ונצואלה ואיראן.. האם טראמפ מכוון את עורקי הנפט הזול לסין?

סדנאז - וושינגטון חידשה - באמצעות הלחץ האחרון שלה על תחום הנפט הוונצואלי וההסלמה החדשה נגד איראן, את השאלה המהותית בשווקי האנרגיה הנוגעת לאופי המטרה האמיתית של מדיניות זו.

השאלה היא האם הצעדים האמריקאים מכוונים רק לדחוק את היצרנים הנתונים לסנקציות, או שהם שואפים למעשה להעלות את עלות האנרגיה על סין דרך חיתוך אספקת הנפט הזול.

דוחות של סוכנות רויטרס הראו שהאמצעים לאכיפת הסנקציות שהמדינה מאמצת הפכו להיות מעוצבים כך שמאפשרים לשבש את הגעת סין לנפט המותנה בסנקציות, בין אם דרך לחץ ישיר על היצרנים או דרך שטי פעילות השינוע והחוזים.

עם זאת, ההגדרה של הכוונה הפוליטית היא יותר מורכבת מלזהות את ההשפעה הכלכלית. פקידים ויועצים אמריקאים, בהצהרות שונות, ציינו שהמטרות מתלכדות בין הרתעה בחצי הכדור המערבי, לאכיפת סנקציות, וניתוב מסרים אסטרטגיים, כולל השפעת סין מהנחות המחיר בתוך מעגל היעד המתרחב.

ונצואלה.. מסר לבייג'ינג

רשת CNN הכלכלית דיווחה, על פי מקורות אמריקאיים, כי אחת המטרות המוצהרות של המבצע האמריקאי שבוצע ב-3 בינואר 2026 והוביל לשליטה על ההנהגה הוונצואלית, היא לנתב מסר ישיר לסין המנחה אותה להתרחק מהאמריקאיות.

הפקידים האמריקאיים הסבירו שהשלב שבו בייג'ינג מקבלת נפט זול באמצעות השפעת חובות צריך להסתיים.

מנגד, העיתון אינדפנדנט הסביר את ההתפתחות הזו כהפשטת לחץ ישיר על תלות סין בנפט הנתון לסנקציות.

הדוח התבסס על נתונים מחברת קפלר (Kpler) המתמחה בניתוח נתוני סחר עולמיים ומוצרים, שהראו כי נפט הנתון לסנקציות הגיע לשיא record בקרוב ל-15% מהאספקה העולמית.

הנתונים הסבירו שסין ייבאה כשליש מהייבוא הנפטי שלה מאיראן, רוסיה ווונצואלה יחדיו.

תהליך כיוונון הנפט הוונצואלי - שהגיע לנמלים הסיניים דרך מסלולי שוק אפור לכיוונים יותר רשמיים במיוחד מזקקות חוף המפרץ האמריקאי - גרם לסין לאבד מקור חשוב לנפטים כבדים מוכרי מחיר.

שינוי זה חייב את המזקקות הסיניות לחפש חלופות או מנפטים אחרים או מספקים גם תחת סנקציות.

האינדפנדנט דיווח כי כ-500 אלף חביות ביום שהספיות הסיניות היו צריכות מהמיזן הוונצואלי, הפכו להיות מועמדות לכיוונים מזקקות חוף המפרץ האמריקאי, מה שגרם להקטנת ההנחה במחיר שצב אבטחה את בייג'ינג.

מה שסין היתה משלמת?

האינדפנדנט צטט ממחקר חברת ארגוס מדיה (Argus Media) המתמחה בקביעת מחירי שווקי האנרגיה שסין חיסכה כ-9 דולרים לחבית על משלוחי הנפט הוונצואלי שנמסרו בנובמבר לעומת סוגי נפט קנדיים שמזכירים.

דווחים ארגוס מדיה מסרו פרטים מדויקים יותר לגבי קביעת המחיר, והבהירו שמשלוחי נפט מיירי הוונצואלי שהוכנסו ליצור בנמלים הסיניים בינואר הנוכחי הוצעו בהנחה שנעה בין 10 ל-12 דולרים לחבית בהשוואה לחוזי נפט ברנט. משלוחים אלו נמכרו לפני שליטת ארצות הברית במכירות הנפט הוונצואלי.

הנתונים הראו כי לפחות טיסה אחת הוצעה לאחר הפשיטה בהנחה חריגה, עם מחיר מינימלי קרוב ל-30 דולרים לחבית.

מטעמה, סוכנות רויטרס בדו׳ח שפורסם בדצמבר 2025 ציינה כי ההנחות על משלוחי נפט מיירי המיועדים לסין התרחבו לכדי כ-21 דולרים לחבית מתחת למחיר ברנט, והסוכנות ייחסה זאת להתרבות הסיכונים והוספת פרטים מלחמה לעלויות השינוע.

המספרים הללו יחד חיזקו את המניע הכלכלי הבסיסי, כאשר המזקקות הסיניות, ובמיוחד הקטנות והרגישות לרווחיות, נהנו ישירות מהנפט הנתון לסנקציות כל עוד ההנחות נותרו רחבות והמסלולים הלוגיסטיים נותרו ניתנים לניהול.

מסלולים חבויים.. כיצד נמשך הזרימה?

דו׳חים של כלי תקשורת מתמחים הראו שהדפוסים של התפתלויות התרחשו דרך כמה כלים, שכללו העברה מספינה אחת לאחרת, כיבוי או שינוי אותות מערכות זיהוי אוטומטיות, שינוי דגלי הספינות לעיתים קרובות, ושינוי מקומות המשלוח דרך מתווכים.

