אזהרה מ"בנק של אמריקה" לגבי צונאמי מכירות בוול סטריט

סאדנואוס - בנק של אמריקה מזהיר את המשקיעים על הצורך לממש רווחים בוול סטריט, כאשר 70% מהאינדיקטורים של שוק דוב שהציב הבנק מצביעים על ירידה חדה במחירים.

"בנק של אמריקה" הזהיר על עלייה באינדיקטורים של תחילת שוק דובי, עם אישור סימנים להגעה לשיא מחזור העלייה, עם המלצה לממש רווחים עכשיו לפני שמתרחש כל ירידה.

האורחים האסטרטגיים בבנק בראשות סביטה סורברמניאן, במכתב לאחרונה ללקוחות, ציינו ש-7 מתוך 10 האינדיקטורים של שוק דובי שהציב הבנק אישרו סימני ירידה – חמישה מהם הופעלו באפריל, ושני אינדיקטורים נוספים היו באדום במאי, לפי מה שעודד "בלומברג", ו"אל-ערביה ביזנס" עמדו על כך.

האינדיקטורים של הבנק מכסים מגוון רחב של נתוני שוק, כולל אמון הצרכן, תחזיות ביצועי המניות, רמות לחץ האשראי, ותנאי הידוק אשראי.

אחד האינדיקטורים הראה שמניות עם יחס מחיר לרווח גבוה יותר מתעלות על מניות עם יחס מחיר לרווח נמוך יותר בפער גדול, "מה שנחשב לאינדיקטור על ספקולציות מופרזות". בנוסף, תחזיות הצמיחה הגבוהות בטווח הארוך חצו רמות שעושות את המניות "יותר חשופות לאכזבה".

על אף שאינדקס סטנדרד אנד פורס 500 השיג תשואה של 8% עד כה השנה, האינדקס האחיד "נחשב לסטטיסטית גבוה ב-17 מתוך 20 מדדים, והוא סחר במחיר גבוה בהשוואה למדדי בועת הטכנולוגיה בשמונה מהם", לפי מה שציינו האורחים האסטרטגיים.

ובמגזר הטכנולוגיה, ששולט באינדקס סטנדרד אנד פורס 500 מבחינת שווי השוק, הבחינו האורחים האסטרטגיים בהבדלים הגדולים ביותר, כאשר הפער בין ממוצע מחירי המניות בחמש קטגוריות הביצוע הטובות והגרועות ביותר היה הרחב ביותר מאז פברואר 2000.

האורחים האסטרטגיים ציינו שהבסיסים במגזר הטכנולוגיה במצב טוב יותר באופן כללי ממה שהיו לפני פיצוץ בועת האינטרנט, אך רבים מהאינדיקטורים הללו נמצאים במגמת ירידה. שיעור המרת המזומנים התייצב, בעוד שההיצע של האשראי והמניות המדורגות כהשקעה גדל. שיעורי רכישת המניות חזרו לירידה כאחוז מהשווי השוק, וצפויים להגיע ההוצאות הקפיטליות כאחוז מהזרימה המזומנת התפעולית של חברות המחשוב הענן הגדולות לכמעט 100% עד לסוף השנה.

והאורחים האסטרטגיים כתבו: "תנודתיות מחירית חדה עשויה להעיד על עלייה באי-יציבות".

אבל זה לא אומר שהמניות הפרטיות הנבחרות לא יכולות להשיג ביצועים טובים.

והאורחים האסטרטגיים הוסיפו: "אנו רואים הזדמנויות במניות אינדקס סטנדרד אנד פורס 500, אך לא באינדקס הכללי המיועד לפי שווי השוק", וציינו שהאינדיקטורים מצביעים על ירידה רחבה.

וסורברמניאן קבעה את היעד שלה לאינדקס סטנדרד אנד פורס 500 בסוף השנה ב-7100 נקודות, שהוא נמוך מ-7400 הנקודות שאליהן הגיע האינדקס ביום שני.