פרספקטיבות "מיצר הורמוז" שופכות מיליארדים לתוך קרנות המניות העולמיות

כלכלה סדה - קרנות המניות העולמיות חוו זינוק השקעות חסר תקדים, הגדול ביותר מזה 19 חודשים, במהלך השבוע שהסתיים ב-17 ביוני, תוך הנעה על ידי גל של אופטימיות ששטף את תחום ההשקעות. ההתאוששות החזקה הזו הגיעה לאחר ההכרזה על הסכם זמני בין ארצות הברית לאיראן, והתחזיות החיוביות שיפתחו את מיצר הורמוז לחלוטין ויביאו ליציבות באספקת האנרגיה העולמית ולצמצום הלחצים האינפלציוניים.

נתוני קבוצת הבורסה של לונדון הראו שמשקיעים השקיעו כ-55.22 מיליארד דולר בקרנות המניות העולמיות במהלך השבוע, בהשקעה השבועית הגדולה ביותר מאז 13 בנובמבר 2024. זה קרה לאחר שארצות הברית ואיראן חתמו על הסכם להאריך את הפסקת אש שהוכרזה באפריל ב-60 ימים נוספים, כדי לפנות מקום למשא ומתן שמטרתו להגיע להפסקת אש יותר בת קיימא.

בהסכם הוסכם גם על חידוש מלוא התנועה הימית במיצר הורמוז ללא דמי מעבר, שהוא אחד מהמסדרים הימיים החשובים ביותר בעולם במעבר נפט, לאחר שסגירתו במהלך תקופת הסכסוך גרמה לעלייה חדה במחירי הנפט.

אופטימיות זו השפיעה באופן ברור על השווקים, כאשר קרנות המניות האמריקאיות משכו זרמים של 38.37 מיליארד דולר, והשיגו את זרם התנועות השבועי הגדול ביותר שלהן מזה 19 חודשים. זה קרה במקביל לכך שקרנות המגזר הטכנולוגי רשמו זרמים שיא של 21.46 מיליארד דולר במהלך שבוע אחד.

בנוגע לקטגוריות המניות, קרנות של חברות קטנות ובינוניות נמשכו לזרמים נקיים של 6.52 מיליארד דולר, 5.02 מיליארד דולר ו-1.42 מיליארד דולר בהתאמה, בעוד שקרנות של חברות גדולות רשמו זרמים נטויים של 6.55 מיליארד דולר. כמו כן, קרנות המגזר התעשייתי חוו ביקוש חזק, כאשר משכו זרמים של 2.35 מיליארד דולר, ואחריהן קרנות המגזר הפיננסי עם 639 מיליון דולר, ולאחר מכן קרנות המתכות והמכרות עם 586 מיליון דולר.

בשוק האג"ח, קרנות האג"ח האמריקאיות המשיכו למשוך השקעות זו השבוע התשיעי ברציפות, ורשמו זרמים נקיים של 9.85 מיליארד דולר. קרנות האג"ח המקומיות החייבות במס וקרנות אג"ח להשקעה קצרות ובינוניות זכו למשיכות הגדולות עם 3.4 מיליארד דולר ו-3.09 מיליארד דולר בהתאמה.

גם הנזילות חזרה בעוצמה לקרנות שוק ההון האמריקאיות, אשר משכו השקעה נטו של 53.25 מיליארד דולר, לאחר שקודם לכן רשמו מכירות נטיות של 16.6 מיליארד דולר בשבוע הקודם.

כמו כן, הקרנות האירופיות זכו להשקעות של 10.66 מיליארד דולר, בעוד שהקרנות האסייתיות משכו 3.92 מיליארד דולר.

באופן כללי קטגוריות הקרנות, קרנות הטכנולוגיה הובילו את הממשלות עם זרמים שיא של 21.46 מיליארד דולר במהלך שבוע אחד. כמו כן, קרנות המגזר התעשייתי חוו ביקוש חזק, עם זרמים שהגיעו ל-2.49 מיליארד דולר, שהיא הרמה הגבוהה ביותר מאז 4 במרץ.

בשוק ההכנסות הקבועות, קרנות האג"ח העולמיות המשיכו למשוך השקעות בשבוע האחד עשר ברציפות, ורשמו זרמים נטויים של 17.17 מיליארד דולר. קרנות אג"ח החברות הובילו את הרשימה עם משיכות של 2.86 מיליארד דולר, שזהו הקנייה הנקיה השבועית הגדולה ביותר שלהן בחודשיים, כאשר קרנות האג"ח הקצרות והקרנות המומרות ביורו רשמו זרמים של 1.44 מיליארד דולר ו-1.25 מיליארד דולר בהתאמה.

כמו כן, המשקיעים הוסיפו 40.03 מיליארד דולר לקרנות שוק ההון, בשינוי בולט בהשוואה למכירות נטיות של 19.02 מיליארד דולר בשבוע הקודם.

מנגד, קרנות הזהב ומינרלים יקרים אחרים המשיכו להתמודד עם לחצים מכירתיים בשבוע החמישי ברציפות, עם משיכות השקעות של 1.78 מיליארד דולר.

לעומת זאת, בשווקים המתפתחים נמשכה מגמת ההימנעות מסיכונים, כאשר קרנות המניות רשמו זרמים יוצאים בשבוע השמיני ברציפות של 2.88 מיליארד דולר, בעוד שקרנות האג"ח ספגו מכירות נטויות של 309 מיליון דולר, לפי נתונים שכללו 28,869 קרנות השקעה ברחבי העולם.