המניות האסייתיות צונחות עם עליית מחירי הנפט והגידול בלחצים האינפלציוניים

סאדנאוס - מניות אסיה ירדו כאשר התקפות על תשתיות האנרגיה המרכזיות במזרח התיכון הובילו לעליית מחירי הנפט, מה שחידד את החששות של המשקיעים כי גידול במלחמה יוביל לעלייה בלחצים האינפלציוניים.

מדד "MSCI אסיה והאוקיינוס השקט" ירד ביותר מ-2%, מסיים גל עליות שנמשך שלושה ימים, כשהמשקיעים מצמצמים סיכונים.

המדד היפני "ניקיי 225" ירד ב-2.8%, בזמן שהסוחרים נשארו במצב המתנה לגבי האפשרות שהין יחלוף את רמת ה-160 מול הדולר. מצד שני, החוזים העתידיים על מניות אמריקאיות עלו מעט לאחר ש"S&P 500" ו"נאסדק 100" ירדו ב-1.4% ביום רביעי.

מחיר הנפט "ברנט" נסחר קרוב ל-112 דולר לחבית לאור התקפות שביצעו איראן וישראל על מתקני אנרגיה חיוניים, והתקפות איראניות גרמו לנזק נרחב למתקן ייצוא הגז הנוזלי הגדול בעולם בקטאר, מה שהגביר את החששות מהשפעות ארוכות טווח של הסכסוך.

לחצי הנפט מטרידים את הבנקים המרכזיים ואת השווקים

עליית מחירי הנפט עוררה חששות בקרב הבנקים המרכזיים העולמיים לגבי לחצי מחירים.

בנק יפן השאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי ביום חמישי, לאחר מהלך דומה שננקט על ידי הבנק הפדרלי ביום רביעי, כששניהם ציינו כי הסכסוך במזרח התיכון השליך על תחזיות המדיניות המוניטרית.

מדד המניות האסייתי ירד בכ-8% במרץ, מפגר אחרי עמיתיו בארצות הברית ובאירופה.

אסטרטגים ב"מורגן סטנלי", כולל ג'ונתן גארנר וקריסטל ג'י, כתבו במכתב כי "אסיה חשופה יותר מאחרים להשפעות של ההפרעות המתמשכות בשוקי הנפט והגז הטבעי ובמוצרים נוספים". הם גם המליצו למשקיעים למכור את גל העלייה האחרון במניות האזור השבוע.

איראן ביצעה התקפות על אתר ליגון גז בטבעי בנוזלי בקטאר, אחד הנכסים שדרשה לתקוף לאחר התקפות על שדה "פארס הדרומי" הענק.

הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ אמר כי ארצות הברית לא הייתה מודעת להתקפה הישראלית על השדה, אך איים "להתפוצץ את השדה לחלוטין" באמצעות הכוחות האמריקאיים, אם הנכסים בקטאר יעמדו בפני התקפות נוספות.

הוא הוסיף מוקדם יותר השבוע כי תקיפת התשתיות הנפטיות במרכז הייצוא העיקרי של איראן באי ח'ארג' עדיין עומדת על הפרק לאחר הפצצות על מטרות צבאיות שם.

תחזיות הריבית משתנות עם גידול האינפלציה

עדיין, בכירים בבנק הפדרלי צופים הפחתה אחת בשיעור הריבית השנה, אף על פי שראש הבנק ג'רום פאוול הדגיש כי חידוש ההפחתה של הריבית דורש התקדמות בהפחתת האינפלציה. פאוול אמר לעיתונאים לאחר ההחלטה, "אם לא נראית את ההתקדמות הזו, לא נראה הפחתה בשיעור הריבית".

הערותיו הפכו את הסוחרים לצמצם את התחזיות להפחתת הריבית, מה שהגביר את התחזיות שהריבית תישאר גבוהה יותר זמן, לאור התנודות בשוקי האנרגיה. הסוחרים מעריכים כיום רק כ-15 נקודות בסיס של הקלה השנה, שזה פחות מהפחתה מלאה של רבע נקודה אחוז.

המסקנות המרכזיות מההחלטה של הבנק הפדרלי במרץ

בהתאם לתחזיות הכלכליות שפורסמו במקביל להחלטה, בכירי הבנק הפדרלי העלו את תחזיות האינפלציה לשנת 2026 ל-2.7% לעומת 2.4%. מעניין כי הם חזו גם עלייה במדד הבסיס, מה שמוציא את קטגוריות המזון והאנרגיה המשתנות, ל-2.7%.

אגרות החוב ירדו בכל התחומים ביום רביעי, כאשר התשואה על האג"ח ל-2 שנים עלתה בערך ב-10 נקודות בסיס. התשואה עלתה בעוד שלוש נקודות בסיס והגיעה ל-3.80% ביום חמישי.

תנועות המטבע והזהב לנוכח התנודות בשווקים

בשוקים אחרים, הפסו הפיליפיני ירד מתחת לרמה של 60 מול הדולר, כאשר העלייה במחירי הנפט השפיעה על התחזיות הכלכליות במדינה. מדד רחב יותר של הדולר ירד ב-0.1% לאחר שעלתה ב-0.5% ביום רביעי. מחירי הזהב השתטחו לאחר ירידה של כ-4% בשבוע הקודם.

מתוכנן כי נגיד בנק יפן קאזו אוהדה יערוך מסיבת עיתונאים מאוחר יותר ביום חמישי, בדרך כלל בשעה 15:30 לפי השעון בטוקיו, כדי להסביר את ההחלטה ולספק את חזונו לגבי מסלול שיעורי הריבית.

קריס וסטון, ראש מחלקת המחקר ב"פייפרסטון גרופ", כתב במכתב: "אין ספק שעליית מחירי הנפט החלה להשפיע באופן רחב יותר. כאשר התנודות עולות, הסיכונים מהכותרות אינם נעלמים".

הוסיף: "שוב, ההתפתחויות בתחום האנרגיה מובילות את זרמות הנכסים בין קטגוריות שונות".