La crise dans le détroit d'Hormuz frappe le commerce mondial et pas seulement le pétrole

SadaNews - Les navires traversant le détroit d'Hormuz représentent environ 4,5 % du commerce mondial annuel. La guerre entre les États-Unis et l'Iran a conduit à une diminution du trafic de transit, atteignant des niveaux extrêmement faibles, tandis que l'administration Trump cherche des solutions.

Les pétroliers sont principalement les plus touchés. Cependant, au-delà du secteur énergétique, notre analyse montre que les expéditions de métaux et d'engrais seront probablement perturbées. Nous prévoyons que les pays du Golfe et les pays africains supporteront le poids le plus lourd des dommages causés au commerce non pétrolier.

Les importateurs d'aluminium et de ciment en Inde, ainsi que les importateurs d'engrais en Australie et en Afrique du Sud, sont également exposés à des risques, tout comme les exportateurs de métaux précieux en Inde, en Turquie et en Afrique du Sud, en particulier.

Les pays ayant des ports le long du Golfe Persique, ainsi que d'autres pays du Moyen-Orient qui dépendent des ports de leurs voisins, et ceux qui utilisent les ports du Golfe comme points de transit pour leurs marchandises, tout comme les nations commerçant avec les pays du Golfe, sont tous directement affectés par la fermeture du détroit d'Hormuz.

Menace sur les approvisionnements énergétiques internationaux

Environ un cinquième du pétrole et du gaz naturel liquéfié traverse le détroit, et si le trafic y est interrompu, ces expéditions pourraient ne pas atteindre les marchés mondiaux.

Les risques pour les secteurs non pétroliers pourraient être moins sévères. Pourtant, nos estimations suggèrent que les perturbations pourraient toucher environ 2,4 % du commerce non pétrolier.

Exportations du Golfe en péril

Les pays du Golfe Persique sont de grands exportateurs d'engrais, de métaux précieux, d'aluminium et de ciment, ce qui met entre 4 % et 7 % des importations mondiales de ces produits des pays en dehors du Golfe en danger.

Au-delà des chocs d'approvisionnement, les perturbations des expéditions signifient que de nombreuses économies auront du mal à vendre leurs produits de l'autre côté du détroit d'Hormuz.

Parmi les pays du G20 en dehors du Golfe, l'Inde, la Turquie, l'Afrique du Sud et l'Argentine sont tous confrontés à des risques menaçant au moins 4 % de leurs exportations non pétrolières. La situation est encore volatile, et l'ampleur de l'impact dépendra de la durée de la fermeture effective du détroit d'Hormuz.

Un certain nombre de commerces perturbés pourraient être redirigés vers des itinéraires alternatifs, ce qui se refléterait sur les prix d'expédition si cela entraîne une congestion dans les voies maritimes. De plus, la possibilité d'une recrudescence des attaques des Houthis en mer Rouge pourrait aggraver les perturbations du transport maritime. Sans oublier l'effet persistant de la fermeture des espaces aériens sur le transport aérien.

Les pays les plus exposés aux risques en raison de la guerre

Les données sur le commerce traditionnel ne montrent pas les itinéraires empruntés par les marchandises lors de leur transit entre les pays, ce qui complique la mesure de l'impact de telles perturbations.

Pour mesurer l'effet de la fermeture du détroit d'Hormuz sur le commerce non lié au secteur énergétique, nous nous basons sur des recherches académiques qui estiment la part du commerce mondial passant par chaque port dans le monde. Nous supposons la fermeture de tous les ports dans le Golfe Persique, à l'exception du commerce intra-Golfe qui ne nécessite pas de traverser le détroit d'Hormuz.

Cela comprend tous les ports au Qatar, au Koweït, à Bahreïn, en Irak, presque tous les ports des Émirats, et certains ports en Arabie Saoudite et en Iran.

Notre analyse a révélé que la fermeture du détroit affecterait environ 2,4 % des flux de commerce mondial non pétrolier. En ajoutant l'impact de 20 % sur le commerce du pétrole et du gaz liquéfié, nous estimons que les perturbations dans le détroit d'Hormuz pourraient entraver environ 4,5 % du commerce mondial et empêcher son arrivée à destination.

Comme prévu, les économies confrontées aux plus grands risques dans le commerce non pétrolier sont celles du Golfe Persique, où Bahreïn et les Émirats sont confrontés à de sévères perturbations dans plus de la moitié de leur commerce, principalement en raison de l'impact sur les importations.

De nombreux pays africains sont affectés par la crise, notamment ceux situés en Afrique de l'Est qui dépendent des ports du Golfe Persique comme points de transit pour leurs marchandises destinées à l'Asie.

La Sur le plan commercial, Oman est également confronté à des perturbations majeures, car son commerce dépend des transactions avec les pays du Golfe, tout en s'appuyant sur les ports touchés pour son commerce avec le reste du monde.

Les importateurs les plus touchés par l'arrêt des produits du Golfe

L'impact le plus important des perturbations du transport maritime se fait sentir sur les marchés de l'énergie, où environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et gaz liquéfié transitent par le détroit d'Hormuz. Les prix ont déjà augmenté, et il est probable que les flux de commerce mondial pour ces deux marchandises redirigent leurs cours.

Les pays asiatiques comme la Chine, l'Inde, la Corée et le Japon sont parmi les plus grands acheteurs de pétrole du Golfe Persique, et ils sont les plus exposés dans un avenir proche. Au-delà du secteur énergétique, nos estimations révèlent d'importantes exportations du Golfe.

Nous estimons qu'environ 7 % des exportations mondiales d'engrais et environ 6 % des métaux précieux, 5,3 % des produits en aluminium et 4,4 % du ciment et autres minéraux non métalliques étaient expédiés depuis les ports du Golfe et risquent d'être perturbés dans le détroit.

Cela pourrait concerner environ un quart des importations de ciment de l'Inde, bien que la dépendance de New Delhi aux importations de ciment pour une utilisation locale soit limitée.

De plus, environ un cinquième des importations d'engrais en Inde et en Afrique du Sud, ainsi que celles de métaux précieux en Turquie et en Inde, risque d'être perturbé.

Augmenter la dépendance au transport aérien pour les exportations à forte valeur comme les métaux précieux pourrait atténuer certains de ces risques, mais les perturbations du transport aérien liées à la guerre pourraient également entraîner des effets négatifs.

Les exportateurs les plus touchés

La perte d'accès aux marchés de l'autre côté du détroit d'Hormuz entraînera également des risques de demande pour les exportateurs à l'échelle mondiale.

Parmi les pays du G20, les exportations pétrolières saoudiennes via le détroit placent le pays dans la position de l'État le plus directement affecté.

En ce qui concerne les biens non pétroliers exportés en dehors du Golfe Persique, environ 7,5 % du total des exportations non pétrolières de l'Inde pourraient être affectées selon ce scénario.

D'une part, cette valeur comprend près d'un tiers en métaux précieux, y compris l'or et les diamants, dont une grande partie est exportée vers les Émirats. 

Pour la Turquie, qui fait face à une part de 6 % de son total d'exportations risquant d'être perturbée, la majorité du commerce touché concerne également des métaux précieux envoyés aux Émirats.

Les exportations agricoles de l'Argentine pourraient également être touchées, bien qu'une partie d'entre elles dépende de l'utilisation des ports du Golfe touchés comme points de transit pour les produits destinés à l'Inde, le changement d'itinéraires d'expédition restant une option plus pratique.