מחירי זהב וכסף מתייצבים לקראת נתונים אמריקאיים חשובים

סאדנאוס - הזהב מתייצב לאחר שירד כ-1% בפגישה הקודמת, רגע לפני האיזון השנתי של מדדי הסחורות, ולפני פרסום נתונים כלכליים אמריקאיים חשובים.

המתכת היקרה נתנה גישה בקרבת 4455 דולר לאונקיה, בזמן שצפוי כי הקרנות הפאסיביות העוקבות אחרי המדדים ימכרו חוזי מתכות יקרות עתידיים ביום חמישי, כדי להתאים את המשקלים החדשים שמטילים המדדים. צפוי כי המכירות יהיו גדולות מהרגיל, בשל עליות המחירים החדות שהשיגו הזהב והכסף במהלך השנה שעברה.

הכסף, שירד ב-3.8% ביום רביעי, נתפס כרגיש יותר למכירות חדות, לאור התנודתיות האחרונה שלו. קבוצת "סיטי גروب" העריכה שבסביבות 6.8 מיליארד דולר מחוזי הכסף העתידיים יימכרו בשל האיזון, מה שמייצג כ-12% מסך החוזים הפתוחים בבורסה של "קומקס".

אמר קני הו, אנליסט אסטרטגי בקבוצת "סיטי גروب": "אני מנהל את התהליך הזה במשך שנים רבות, ולא ראינו זרמים חריגים כה גדולים בעבר".

איזון המדדים ולחצים לטווח קצר

ההערכות של הבנק מבוססות על הקרנות העוקבות אחרי מדדי "בלומברג של סחורות" ו"סנד פי גולדמן זקס של סחורות". צפויי שהזרמים היוצאים מחוזי הזהב העתידיים יובילו למכירות הכסף ישירות, כאשר גם הם צפויים להיות בסביבות 6.8 מיליארד דולר, לפי "סיטי גروب".

הזהב והכסף רשמו את הביצועים השנתיים הטובים ביותר שלהם מאז 1979, לאחר שהגיעו לסדרה של רמות שיא במהלך השנה שעברה, בעידוד רכישות של בנקים מרכזיים וזרמי השקעה לקרנות הסחורות המגובה על ידי מתכות יקרות.

כמו כן, המתיחות הגיאופוליטית ההולכת ומתרקמת, כולל היחסים המסחריים בין סין ליפן, והמעצר של הנשיא הוונצואלי ניקולס מדורו על ידי ארצות הברית, סיפקו תמיכה נוספת לזהב בימים האחרונים, כאשר הוא עדיין גבוה בכ-3% מאז תחילת השבוע.

עליית הכסף, שזינקה כ-150% במהלך 2025, הייתה חדה יותר מהזהב. במהלך השבוע הזה בלבד, היא עלתה ב-7.4% עד לסגירת הפגישה ביום רביעי. השוק ראה באוקטובר האחרון "לחץ מכירה" היסטורי, כמו כן המתכת הלבנה נהנתה מהחששות מהאפשרות שהממשל האמריקאי ישית מיסים על היבוא בעתיד.

אמר דיויד וילסון, מנהל אסטרטגיית הסחורות בבנק "בי אן פי פרבה": "האופציה לאיזון המדדים עשויה "למנוע הזדמנויות עלייה בטווח הקצר, אך בטווח הארוך הכסף עדיין מחזיק במומנטום חזק יותר".

ציפייה לנתונים כלכליים חשובים

במקביל, הסוחרים מכוונים את מבטם לפרסום נתונים כלכליים אמריקאיים חשובים ביום שישי, כולל דו"ח התעסוקה לחודש דצמבר. קריאה חלשה יותר עשויה לחזק את ההשערות על הפחתת ריביות נוספת על ידי הפדרל ריזרב, דבר התומך במתכות היקרות שאינן מניבות תשואה.

הזהב ירד ב-0.1% והגיע ל-4452.63 דולר לאונקיה בשעה 9:34 בבוקר לפי שעון סינגפור. הכסף עלה ב-0.7% ל-78.72 דולר. כמו כן, הפלטינה חזרה חלק מההפסדים שנרשמו ביום רביעי, בעוד שהפלדיום עלה. מדד ה"בלומברג" לדולר התייצב כמעט לאחר שסיים את הפגישה הקודמת בעלייה של 0.1%.