב ממעגל בנק יפן להעלות את שיעור הריבית הקבוע לרמה הגבוהה ביותר שלו בשלושה עשורים ביום שישי.

כמו כן, מדד הדולר נסחר ברמות שראו לאחרונה בתחילת אוקטובר. מנגד, הרופי ההודי ירד לרמות שיא נמוכות, תוך שהולך וגדל מספר המומחים הקוראים למטבע יואן חזק יותר כדי להחזיר לאיזון את הכלכלה הסינית.

סוף שנה מתפתלת וציפייה לנתונים

המהלכים הללו משקפים מצב של זהירות גוברת בשבועות האחרונים של שנה שהתאפינה בתנודתיות חמורה, שהחלה עם הרמות הנמוכות שהשוק רשם באפריל, כאשר תעריפי המכסים האמריקאיים הסטנדרטיים הרעידו את ביטחון המשקיעים.

אחר כך, היה חידוש במניעת אינטלקטואלית וריכוך של המדיניות המוניטרית מצד הפדרל ריזרב. עם ציפייה לפרסום מספר גדול של נתונים כלכליים חשובים השבוע, המשקיעים יקבלו תמונה ברורה יותר האם הנתיב הזה יכול להימשך.

חוסה טורס מ"אינטראקטיב ברוקר" אמר: "נראה כי המשקיעים מהססים לקבל החלטות נועזות לקראת פרסום חבילת נתונים כלכליים כבדה".

דוח התעסוקה והפדרל ברקע העניין

אחרי ההפחתה האחרונה של הריבית מצד הפדרל ריזרב, דוח התעסוקה לחודש נובמבר יהיה קרדינל עבור המשקיעים שמעריכים את מסלול שיעורי הריבית.

הדוח יכלול גם הערכה למספר המשרות באוקטובר, כאשר הנתונים נדחו לפרסום בעקבות הסגר הממשלתי, וכבר נקבע שתצא ביום חמישי מדד המחירים לצרכן האמריקאי.

רווחי אגרות החוב האמריקאיות למשך 10 שנים נשארו קרוב ל-4.17%, לאחר ירידה קלה ביום שני, באמצע הציפיות שהפדרל יפחית את שיעורי הריבית פעמיים בשנה הבאה כדי לתמוך בשוק העבודה, על אף שמדדים לתנודתיות האינפלציה נמשכים.

עם שהפדרל התמקד יותר בחולשה של שוק העבודה מאשר באינפלציה, נשקל סביר כי יימשך הכלל "חדשות רעות הן טובות" עבור השוק בדוח התעסוקה, כפי שאמר קריס לارينקין מ"אי טרייד" التابعة ל"מורגן סטנלי".

לאחר אמר לارينקין: "כל עוד הנתונים אינם מעידים על התמוטטות חדה בתעסוקה, השווקים עשויים לקבל את הנתונים החלשים בברכה משום שהם עשויים לדחוף את הפדרל לעמדה יותר נוטה להקל".

חילוקי דעות בין קובעי המדיניות המוניטרית

חבר במועצת המנהיגים של הפדרל ריזרב, סטיבן מירן, נחשב כי המצב הנוכחי של המדיניות המוניטרית מוגבל בצורה לא נחוצה. נשיא בנק הפדרל ריזרב בניו יורק, ג'ון ויליאמס, אמר שהמדיניות במצב טוב לשנה הבאה לאחר הפחתה בשבוע שעבר.

מנגד, נשיאת בנק הפדרל ריזרב בבוסטון, סוזן קולינס, ציינה כי ההחלטה להפחית את הריבית הייתה "קשה", לאור חששותיה מהמשך האינפלציה הגבוהה.

בהקשר אחר, חברת "נאסדאק", הבורסה השנייה בגודלה בארצות הברית, מחפשת אישור רגולטורי להאריך את שעות המסחר בפלטפורמות שלה למניות ל-23 שעות במהלך ימי העבודה בשבוע.

המשקיעים מתמקדים ביין

ביפן, המשקיעים מתמקדים ביין, עם ציפיות רחבות כי הנגיד של בנק יפן, קזו אואידה, יעלה את שיעורי הריבית ביום שישי. אולם, המסלול העתידי הפך ליותר מעורפל עם התנגשות הצורך של הממשלה במימון זול מול חולשת הין, שמעלה את מחירי היבוא.

רווחי אג"ח הממשלה היפנית למשך 10 שנים הגיעו לרמה של 1.97%, הגבוהה ביותר זה 18 שנה, מוקדם החודש, מה שאילץ את אואידה בשבוע שעבר להזהיר כי הם עולים "בקצב מהיר למדי".

הירופומי סוזוקי, ראש אסטרטגי שוק המט"ח ב"סומתומו מיצוי בנקינג קורפ" בטוקיו, אמר כי "היין שומר על כוחו ונע לכיוון רמת 154 מול הדולר, נתמך בציפיות להעלאת ריבית השבוע". הוא הוסיף: "אבל עם ההחזרים על נתוני התעסוקה האמריקאיים, לא צפוי שהרכישת הין תשיג מומנטום משמעותי".

חששות לגבי איכות הנתונים ותחזיות לגבי אגרות החוב

בארצות הברית, איאן לינגן מ"בי אם או קפיטל מרקטס" ציין כי יש חששות ברורים לגבי איכות הנתונים, כאשר לשכת הסטטיסטיקות של העבודה עדיין מפצה על העיכובים שנגרמו על ידי הסגר הממשלתי, דבר שעשוי להניע את המשקיעים לאמץ עמדה יותר זהירה במסחר השבוע.

אם תחזיות השוק יתממשו, זה עשוי להכין את הקרקע לגל עלייה נוסף חזק עבור אגרות החוב האמריקאיות, שמתכוונות להשיג ביצוע שיא שנתי מאז 2020.

לינגן אמר: "על אף זאת, מה שהדוחות על תעסוקה ואינפלציה נושאים יגדיר את טון שוק שיעורי הריבית האמריקאיים ככל שאנחנו מתקרבים לסוף השנה ומתחילים להיכנס לאווירה של מסחר עונתית שקטה".