עלייה במניות אסיה בקצב המהיר ביותר מזה שבועיים לאחר רמיזות על הפחתת הריבית

SadaNews - מניות אסיה עלו בקצב המהיר ביותר מזה כמעט שבועיים, בעקבות עליית וול סטריט, לאחר שסוחרים הגבירו את ההימורים שלהם כי הפדרל ריזרב יצמצם את שיעורי הריבית בחודש הבא, בעקבות דברי היו"ר שלו Jerome Powell.

המניות באסיה עלו ב-1% ואילו מדד מניות הטכנולוגיה בהונג קונג קפץ ב-2.7%, ומניות בשנגחאי הגיעו לרמות הגבוהות ביותר שלהן בעשר השנים האחרונות.

בעוד זאת, החוזים העתידיים על מדדי המניות האמריקאיים והאירופאים ירדו כאשר המשקיעים צמצמו חלק מהאופטימיות של יום שישי לפני אירועים מכריעים השבוע.

כמו כן, האג"ח האמריקאיות ירדו, וצמצמו חלק מהרווחים שהושגו לאחר דברי פאואל, כאשר התשואות על האג"ח ל-2 שנים עלו ב-1 נקודת בסיס ועמדו על 3.71%. מדד הדולר עלה ב-0.1% לאחר שספג הפסד שלישי ברציפות במשך שבוע, בעוד מחיר הזהב ירד.

בחינות מכריעות לאופטימיות

סוחרים רואים סיכוי של 84% להפחתת שיעורי הריבית בחודש הבא, לאחר שגם פאואל רמז בג'קסון הול על אפשרות להקל את המדיניות המוניטרית לפני חזרת האינפלציה לרמה המטרה, לנוכח חולשת שוק העבודה.

עם זאת, אופטימיות זו תהיה תחת מבחנים חשובים השבוע, כולל נתוני אינפלציה אמריקאיים, תוצאות חברת "NVIDIA" ושיא עונת הרווחים של החברות האסייתיות.

היביי צ'ין, אנליסטית ב"Vantage Markets", אמרה ש"האות של פאואל מהרצון למעשה תעבוד על סגירת הסדקים הקיימים בשווקי אסיה שסובלים מתנודות קלות", והוסיפה ש"המנה החדשה הזו של אופטימיות ככל הנראה תשמור את התיאבון לסיכון גבוה" עד לפגישה הבאה של הפדרל.

התחושות היו חלשות לפני יום שישי, עם ירידה במדד "S&P 500" במשך חמישה ימי מסחר רצופים - הסדרה הארוכה ביותר של הפסדים מאז ינואר, כאשר וול סטריט צמצמה את ההימורים שלה על הפחתה קרובה של הריבית. אך דברי פאואל עצרו את החששות הללו, והעלו את המניות האמריקאיות בעוצמה ביום הטוב ביותר למדד מאז מאי.

מה אומרים אנליסטים של בלומברג?

גארפילד ריינולדס, מנהיג צוות ה"MLIV" בבלומברג, אמר ש"סוחרי המטבעות הפכו זהירים יותר לאחר שדברי פאואל בג'קסון הול פתחו את הדלת להפחתת ריבית".

הוא הוסיף ש"זה מדגיש שהנתונים המיוחלים בנושא האינפלציה ומדדים כלכליים אחרים עד לפגישה באמצע ספטמבר עשויים לרמוז שההחלטה להקל אינה מובטחת עדיין".

הכנה לשינוי מסלול

במה שעשוי להיות הנאום האחרון שלו בג'קסון הול בראשות הפדרל, פאואל הציע את האותות הסותרים המגיעים מהכלכלה, ואמר שהשפעת המיסים על המחירים הפכה לגלויה, אך השאלות נמשכות האם זה יגרום לאינפלציה להיות יותר מתמשכת. כמו כן, הוא תיאר את מצב שוק העבודה הנוכחי, שבו הביקוש וההיצע לעובדים יורדים, כ" מוזר".

ג'ין יואיג'י, מומחית בפתרונות השקעה רב-נכנסיים ב"JP Morgan Asset Management" בהונג קונג הוסיפה: "ברור שהפדרל מעניק כיום עדיפות לחששות של כשל תעסוקה על פני האינפלציה, וזוהי האסטרטגיה שלו". היא הוסיפה שההודעה "ברורה לחלוטין" כי הבנק מוכן לשנות את המסלול.

מיקוד בסין ובתוצאות "NVIDIA".

המניות הסיניות נותרות במרכז העניינים לאור השאלות ההולכות וגוברות לגבי יכולת השוק להמשיך לעלות על רקע הלחצים מצד מיסים מסחריים ומשבר הנדל"ן העמוק. על אף שההתקדמות המתמשכת עשויה להצביע על סיכונים נמוכים יותר לתיקון פתאומי, חלק מהאנליסטים מזהירים מפני היווצרות בועות.

הו מין לי, בכיר האסטרטגים ב"Lombard Odier" בסינגפור, אמר: "שוקי ההון עשויים לצפות, אם נכון ואם לא, לשיפור במנועים הכלכליים, אך שוק עולה לא יהיה בר קיימא אם האינפלציה תישאר קרוב לאפס, והכוח של החברות לקבוע מחירים יתמודד עם רוחות נגדיות עקב חולשת הביקוש המקומי".

"NVIDIA" צפויה לפרסם את תוצאותיה הפיננסיות ביום רביעי לאחר סגירת השוק. הסוחרים מקווים שהתוצאות יעזרו לשכך את החששות בנוגע להוצאות על אינטיליגנציה מלאכותית ויאשרו בעצם שהגל האחרון של עליית השוק אינו סתם בועה טכנולוגית.

בעקבות גודלה, המהווה כ-8% ממשקל מדד "S&P 500", ומקומה בליבת פיתוח האינטיליגנציה המלאכותית, הפכה "NVIDIA" לאינדיקטור חשוב של השוק כולו. הנתונים שלה מצביעים על כך שכ-40% מהכנסותיה מגיעות מגדולות הטכנולוגיה כגון "Meta", "Microsoft", "Alphabet" ו"Amazon".