איך יושפע הנפט אם יגברו המתחים בין וושינגטון וטהראן?

סדה ניוז - המתחים ההולכים ומתרקמים בין ארצות הברית ואיראן כבר דחפו את מחירי הנפט לרמות הגבוהות ביותר שלהם בשישה חודשים. סוחרי הנפט עוקבים אחרי כל הסלמה אפשרית שעשויה להפריע לייצור הנפט הגולמי של איראן או לדחוף את ממשלתה לסגור נתיב שינוע חיוני שבו משתמשים מספר מתוך יצואני האנרגיה הגדולים באזור.

ארצות הברית פרסה קבוצה רחבה של כוחות צבאיים באזור, והנשיא דונלד טראמפ אמר שהוא שוקל לנקוט בפעולה צבאית מוגבלת נגד איראן תוך שהוא מפעיל לחצים על ממשלתה להגיע במהרה להסכם שיגביל את תוכניתה הגרעינית. כל מתקפה או מהלך מצידה של איראן לצמצם את הגישה למצר הורמון, שדרכו עובר בערך רבע מהנפט המובל בים בעולם, עשויה להיות לה השלכות על שווקי הנפט העולמיים.

עד כמה חשובה תעשיית הנפט האיראנית?

ההשפעה של איראן פחתה בשנים האחרונות בעקבות הסנקציות המתמשכות והירידה בהשקעות זרות. באופן כללי, המדינה מספקת כ-3% מההיצע הגלובלי, כאשר היא מפיקה כ-3.3 מיליון חביות ביום.

איראן החלה לפתח את ענף הנפט שלה בתחילת המאה ה-20, תחת פיקוח של ממשלה בריטית שדאגה לאבטחת אספקות שניתן לסמוך עליהן. לאחר עשרות שנים, המדינה הפכה לחברה מייסדת בארגון "האופ" (OPEC), והיא טיפסה להיות היצרן השני הגדול ביותר בארגון. בשיא הפקת הנפט שלה, באמצע שנות ה-70, הייתה איראן בין היצואניות החשובות ביותר בעולם, עם מעל 10% מההפקה הגלובלית.

אולם, הדומיננטיות הזו התערערה לאחר המהפכה בשנת 1979, כאשר המשטר החדש גירש את החברות הזרות מתחום הנפט, מה שהקטין את ההשקעות ואת הידע החיצוני. הפקת הנפט של המדינה צנחה ולא חזרה לרמות השיא שוב.

הרפובליקה האסלאמית של איראן הגיעה לשיא בייצוא שלה לאחר סיום המלחמה שלה עם עיראק בסוף שנות ה-80, במטרה לתמוך בצמיחה הכלכלית. חברות הנפט הגדולות האירופיות והאמריקאיות ניסו מאוחר יותר לשוב לשוק, אך המאמץ הזה קרס בשנת 2018, כאשר ממשלת טראמפ, במהלך כהונתו הראשונה, נסוגה מההסכם הגרעיני האיראני - הסכם בינלאומי שנועד להגביל את תוכנית הגרעין של המדינה ולפקח עליה בתמורה להקלת סנקציות - והחזירה את הסנקציות.

היום, איראן מדורגת במקום הרביעי בין יצרני הנפט בארגון "OPEC", מאחורי סעודיה, עיראק ואיחוד האמירויות, על פי נתוני ההפקה של חודש ינואר.

מי קונה את הנפט האיראני?

בעקבות הסנקציות הבינלאומיות, איראן תלויה כיום בשוק הסיני לקלוט כ-90% מייצוא הנפט שלה, הנמכר למפעלי זיקוק בלתי תלויים בהנחה משמעותית במחיר.

נתוני המכס הרשמיים מצביעים על כך שסין לא ייבאה נפט איראני מאז אמצע שנת 2022, אך הנפט האיראני מובל דרך רשתות מסחר חשאיות ו"צי צל" ברובו ממכליות זקנות. הזרמים הללו עמדו על כ-1.25 מיליון חביות ביום בינואר, בהשוואה ל-898 אלף חביות בתקופה המקבילה בשנה שלפני כן, על פי נתוני "קפלר" לניתוח ומעקב אחר ספינות.

