שליטה על הדולר הדיגיטלי.. האם אירופה מתעוררת?

SadaNews - המגזר הפיננסי האירופי חווה אינטנסיביות בניסויים בטכנולוגיית בלוקצ'יין, ורשת "סוויפט" משיקה תכנית להקמת רישום מבוזר, כשמתכוננים תשעה בנקים, בהם "ING Groep" ו"יוניקראדיט", להשקת מטבע יציב שמוערך באירו.

האירו הדיגיטלי שהשיק הבנק המרכזי האירופי מתקרב להשקה, כמו גם ההתנחלויות בין הבנקים בעזרת טכנולוגיית "בלוקצ'יין". ניתן להבין מדוע מי שחווה את תקופת "ביטקוין" שלילית ו"בלוקצ'יין" חיובית בשנת 2015, עשויים לחשוב שהם נכנסו למכונת זמן כאמור על ידי "ה.ג'. וולס".

האם הפחד מפספוס הזדמנויות חזר מחדש? כנראה. מטבעות יציבים עדיין בשימוש נרחב לסחר בסימנים ספקולטיביים כמו "ביטקוין", אפילו עם תחזיות מ"סיטי גרופ" להנפיק עד 4 טריליון דולר של מטבעות יציבים עד שנת 2030.

אבל יש טורפים אמיתיים בפתח, עם התיאבון של עמק הסיליקון לנתח גדול יותר של מימון המגיע עד לאינטליגנציה מלאכותית. הרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים הולידה הזדמנויות תחרותיות והשיקה אלפי מטבעות יציבים. אפילו אם המלווי המימון המסורתי מתפללים בסוד לכך שאף אחד מהם לא יחזור לזירה, הם גם מודאגים מפספוס הזדמנות להתחבר למוד digital ולדלוף עוד הכנסות אם לא ישתפו פעולה.

יהיו מלחמות קרות וחמות באירופה

אבל בשביל אירופה, ניתן לומר שהשינוי הגדול הוא גיאופוליטי. ההתפשטות של הכסף הדיגיטלי פתחה הזדמנות להשתחרר מהתלות ברשתות כגון "ויזה" ו"מאסטרקארד", שנחשבות בעיני البعض כלים של בריונות הממקדים סגנון כמו של טראמפ, בעוד הקרבה של המטוסים הרוסיים הבלתי מאוישים מעודדת להתמקד בכוח.

בינתיים, מלחמת תשלומים קרה דורשת נשק חדש, כשבמסגרת תכנית הيوان הדיגיטלי הסיני מתנגש עם ההחלטה של הבית הלבן לשמור על דומיננטיות הדולר בעזרת מטבעות יציבים.

האירו הדיגיטלי.. הכרח ליציבות המערכת הפיננסית באירופה

בשבוע שעבר, הזהירה אגנס בין-סיור, נציגת בנק צרפת, כי אזור האירו אינו חסין מה"דולריזציה הדיגיטלית", והשוותה בין נתח "טית'ר" ו"סירקל אינטרנט גרופ" שהם 90% משוק המטבעות היציבים והיקפן 255 מיליארד דולר להונאה של "ויזה" ו"מאסטרקארד".

לגבי יבשת המלאה בבנקים וחווה עיכוב בתחום הטכנולוגיה, זהו קריאה לפעולה. אמר פלורס לוגט, המנכ"ל של "ING", המוביל את המאמצים החדשים של הבנק שלו בתחום המטבעות היציבים במקרה של שימוש פוטנציאלי כמו תעשיית התיירות, בהן התשלומים חוזרים דרך מספר בנקים מתווכים: "אם אירופה לא תחל בעשייה, אחרים יעשו זאת". הוא מוסיף כי יתרונות שיתוף הפעולה עם בנקים אחרים טמונים בהגדרת סטנדרטים ושמירה על אמון הלקוחות.

לצמצם את החששות סביב פרטיות

זה גם מסביר מדוע הבנק המרכזי האירופי מתקדמים לקראת השקת האירו הדיגיטלי באופן מרכזי, למרות החששות של הצרכנים לגבי פרטיות ודחייה מצד מי שחושבים שמודל כמו האמריקאי המתמקד במטבעות יציבים פרטיים יהיה מספיק.

זה יכול לשמש כמניע למגזר הפיננסי להארגן את כל העניינים הטכניים שלו ולהתכונן לשינויים ברמות מרובות, מסחר סיטונאי ועד קמעונאות, אחרת הוא יעמוד בפני איום להפסיד יותר לטובת ארצות הברית וסין.

זה יכול לשמש כאבן יסוד לקראת איחוד תשלומים אירופי יותר שלם. וזה יכול להציע אפשרות לפריט ציבורי בעולם חסר מזומן. לתאר את האירו הדיגיטלי כפתרון שמחפש בעיה זה מסוכן לחזור על טעויות העבר - בשנת 2014, כאשר השיקה חברת "אפל" את שירות "אפל פיי", זה גם תואר כפתרון שמחפש בעיה. הזמן הוא הגורם המכריע.

מטבעות יציבים.. האם הם מעצבים מחדש את מפת שוקי ההון?

وهنا يأتي السيناريو المتفائل بأن هذه المرة قد تكون مختلفة تماماً. כותב קינת רוגוף בספרו "הדולר שלנו, הבעיה שלך": "האירו כבר שולט בחלק גדול מהשוק. אם האירו הדיגיטלי יתפתח בזמן שאירופה נהיית קשורה יותר בזמן שהשוק האמריקאי מתפרק, סיכוי להרחיב את האירו הדיגיטלי לגבולות המטבע הזה יכול פתאום להפוך למציאות".

עם זאת, קיימות האזהרות הרגילות. הכסף נוטה להיכשל, כמו גם קישור המטבעות וניסויי "בלוקצ'יין". וההשלכות הבלתי מכוונות של שינויים רדיקליים עשויות לגרום להלם גדול יותר בעתיד. ייתכן שזו נקודה חיובית שככל שניסויים רדיקליים ב"בלוקצ'יין" קיימים, ישנם תכניות פשוטות יותר לעדכון התשלומים המסורתיים, כך שהם יהיו מהירים וזולים יותר ומתואמים יותר.

קישור מערכות התשלום האירופיות

אמר יואכים סמואלסון, מחברת "קרנשפיייש" (Crunchfish) לתשלומים, שהעתיד האמיתי של הכסף עשוי להיות בקישור מערכות התשלום המהיר הלאומיות והאזוריות הקיימות, כמו "פיקס" (Pix) הברזילאית ו"יוביאי" (UPI) ההודית, ואזור האירו, מבלי שהטכנולוגיית "בלוקצ'יין" מופיעה באופק.

שום כמות של נכסים דיגיטליים לא תוכל להחליף את החסרוניות המובהקות באיחוד האירו הבלתי מושלם, שכן מיזוגי הבנקים הבין-גבוליים עדיין מעוררים רוגז פוליטי, כמו גם העדר הסכמות לגבי החובות שהונפקו במשותף.

אבל מערכת תשלומים ריבונית מודרנית יותר, שמתפתחת לצד חברות כמו "רוולוט" (Revolut) ו"קלארנה" (Klarna), עשויה לחזק את נקודות החוזק של אירופה. הרעיון של "ביטקוין" רע ושל "בלוקצ'יין" טוב כבר אינו כפי שהיה בעבר.. וזה לא דבר רע.