Hausse des actions asiatiques à la plus grande vitesse en deux semaines après des indices de réduction des taux d'intérêt

SadaNews - Les actions asiatiques ont augmenté à leur rythme le plus rapide depuis près de deux semaines, suivant l'ascension de Wall Street, après que les traders ont renforcé leurs paris sur le fait que la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt le mois prochain, à la suite des déclarations de son président Jerome Powell.

L'indice des actions asiatiques a augmenté de 1%, tandis que l'indice des actions technologiques à Hong Kong a bondi de 2,7%, et les actions à Shanghai ont atteint leur plus haut niveau en 10 ans. En revanche, les contrats à terme sur les indices boursiers américains et européens ont reculé alors que les investisseurs réduisaient une partie de leur optimisme vendredi avant des événements clés cette semaine.

Les obligations du Trésor américain ont également diminué, réduisant certains des gains réalisés après le discours de Powell, avec un rendement des obligations à 2 ans en hausse d'un point de base à 3,71%. L'indice du dollar a crû de 0,1% après avoir subi sa troisième perte hebdomadaire consécutive, tandis que l'or a baissé.

Tests décisifs pour l'optimisme

Les traders estiment qu'il y a une probabilité de 84% que les taux d'intérêt soient réduits le mois prochain, après que Powell a laissé entendre à Jackson Hole qu'un assouplissement de la politique monétaire pourrait survenir avant que l'inflation ne revienne à son niveau cible, compte tenu de la faiblesse du marché du travail.

Cependant, cet optimisme sera soumis à des tests importants cette semaine, notamment les données sur l'inflation américaine, les résultats de Nvidia, et le pic de la saison des résultats des entreprises asiatiques.

Hebbie Chin, analyste chez Vantage Markets, a déclaré que "le passage de la volonté à l'action de Powell va combler les fissures cachées sur les marchés asiatiques qui connaissent de légères turbulences", ajoutant que "cette nouvelle dose d'optimisme devrait garder l'appétit pour le risque élevé" jusqu'à la prochaine réunion de la Fed.

Le sentiment était faible avant vendredi, le S&P 500 ayant reculé pendant cinq sessions consécutives, sa plus longue série de pertes depuis janvier, avec Wall Street réduisant ses paris sur une baisse imminente des taux d'intérêt. Mais les déclarations de Powell ont apaisé ces craintes, entraînant une forte hausse des actions américaines lors de la meilleure journée de l'indice depuis mai.

Que disent les analystes de Bloomberg ?

Garfield Reynolds, responsable de l'équipe MLIV chez Bloomberg, a déclaré que "les traders de devises sont devenus plus prudents après que les déclarations de Powell à Jackson Hole aient ouvert la voie à une baisse des taux d'intérêt".

Il a ajouté que "cela souligne que les données sur l'inflation à venir et d'autres indicateurs économiques avant la réunion de la mi-septembre pourraient signifier que la décision de l'assouplissement n'est pas encore certaine".

Préparation à un changement de cap

Dans ce qui pourrait être son dernier discours à Jackson Hole en tant que président de la Fed, Powell a présenté les signaux contradictoires émis par l'économie, affirmant que l'impact des droits de douane sur les prix devient évident, mais que des questions demeurent quant à savoir si cela alimentera une inflation plus durable. Il a également décrit la situation actuelle du marché du travail, où la demande et l'offre de travailleurs diminuent, comme "étrange".

Jane Youji, spécialiste des solutions d'investissement multi-actifs chez JP Morgan Asset Management à Hong Kong, a déclaré : "Il est évident que la Fed privilégie maintenant les préoccupations liées à la faiblesse de l'emploi au détriment de l'inflation, et c'est sa stratégie", ajoutant que le message est "clairement" que la banque est prête à changer de cap.

Focalisation sur la Chine et les résultats de Nvidia

Les actions chinoises demeurent au centre des préoccupations alors que des questions croissantes émergent quant à la capacité du marché à continuer de progresser face aux pressions liées aux droits de douane et à la profonde crise immobilière. Bien que les avancées constantes puissent suggérer moins de risques d'une correction soudaine, certains analystes mettent en garde contre une bulle.

Ho Min Lee, responsable de la stratégie macroéconomique chez Lombard Odier à Singapour, a déclaré : "Les marchés pourraient s'attendre, à tort ou à raison, à une amélioration des fondamentaux macroéconomiques, mais un marché haussier ne sera pas durable si l'inflation reste proche de zéro et que le pouvoir de fixation des prix des entreprises est affecté par une faiblesse de la demande intérieure".

Nvidia devrait annoncer ses résultats trimestriels mercredi après la fermeture des marchés. Les traders espèrent que les résultats apaiseront les craintes concernant les dépenses en intelligence artificielle et confirmeront que la récente montée du marché n'est pas qu'une bulle technologique.

Grâce à sa taille importante, représentant environ 8% du poids de l'indice S&P 500, et à sa position au cœur du développement de l'intelligence artificielle, Nvidia est devenue un indicateur clé pour l'ensemble du marché. Ses données indiquent qu'environ 40% de ses revenus proviennent de géants de la technologie tels que Meta, Microsoft, Alphabet et Amazon.