Des indicateurs se dessinent à l'horizon qui pourraient mener à une réduction de la valeur du shekel par rapport au dollar bientôt

Spécial SadaNews : Un expert financier et bancaire a confirmé que des indicateurs se dessinent à l'horizon, pouvant mener bientôt à des mesures pour réduire la valeur du shekel par rapport au dollar. Il a noté que le maintien des niveaux de change actuels en dessous de 3 shekels nuit à certains secteurs économiques en "Israël", ce qui pourrait inciter la banque centrale israélienne à intervenir prochainement en abaissant les taux d'intérêt sur la monnaie shekel.

Récemment, le dollar a enregistré des niveaux de change par rapport au shekel qui sont les plus bas depuis environ 30 ans, atteignant un taux de 2,94 shekels.

L'expert financier et bancaire Mohamed Salameh a déclaré à "SadaNews" que certains indicateurs montrent que l'économie israélienne n'est pas capable de supporter le taux de change du dollar à ces niveaux bas, en particulier en dessous du niveau de 3 shekels. Il a souligné qu'il est naturel que cela nuise aux exportateurs en Israël en raison de ces niveaux de change, ajoutant que les gestionnaires d'investissements à l'étranger ont commencé à se plaindre que ce qu'ils réalisent comme bénéfices sur les marchés mondiaux s'efface lorsqu'ils retournent et convertissent leurs avoirs de dollars ou d'autres devises en shekels à cause de l'augmentation de la valeur de la monnaie israélienne.

Il ajoute : "Il y a des fuites de la part du gouverneur de la banque centrale israélienne indiquant qu'une réduction des taux d'intérêt sur le shekel pourrait être envisagée prochainement", notant que certaines prévisions vont jusqu'à dire que la réduction pourrait atteindre un demi-point de pourcentage.

Il poursuit : "Si cela se produit, cela signifierait une intervention significative sur le marché, car les niveaux d'inflation sont stables à 2 %, ce qui est dans la fourchette cible. Il a expliqué qu'il y a des craintes que la force du shekel mène à une récession économique en "Israël". Dans ce cas, comme au Japon, l'inflation aide à la demande et à la croissance économique, en disant : "S'il y a une récession, cela pose un problème plus grand que le taux de change du dollar par rapport au shekel, signifiant que la force du shekel pourrait avoir des effets négatifs, en particulier sur les exportations israéliennes ou sur les investissements étrangers".

Une seule option devant la banque centrale israélienne

Salameh a noté qu'il existe un déséquilibre en termes de liquidité en "Israël", de sorte que la politique monétaire, gérée par la banque centrale israélienne, s'éloigne des réalités économiques. Il y a un écart qui doit être comblé par une intervention pour réduire les taux d'intérêt, en signalant que la banque centrale israélienne ne peut pas intervenir directement sur les marchés en achetant des dollars et en vendant des shekels, car il y a un déséquilibre de liquidité, avec un surplus de shekels sur les marchés face à un déficit de dollars, et donc elle ne peut pas à ce stade retirer des dollars des marchés pour faire monter leur prix, car cela aggraverait l'exposition existante sur les dollars, ce qui augmenterait le problème d'une liquidité excédentaire inhérente à cette monnaie. Cela rendrait l'argent inutilisable, car les actions auraient considérablement augmenté et les obligations en retour ne seraient pas appropriées, et donc la seule solution actuelle pour la banque centrale israélienne est de réduire le taux d'intérêt.

Salameh a expliqué qu'il existe des facteurs de stabilité qui maintiennent le shekel en tant que monnaie forte actuellement, notant que le dollar pourrait rebondir face au shekel dans un mouvement correctif, soit parce que la situation ne peut pas supporter le maintien d'un shekel fort à ces niveaux de change, soit parce que les raisons de la puissance du shekel ont été épuisées, soulignant que, quelle que soit la raison, nous pourrions assister à un retour de la hausse du dollar face au shekel au-dessus du plafond de 3 shekels, ce qui serait un rebond naturel dans le cadre des mouvements de marché, oscillant entre hausse et baisse.

Pas d'indications sur une réduction des taux d'intérêt sur le dollar

Concernant le dollar, Salameh a précisé qu'il était évident lors de la dernière réunion de la Réserve fédérale américaine qu'il y avait un désaccord entre les 12 membres de la Fed. Il a noté qu'un des membres, dont le mandat se termine bientôt, a demandé une réduction des taux d'intérêt en accord avec les déclarations du président Donald Trump, étant le seul à demander cela, tandis que trois membres "faucons" de la Fed ont demandé une augmentation des taux plutôt qu'une réduction. Huit autres membres ont convenu de maintenir les taux d'intérêt constants.

Il ajoute : "Une telle décision envoie un signal selon lequel les membres du marché ouvert de la Réserve fédérale ne s'accordent pas sur une réduction substantielle des taux d'intérêt, ce qui a réduit les chances d'une réduction des taux cette année, allant même jusqu'à croire qu'il pourrait y avoir une augmentation des taux au début de l'année 2027 si les conditions actuelles, qui alimentent les dynamiques d'inflation dans l'économie américaine, se poursuivent, notamment la hausse des prix de l'énergie et des carburants, dont l'impact pourrait s'étendre à d'autres biens, ce qui pourrait faire monter l'inflation à des niveaux supérieurs à 2 %, au-delà des seuils cibles, rendant ainsi une augmentation des taux plausible".

Il continue : "La décision de maintenir les taux d'intérêt a réduit les pressions sur le dollar américain, et le nouveau gouverneur de la Réserve fédérale a déclaré devant le Congrès qu'il était en train d'apporter des changements significatifs aux taux d'intérêt et à la mesure de l'inflation, suggérant qu'il procédait à une réforme, mais il n'a donné aucun signe concernant une réduction des taux d'intérêt".

Salameh a expliqué que la Réserve fédérale américaine reste une institution indépendante qui ne se soumet que rarement à la logique politique. Il a dit : "Cependant, étant donné que le gouverneur nouvellement nommé est un candidat du président Donald Trump, il n'est pas surprenant qu'il puisse y avoir des mesures inattendues, bien que les marchés ne s'attendent pas à ce qu'il réduise les taux d'intérêt immédiatement, mais il y aura beaucoup de débats et de discussions avant de prendre toute décision concernant les taux d'intérêt, que ce soit pour une augmentation ou une réduction".