עלייה במניות עולמיות לצד הימורים הולכים וגדלים על הפחתת הריבית האמריקאית

SadaNews - מגמת עלייה במניות עולמיות נמשכת היום, כשמתגברות ההימורים על הפחתת הריבית על ידי הפדרל ריזרב, המונעת מחולשה בנתוני הצרכן האמריקאי וממועמדות של בכיר התומך בהפחתה כמתמודד פוטנציאלי על ראשות הבנק המרכזי.

מניות אסיה עלו, מה שעודד את מדד "MSCI למניות עולמיות" לעלות ב-0.2%, וצמצם את ההפסדים שלו מהמכירה במהלך החודש הנוכחי ל-1.2%.

אג"ח ממשלת ארה"ב שמרו על העליות מהישיבה הקודמת, כאשר החדשות לגבי עלייתו של קווין האסיט, מנהל המועצה הכלכלית הלאומית בבית הלבן, כמועמד בעל הסיכוי הגבוה ביותר לראשות הפדרל, סייעו להעלות את מחירי האג"ח. הדולר נחלש מול רוב מטבעות קבוצת העשר, בעוד שהדולר החדש זילנדי עלה ביותר מ-1%.

עם שיפור התחושות, הביטקוין קפץ ביותר מ-1% והגיע לסחר קרוב ל-88 אלף דולר. גם הזהב, הנהנה מהפחתת הריבית, עלה ב-0.9% ל-4166 דולר לאונקיה.

שיפור הביקוש לסיכון מול نقاط חולשה בכלכלה האמריקאית

חזרת המרץ בשווקי המניות העולמיים מגיעה לאחר ירידות קודמות שגרמו לדאגות לגבי הערכות גבוהות במגזר הבינה המלאכותית, שגרמו למשקיעים להתרחק מנכסים בעלי סיכון גבוה בתחילת נובמבר.

התחושות השתפרו כעת עם פרסום נתונים כלכליים ישנים המצביעים על חולשה מסוימת בכלכלה האמריקאית, במקביל לאותות נוספים מצד בכירים נוספים בפדרל התומכים בהפחתת הריבית.

טימ ווטרר, אנליסט בכיר ב"KCM Trade", כתב: "במהלך השבוע הקודם, מגמת השווקים השתנתה לחלוטין ביחס לסיכוי להפחתת הריבית בדצמבר, ולתחזיות הרווחיות במגזר הטכנולוגיה".

המשקיעים לפני ישיבת הפדרל באוקטובר ראו הפחתת ריבית בדצמבר כעניין מובטח, לפני שהסיכויים ירדו לכדי פחות מ-30% בעקבות טון ההקשחה שהפתיע. כיום, השווקים מתמחרים סיכוי שעולה על 90% להפחתת הריבית.

בעקבות עליית ההימורים על ההפחתה, התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה לראשונה מתחת ל-4% מזה כחודש.

האחוזה של הצרכן נחלשת והנתונים מוגבלים לפני ישיבת דצמבר

אמון הצרכן האמריקאי בנובמבר ירד לרמה הנמוכה ביותר מאז אפריל, ומכירות הקמעונאות בספטמבר עלו במעט, מה שמעיד על עידון ההוצאות לאחר חודשים של ביקוש חזק.

הנתונים האמריקאיים המאוחרים חיזקו את ההימורים על הפחתת הריבית בדצמבר, גם לאחר שהיו אזהרות מראש הפדרל ג'רום פאוול בחודש שעבר שההפחתה אינה מובטחת.

הנתונים האמריקאיים האחרונים קיבלו משמעות רבה יותר לפני ישיבת דצמבר בעקבות מחסור בפרסומים חדשים בשל סגירת הממשלה האמריקאית. חבר הפדרל סטיבן מירן חזר ואישר כי הכלכלה האמריקאית זקוקה להפחתות משמעותיות בריבית.

אם כי הפדרל בדרך כלל משנה את הריבית ב-25 נ基ща, לפעמים הוא נוקט בצעדים של 50 נקודות בסיס או יותר.

דילן וו, אסטרטג ב"פי בברסטון", כתב כי "השווקים עפים עכשיו בעת חוסר ראייה מלאה", והוסיף כי ההתמדה של ההתאוששות "תלויה בסופו של דבר בשאלה אם הנתונים הקרובים יאשרו את התסריט של ירידה חלקה".

גארפילד ריינולדס מהצוות "Markets Live" ב"בלומברג" טוען כי "הדולר האמריקאי עלול לגלוש למגמת חולשה חדשה עם כניסתה של השנה הבאה, בעוד שמשקיעים מצפים כי שנת 2026 תביא הפחתות ריבית מהפדרל, בזמן שבנקים מרכזיים אחרים עשויים לשמור על מחירי הריבית שלהם".

הוא הוסיף כי "האסת המפורסם בתמיכתו בהפחתת הריבית, משקף את הכיוון של דונלד טראמפ התומך בריביות נמוכות".

עליית ההימורים של הסוחרים על ירידת הריבית בשנה הבאה מצביעה על הדעה כי הפדרל בראשות האסיט יציע את ההפחתות הדרסטיות שקרא להן הנשיא טראמפ.

ג'ורדן רוצ'סטר, ראש אסטרטגיית המאקרו ב"מיזוهو", אמר כי "הטיעון יהיה דולר חלש, והפחתות בריבית לטווח הקצר החל מהישיבה במאי, וכי העקומות צריכות להיות מתונות יותר".

הוא הוסיף כי האסיט "כלכלן מהימן, עבד בעבר בפדרל ככלכלן ראשי, אך ייתכן שחלק יראו בקרבתו לטראמפ כלי בידה".

מיקוד המשקיעים באירופה ואסיה

המשקיעים יתמקדו גם בהצהרות שרת האוצר הבריטית רייצ'ל ריבס במהלך הצהרת התקציב.

במסגרת אסיה, אג"ח "צ'יינה פאנקי" דולריים ויואן נפלו במידה ניכרת בעקבות דאגות המשקיעים לגבי יכולתה של חברת הבניין המתקשה לשלם את חובותיה.

בנוסף, הבנק המרכזי של ניו זילנד הפחית את הריבית לרמה הנמוכה ביותר תוך שלוש שנים לתמוך בהתאוששות כלכלית קיימת, בזמן שהמטבע התחזק עם ההימור של הסוחרים על סיום הקרוב של מחזור ההקלה.

בדרום קוריאה, שר האוצר אמר כי הרשויות עוקבות מקרוב אחרי התנועות "המובילות החד צדדיות" במטבע, ברמיזה להכנת התערבות כאשר הוון מתעד את השפל הנמוך ביותר מזה שבעה חודשים.

בשוקי הסחורות, הנפט התייצב לאחר שנסגר בשפל של חודש תוך כדי סימנים להתקדמות לכיוון הסכם שלום באוקראינה.