מה אומר מיליארדר מהונג קונג שמשקיע רבע מעושרו בזהב?

סדא ניוז - במשך שלושה עשורים, צ'יה צ'ינג האי היה סמל להשקעה מבוססת ערך באסיה, כאשר הקים את חברת "ואליו פרטנרס גרופ" (Value Partners Group) שהפכה לכוח השקעה מוביל בתחום בחירת המניות עם מיליארדים בדולרים.

עתה, מנהל הקרנות לשעבר משקיע חלק גדול מעושרו הפרטי בזאב, וממליץ לאחרים לעשות את אותו הדבר. אנשים בקיאים בנושא אמרו כי המתכות היקרות מהוות כעבור רבע מנכסי משרד המשפחה, בשווי של 1.4 מיליארד דולר, וצ'יה מנהל את עושרו באמצעות משרד זה. לפני שנה, המתכות היקרות היוו כ-15% מהתיק של משרד המשפחה.

אמר צ'יה, בן 71, בראיון עם בלומברג ניוז: "הייתי משקיע מאוד סבלני - קניתי מתכות יקרות ולא סחרתי בהן, וראיתי בהן חלק מחיסכון לכל החיים שלי. ובסופו של דבר, היקפן גדל בהדרגה".

תחזיותיו האופטימיות של צ'יה לגבי זהב הופכות אותו למקרה יוצא דופן בעולם השקעות בעלי ההון, גם כאשר המתכת היקרה ממשיכה לרשום רמות שיא. לפי הדו"ח העולמי של "יוביס" (UBS) למשרדי ניהול עושר משפחתיים לשנת 2025, היה ממוצע הקצאת הזהב והמתכות היקרות רק 2% בשנת 2024.

צ'יה קורא למשקיעים לבנות תיק השקעות שכולל 60% מניות, 20% אג"ח, ו-20% מתכות יקרות, בראשן הזהב. הוא נמנע מלהגיב על ביצועי משרדו המשפחתי ונכסיו.

זה לא התחיל עם עליית מחיר הזהב

צ'יה החל את השקעותיו במתכות יקרות בסכומים קטנים בשנת 2008, ולאחר מכן קצב קנייה מואץ עם רכישות גדולות של קרנות אינדקס סחירות לזהב פיזי לאחר עשור, לפי אנשים שמכירים את תוכניותיו.

כתוצאה מכך נרשמו רווחים כוללים של 251.1 מיליון דולר, שהם 167%, לפי מקורות. הוא גם השקיע במניות חברות כרייה של זהב, בשעונים ובמטבעות זהב פיזיים.

אמר צ'יה: "אני קונה רק, ולא מוכר אף פעם", והוסיף שהוא ביצע כמה מסחרים פשוטים בשנת 2025. הוא אינו משתמש נגזרים או מוצרים מובנים, ואינו לוקח הלוואות להשקעה.

המתכות, לרבות זהב, כסף, נחושת וסטננר, רשמו רמות שיא עם תחילת השנה, מונעות על ידי תחזיות להקלות מהפדרל ריזרב האמריקאי במדיניות המוניטרית, ועל ידי לחצים פוליטיים מהנהלת טראמפ, ועימותים גיאופוליטיים.

בינתיים, חלק מהמשרדים האסייתיים לניהול עושר, כמו חברת "קאונדיש אינבסמנט" (Cavendish Investment), חורגים מהסוכנים כדי לסחור בזהב פיזי ישירות, ומקצים חלקים גדולים מתיקי ההשקעות שלהם למתכת זו.

מחיר הזהב והכסף עלה יותר השבוע, כאשר השיקולים של הנשיא טראמפ לשלוט על גרינלנד עורר חששות ממלחמת סחר בין ארצות הברית ואירופה.

בריחה המונית של נכסים

לאחר הקפאת נכסים רוסיים בשנת 2022 והלחצים האחרונים בוונצואלה ואיראן, אמר צ'יה שהעולם נכנס לשלב "בריחה המונית של נכסים". משפחות אסייתיות עשירות נוטות בהדרגה להעביר את כספם לאזור כדי להגן על עצמן מהסנקציות האמריקאיות או מהחרמת נכסים פוטנציאלית. הוא אמר שהזהב הוא אמצעי טוב לשימור הון זה.