עליית מחירי הזהב והכסף בעולם

כלכלה סאדאניו - מחירי הזהב עלו בעקבות ירידת הדולר האמריקאי, בזמן שהמשקיעים מעריכים את הצעדים הבאים של הבית הלבן לגבי מכסים לאחר שהבית המשפט העליון של ארצות הברית ביטל את המכסים הכלליים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ.

מחיר הזהב במסחר המידי בשבת בבוקר, (בשעה שמונה וחצי בבוקר לפי שעון פלסטין) עמד על 5,104.34 דולר לאונקיה, בעוד שמחיר הכסף עמד על 84.64 דולר.

מדד בלומברג לדולר המידי, שמודד את ביצועי המטבע האמריקאי, ירד ב-0.2%.

מוקדם יותר אמרה בית המשפט העליון כי טראמפ חרג מהסמכויות שלו כאשר נשען על חוק פדרלי של סמכויות חירום כדי להטיל את המכסים "המוחזרים" על פני הים, יחד עם מסי יבוא ממוקדים. פסק הדין מבטל חלק גדול מהמכסים שהטיל טראמפ במהלך כהונתו השנייה. ההחלטה ציינה כי האוצר האמריקאי עשוי להידרש להחזיר את המכסים ששילמו המייבאים, עם הפחתת הכנסות עתידיות, כך אמר בראט מיליק, נשיא אסטרטגיית הסחורות העולמית.

מיליק הבהיר: "זה עשוי להפעיל לחץ על התקציב, ולהגביר את ההשערות כי כלים מוניטריים עשויים לשמש למימון הממשלה. הוא המשיך: "זה משחק לטובת הזהב", כאשר ההליכים הפוטנציאליים צפויים להחזיק את שיעורי הריבית נמוכים. בדרך כלל, הזהב פועל היטב בסביבת ריבית נמוכה כי הוא לא מניב תשואה.

הדולר האמריקאי ירד עד 0.3%, מה שגרם לזהב לעלות עד 1.6%, היות וממתכת היקרה מוערכת במטבע האמריקאי.

בן מקמילן מ"איי די אקס אדוויזרס" אמר כי "השוק מודע לכך שזו תהיה קרב משפטי מבלגן שימשך שנים רבות", והדגיש כי ההחלטה בבית המשפט העליון לא קבעה פרטים לגבי מנגנון החזרת המכסים. הוא הוסיף: "כל זה הועבר לבתי משפט נמוכים יותר, מה שאומר שנשקול מספר רב של תביעות אישיות".

טראמפ אמר במסיבת עיתונאים אתמול כי ייעשה שימוש במתודולוגיות חלופיות להחלפת המכסים שהופרדו. למרות שהחוקה האמריקאית מעניקה ל הקונגרס האמריקאי סמכות להטיל מיסים ומכסים, המחוקקים הסמיכו חלק מהסמכויות לרשות המבצעת לפי מספר חוקים.

טראמפ הבהיר כי יטיל מכסים עולמיים בשיעור 10% לפי סעיף 122, בנוסף למכסים שמוטלים כיום. הוא גם הודיע כי כל המכסים הקשורים לביטחון לאומי המוטלים לפי סעיף 232, והמכסים הקיימים לפי סעיף 301, עדיין בתוקף לחלוטין.

תנודות במחיר הזהב

מחיר הזהב התנודד אתמול לאחר שרוסיה הודיעה כי הבנק שלה מכר זהב מהמאגרים שלו בינואר האחרון, בירידה הראשונה מאז אוקטובר האחרון.

קניית הבנקים המרכזיים שיחקה תפקיד מפתח בעליית הזהב בשלוש השנים האחרונות, שכן היא סיפקה תמיכה חזקה למחירים. עם הוצאת 300,000 אונקיות מוקשה בשוק הפתוח, זה עורר חששות מפני האפשרות שהזהב עלול לחוות חולשה כלשהי בטווח הקצר, בנוסף לתנודות גבוהות לאחר ירידה במחיר היסטורית בסוף ינואר האחרון.

עם זאת, הגורמים שתמכו בעליית מחירי הזהב מעבר ל-5500 דולר לאונקיה עדיין קיימים במידה רבה, כולל שינוי רחב יותר מהאג"ח הריבוניים ומטבעות, יחד עם הסיכונים הגיאופוליטיים. בנוסף, התנועות האחרונות של ארצות הברית כלפי איראן תורמות להגברת אי הוודאות הגלובלית, מה שמגביר את האטרקטיביות של נכסי המקלט האבטחיים כמו הזהב.

הצבא האמריקאי מפרסם מגוון רחב של כוחות במזרח התיכון, בעוד שטראמפ אמר כי איראן יש אה לה שיהוי של בין 10 ל-15 ימים לכל היותר להגיע להסכם לגבי תוכניתה הגרעינית. התקפה אמריקאית גדולה על איראן, כאשר המנהיגים מרגישים דאגה לגבי יציבות המערכת לאחר מהומות רחבות היקף, עשויה לכלול סיכונים למשוך את וושינגטון למלחמה שלישית מבחירה באזור מאז 1991.

בנקים, כולל "בי אנ פי פריבה" ו"גולדמן סאקס גרופ", ציפו שהמחירים יחזרו לדרכם העולה. אנליסטים ב"גולדמן סאקס", לינה תומאס ודאן סטרווין, הסבירו בנימוק כי הבנקים המרכזיים, המהווים מניע עיקרי לעליית הזהב, עדיין מעוניינים להגדיל את החזקות שלהם כהגנה מפני הסיכונים הגיאופוליטיים והפיננסיים, למרות התנודות הגבוהות שלחצו על הרכישות בדצמבר.