נאמר ברשות השידור הגרמנית שאיראן נשענה על מה שמכונה "צי הצל", כמו שהדווחים הצביעו על כך שהמשלוחים לעיתים קרובות שונו ומסווגים כמגיעים ממדינות אחרות.

בהקשר הוונצואלי, רויטרס ציינה את השיט של מכליות הנתונות לסנקציות במצב חשוך על ידי כיבוי מכשירי השידור על מנת להפחית את הסיכונים להיתפס.

לוידס ליסט (Lloyd’s List) המתמחה במדע השיט תיעד מה שהוא כינה "זיוף" ו"הפניה" בין מכליות הקשורות לסחר הוונצואלי, בנוסף למצב הבלבול שחל בעקבות אכיפת הסנקציות האמריקאיות.

האספקט הזה זכה לחשיבות מרכזית כי הוא הראה שכל הקשחה המכוונת נגד כל שרשרת השירותים הלוגיסטיים, מספינות ודגלים ועד חברות ביטוח ומתווכים, יכולה להעלות את העלות הכוללת על סין גם אם הכמויות המסחריות לא מתמוטטות מייד.

איראן.. מכסים ולחץ

ההסלמה החדשה נגד איראן התבטאה בהודעת הנשיא מחמוד טראמפ ב-13 בינואר 2026 להטיל מכסים בגובה 25% על כל מדינה שסוחרת עם איראן באופן מיידי. מהלך זה שם את סין בליבה של המטרה כשהיא הקונה המרכזית של הנפט האיראני.

נתוני חברת קפלר לנתח מראים שסין רוכשת כ-80% מהנפט האיראני המועבר באמצעות משלוח, שאין לו הרבה קונים עקב הסנקציות האמריקאיות.

החברה הוסיפה שסין רכשה בממוצע 1.38 מיליון חביות ביום מהנפט האיראני בשנה שעברה שזה מייצג כ-13.4% מסך 10.27 מיליון חביות ביום של נפט שהמדינה מייבאת דרך הים.

מצידה, רשות השידור הגרמנית הדגישה את הוויכוח בין המומחים הכלכליים על היתכנות ואפקטיביות האמצעים הללו. היא ציטטה את וונדי קטלר, יועצת מסחר אמריקאית לשעבר, שהזהירה כי מהלך זה חושף את השבריריות של כל הפסקת אש מסחרית בין ארצות הברית לסין.

כמו כן, היא ציטטה את הביקורות של מוריס אובספילד, הכלכלן הראשי לשעבר קרן המטבע הבינלאומית, אשר תיאר את הצעד כהזיק לעצמו כלפי הכלכלה האמריקאית ולא צפוי לשנות את ההתנהגות של איראן.

דעות אלו תמכו בהערכה שהייתה נוטה לשלילה, שכן הכלי נראה גס, יקר כלכלית ומסלימתי אסטרטגית, גם אם הכוונה הייתה להניע את סין לאזן בין הנפט הזול לבין סיכונים רחבים יותר על סחרה.

בייג'ינג דוחה את הסנקציות одנית ומגינה על סחרה עם איראן כנכונה.

סין ביקרה את החלטת טראמפ ואיימה לנקוט ב"כל האמצעים הדרושים" להגנת האינטרסים שלה.

כדי זאת לרוב יכונס את הנפט האיראני שסין מייבאת כהנמצא מגיע ממדינות אחרות. נתונים ממכס סיני לא הצביעו על שום נפט שנשלח מאיראן מאז יולי 2022, לפי רויטרס.

הנחה אוכלת את עצמה

נראה שדוחות סוכנות רויטרס והאנליזות של מוסדות קביעת מחיר האנרגיה מראים שתערובת המדיניות האמריקאית לא מיועדת להקטין את זרימות הנפט הנתון לסנקציות אלא התמקד בהפשטת ההנחה במחיר שצב אבטחה את סין.

נתוני ארגוס מדיה המתמחה בקביעת מחירי שוקי האנרגיה הראו שההנחה הנומינלית על נפט מיירי הוונצואלי נעה בין כ-9 ל-21 דולרים לחבית בהשוואה לנפטים כבדים דומים, אולם ההנחה הזו החלה להתפוגג בפועל כאשר נכנסו לפרמטרים העלויות לא ישירות בחישוב הכלכלי.

כמו כן, דוחות רויטרס הראו שהפקעת מכליות ומעצר של יותר מ-11 מיליון חביות על הספינות שנתקעות, והוספת פרטי סיכון במלחמה לחוזי השינוע, הגביה את העלות הכוללת לחבית המובילה לסין בצורה מצטברת.

ניתוח של בלומברג ציין שזמני המתנה ארוכים, ועלות ביטוח לא ישירה גבוהה, והוצאות לשינויים בספינות, והקשיים בהסדרים הכספיים בשוק האפור, שואבים חלק הולך ומתרקם מההנחה הנומינלית.

באותו הזמן, לוידס ליסט נצפה בהתרחבות השימוש בצי הצל לאחר שיטות ההסתרה וכיבוי מערכות המעקב ושינוי המסלולים, מה שהוריד את האמינות של המשלוח והגביר את עלות הסיכונים התפעוליים.

כל הגורמים הללו יחד הובילו להעברת ההנחה במחיר מהחסכנות הכספיות הישירות למה שמבוסס על כיסוי סיכונים והזדקקות תפעולית, כך שאף כמה ממוחות סובלים שהתראייה בעניין זה עלולה להדריך מחדש את האסטרטגיות של רכישה ישראלית, כשאפר נפט להפך משך את האטרקטיביות הכלכלית כאשר סיכוניו הפכו לא ניתנים לכימות מדויק.