וול סטריט עולה בתמיכת תקוות להפסקת אש למרות הסגר על הורמוז

סאדנאו - מחירי המניות האמריקאיות סגרו ברמות הגבוהות ביותר של המושב, ושבו לעלות בחזונות לשנת 2026, לאחר שהנשיא האמריקאי דונלד טראמפ אמר שאיראן עדיין רוצה להגיע להסכם, אחרי קיפאון בשיחות השלום והטלת הסגר של ארצות הברית על מִצר הורמוז. במקביל, מניות "גולדמן סאקס" צנחו בתחילתו של עונת הרווחים המאכזבת.

מדד "S&P 500" עלה ב-1% לרמתו הגבוהה ביותר מאז סוף פברואר. מחיר הנפט מסוג "ברנט" עלה ב-3% לכ-98 דולר לחבית, ובכך צמצם את רווחיו הקודמים. מניות "גולדמן סאקס" ירדו ב-1.9%, כאשר תוצאות החיסרונות בהכנסות מההכנסות הקבועות, מטבעות ומוצרים, הדיחו את הרווחים השיא שהשיגו מהמניות.

המניות האריכו את רווחיהם לאחר שטראמפ אמר שאיראן פנתה לממשלו בנוגע לשיחות השלום, גם כאשר ארצות הברית החלה בהסגר ימי על מִצר הורמוז בשבוע השביעי של המלחמה.

הזהיר את המשקיעים למרות העליות

אמר מייקל אורורק, אסטרטג השוק הראשי של "ג׳ונס טריידינג" כי "ירידת הנפט, יחד עם מכירות, הזינה את התאוששות המניות". הוא הוסיף: "באופן כללי, המשקיעים סקפטיים לגבי מהימנות הכותרות, אך הם גם לא רוצים להיות קורבן להן".

גם כאשר טראמפ מנסה להשפיע באמצעות דיבורים כדי להשיב את השיחות למסלול הנכון, היו מעט מאוד סימנים להצלחה בכך, לאחר כישלון השיחות בסוף השבוע באִסְלַאם אַבָּאד. איראן האשימה את ארצות הברית על הקיפאון ולא אישרה בטהראן קיום דיונים נוספים ביום שני.

כתבה אורליקה הופמן בורשארדי, ראשית מנכ"לית ההשקעות באמריקות ונשיאה העולמית של מניות ב"יוביס לניהול עושר עולמית" כי "נוכח העלויות הכלכליות של מחירי הנפט הגבוהים, ובאין וודאות רבה לגבי ההתפתחויות הנוכחיות, אנו סבורים שהמשקיעים צריכים להימנע ממאמצי השפעה על הגיאופוליטיקה".

עונת הרווחים באור הזרקורים

במקביל, המשקיעים מחכים לשמוע הצהרות מהבכירים לגבי הסיכונים הנובעים מהמלחמה, ההשפעה המפריעה של הבינה המלאכותית, והחששות לגבי האשראי הפרטי עם תחילתה של עונת הרווחים. האנליסטים צופים שרווחי "S&P 500" יראו צמיחה שנתית של כ-12% לרבעון הראשון.

השאלה היא אם "העונה הבאה של הרווחים יכולה להיות מניע מספיק כדי לפרק את הקשר הצמוד בין המניות לנפט, שכן רווחי החברות הם מה שמניע מסורתית את מחירי המניות", כמו שכתב קלארק ביילן, הנשיא וה-CIO של "בילודר וולף".

ומבחינת האסטרטג של "מורגן סטנלי", מייק ווילסון, הרקע של הרווחים החזקים מגן על מדד "S&P 500" מפני הפסדים עמוקים יותר, והוא ממליץ להתכונן להוסיף סיכונים גם אם הסכסוך עם איראן יימשך.

תשואת אגרות החוב של משרד האוצר ל-שנתיים ירדה לכ-3.77%. הדולר השיב רווח קודם והיה נמוך ב-0.2%. והזהב נסחר בירידות סביב 4765 דולר לאונקיה.

האינפלציה חוזרת למוקד של שוק האג"חים

העלייה האחרונה במחיר הנפט, יחד עם העלייה הבולטת במחירי הצרכן האמריקאים במרץ, החזירה את המיקוד של שוק האג"חים לאינפלציה.

תשואת האג"חים היפניים ל-10 שנים עלתה לרמה הגבוהה ביותר מאז 1997 מוקדם ביום שני לפני שנצמצמה. בארצות הברית, שוקי ההון הצביעו על סבירות פחות מ-20% להורדת שיעור הריבית עד דצמבר.

אמר גיל גיבו, ראש המניות האירופיות ב"BNP פאריבה לניהול נכסים" כי "הזמן עובד נגד השווקים, כל יום שעובר עם מחירי נפט ברמות הללו לוחץ על הצמיחה העולמית ומניע את האינפלציה". הוא הוסיף: "קשה לראות איך השווקים יכולים לחוות התאוששות מתמשכת ללא פתרון מתמשך למשבר הזה".

ראה קמרון קייז, אסטרטג הכלכלה המאקרו ב"בלומברג" כי "נפט גולמי לא חזר לרמות השיא מחודש מרץ, בין אם תסתכל על המדד הכללי או על מועדי המסירה הקרובים של ברנט או של נפט מערבי טקסס. זה היה נוגע לדיון נגד התקדמות קטסטרופלית לירידות במחירי המניות".

המניות האמריקאיות מוחקות את כל הנזקים שנגרמו על ידי מלחמת איראן

על אף ההכרזה של טראמפ על "סגר ימי" על מיצר הורמוז... עדיין מדד S&P 500 מצליח למחות את כל הנזקים שנגרמו מאז פרוץ המלחמה עם איראן לפני כ-6 שבועות, בזמן שהנשיא האמריקאי בפרט הודיע על רצון טהרן להגיע ל"עסקה", מה שהעניק זריקת אופטימיות למשקיעים.