איך יכול סכסוך חדש להשפיע על שוק הנפט העולמית?

חלק גדול מהפקת איראן - עד שני מיליון חביות ביום - הולך למפעלי הזיקוק הסיניים, שיאלצו לחפש ספק חלופי במקרה של הפרעה משמעותית בייצור טהראן.

אבל הסיכון הגדול יותר טמון באיום שיכול לפגוע במצר הורמון, עמוד השדרה של אספקת הנפט העולמית, שדרכו עובר חלק גדול מהיצוא של סעודיה, עיראק, איחוד האמירויות וקטאר.

מדוע המצר הורמון חשוב כל כך?

המצר הורמון הוא המעבר המימי הצר שמקשר את המפרץ הפרסי לים הערבי. ממשלת איראן אמרה בעבר שיש לה יכולת להטיל حصار ימי כאשר המתחים הגיאופוליטיים הולכים ומתרקמים, אם כי עד כה היא לא פעלה לסגור את המעבר בפועל. הפרת הזרימה של המעבר המסחרי החיוני הזה יכולה לסכן את משלוחי הנפט והגז הטבעי המיוצרים מעיראק, כווית, סעודיה ואיחוד האמירויות.

בערך 16.5 מיליון חביות נפט עוברות דרך המצר ביום, כולל את רוב הייצוא האיראני. סעודיה מחזיקה בחלק הגדול ביותר מכמות זו, בסביבות 5 מיליון חביות ביום, אך היא יכולה להפנות משלוחים דרך צינור בודד הממוקם 746 מייל ממזרח المملكة למערבה, עד נמל על הים האדום, שם נפרקות החביות לספינות לצורכי העברה. באותו אופן, איחוד האמירויות יכולות לעקוף את המעבר הזה על ידי העברת 1.5 מיליון חביות ביום דרך צינור שמסתיים במפרץ עומאן.

סגירת המצר הורמון תפריע ככל הנראה לזרימת הנפט לאסיה מהמרכז התיכון. ביוני, כאשר המתחים בעמק חזרו להתגבר במהלך סכסוך שנמשך 12 ימים בין ישראל לאיראן, עלתה עלות השכרת מכלית ענקית להובלת מיליוני חביות נפט מהמרכז התיכון לסין.

כמה חשובה הנפט לכלכלה האיראנית?

עדיין, ייצוא הנפט מהווה עמוד תווך בסיסי לכלכלה האיראנית, למרות שנים של מאמצים להקטין את התלות בנפט ולגוון את הפעילות לתעשיות כבדות, טקסטיל ומכרות.

ענף הנפט תרם ככ-2% לצמיחה בתוצר המקומי הגולמי של איראן בשנת 2023 (שנה שבה הכלכלה צמחה ב-5%), מה שמצביע על מידת התלות שהצמיחה הכוללת בשוק הנפט.

למרות שהסנקציות אילצו את איראן למכור את נפטה בהנחות גדולות בהשוואה למחירים הגלובליים על מנת למשוך קונים, המדינה השיגה הכנסות המוערכות בכ-2.7 מיליארד דולר בלבד בנובמבר, בהתבסס על חישובי בלומברג אשר השתמשו במחיר נפט מופחת של 45 דולר לחבית, לאחר חישובי הובלה והוצאות נוספות.

עם זאת, הכנסות הנפט האיראניות עשויות לעמוד בפני לחצים נוספים אם הקמפיין של "לחץ מקסימום" שמנהל הנשיא טראמפ - הכולל הטלת סדרה של סנקציות אמריקאיות מאז שנכנס לתפקיד - ירתיע את הקונים הסינים. כמו כן, ההכנסות יתקלו במצוקות נוספות אם ממשלת איראן תוריד את המחירים כדי להתחרות נגד הנפט הרוסי הנמכר בהנחות משמעותיות.