Hausse des actions mondiales alors que les paris sur une baisse des taux d'intérêt américains se multiplient

SadaNews - La vague d'augmentation des actions mondiales s'est poursuivie pour la quatrième journée consécutive, alimentée par une augmentation des paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, provoquée par une faiblesse des données concernant le consommateur américain et l'émergence d'un responsable favorable à une baisse des taux en tant que candidat potentiel à la présidence de la banque centrale.

Les actions asiatiques ont augmenté, ce qui a poussé l'indice "MSCI des actions mondiales" à grimper de 0,2 %, réduisant ses pertes dues à la vague de vente de ce mois-ci à 1,2 %.

Les obligations du Trésor américain ont maintenu leurs gains de la session précédente, lorsque des nouvelles concernant la montée de Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national à la Maison Blanche, en tant que candidat le mieux placé pour le poste de président de la Réserve fédérale, ont contribué à faire monter les prix des obligations. Le dollar s'est affaibli face à la plupart des devises du G10, tandis que le dollar néo-zélandais a augmenté de plus de 1 %.

Avec l'amélioration des sentiments, le Bitcoin a bondi de plus de 1 % pour se négocier près de 88 000 dollars. L'or, qui bénéficie d'une baisse des taux, a augmenté de 0,9 % à 4166 dollars l'once.

Amélioration de l'appétit pour le risque malgré les points faibles de l'économie américaine

Le retour de l'élan sur les marchés boursiers mondiaux vient après des reculs antérieurs suscités par des craintes concernant les évaluations élevées dans le secteur de l'intelligence artificielle, qui ont poussé les investisseurs à s'éloigner des actifs à haut risque au début de novembre.

Les sentiments se sont maintenant améliorés avec la publication de données économiques anciennes indiquant une certaine faiblesse dans l'économie américaine, coïncidant avec de nouveaux signaux de la part d'autres responsables de la Réserve fédérale soutenant une baisse des taux.

Tim Waterer, analyste senior chez "KCM Trade", a écrit : "Au cours de la semaine dernière, la tendance des marchés s'est complètement inversée en ce qui concerne les chances d'une baisse des taux en décembre et les perspectives de rentabilité du secteur technologique".

Avant la réunion de la Réserve fédérale en octobre, les investisseurs considéraient une baisse des taux d'intérêt en décembre comme un fait accompli, avant que les probabilités ne chutent en dessous de 30 % en raison d'un ton de resserrement inattendu. Maintenant, le marché parie sur une probabilité supérieure à 90 % d'une baisse des taux d'intérêt.

Avec une augmentation des paris sur la baisse, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est tombé en dessous de 4 % pour la première fois depuis environ un mois.

Confiance des consommateurs en baisse et données limitées avant la réunion de décembre

La confiance des consommateurs américains a connu en novembre sa plus forte baisse depuis avril, et les ventes au détail en septembre ont légèrement augmenté, ce qui indique un ralentissement des dépenses après des mois de demande forte.

Les données américaines en retard ont renforcé les paris pour une baisse des taux en décembre, même après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait averti le mois dernier que la baisse n'était pas garantie.

Les données américaines récentes ont acquis une plus grande importance avant la réunion de décembre dans un contexte de manque de nouvelles émissions en raison de la fermeture du gouvernement américain. Le membre du Conseil de la Réserve fédérale, Stephen Miran, a réaffirmé que l'économie américaine avait besoin de réductions significatives des taux d'intérêt.

Bien que la Réserve fédérale ajuste généralement les taux de 25 points de base, elle a parfois procédé à des mouvements de 50 points de base ou plus.

Doreen Woo, stratège chez "Pepperstone", a déclaré que "le marché est actuellement en orbite en l'absence d'une vision complète", ajoutant que la durabilité du rebond "dépendra finalement de la confirmation ou non par les prochaines données d'un scénario de atterrissage en douceur".

Garfield Reynolds, du groupe "Markets Live" chez Bloomberg, déclare que "le dollar américain est en passe de connaître une nouvelle vague de faiblesse alors que nous entamons l'année prochaine, tandis que les investisseurs s'attendent à ce que 2026 soit marqué par une baisse des taux par la Réserve fédérale, alors que d'autres banques centrales pourraient maintenir leurs taux".

Il a ajouté que "Hassett, connu pour son soutien à la baisse des taux, s'inscrit dans la tendance de Donald Trump, qui prône des taux d'emprunt plus bas".

L'augmentation des paris des traders sur une baisse des taux l'année prochaine reflète l'opinion selon laquelle la Réserve fédérale dirigée par Hassett offrira les réductions drastiques que Trump a appelées de ses vœux.

Jordan Rochester, responsable de la stratégie macroéconomique chez "Mizuho", a déclaré que "l'argument será un dollar plus faible, une baisse des taux d'intérêt à court terme à partir de la réunion de mai et des courbes de rendement plus pentues".

Il a ajouté que Hassett est "un économiste crédible, ayant précédemment travaillé à la Réserve fédérale en tant qu'économiste en chef, mais certains peuvent voir que sa proximité avec Trump le rend comme un outil entre ses mains".

Focus des investisseurs en Europe et en Asie

Les investisseurs se concentreront également sur les déclarations de la ministre des Finances britannique, Rachel Reeves, lors de l'annonce du budget.

En Asie, les obligations en dollars de "China Vanke" et le yuan ont fortement chuté en raison des inquiétudes des investisseurs concernant la capacité de la société de développement immobilier en difficulté à rembourser ses dettes.

La Banque de réserve néo-zélandaise a également réduit les taux d'intérêt à leur plus bas niveau en trois ans pour soutenir une reprise économique émergente, tandis que la monnaie a augmenté avec les paris des négociants sur la fin imminente du cycle d'assouplissement.

En Corée du Sud, le ministre des Finances a déclaré que les autorités surveillaient de près les mouvements "spéculatifs unidirectionnels" dans la monnaie, en faisant allusion à une préparation à intervenir alors que le won se négocie près de son plus bas niveau en sept mois.

Sur les marchés des matières premières, le pétrole s'est stabilisé après avoir clôturé à son plus bas niveau en un mois, au milieu des signes de progrès vers un accord de paix en Ukraine.