המניות האסייתיות קופצות לשיא של שלוש שבועות לאחר הפסקת האש במלחמת איראן

סדנאוז - מחירי הנפט צנחו בקצב המהיר ביותר זה כשלוש שנים, בעוד שהמניות האסייתיות קפצו, לאחר שהסכימו ארצות הברית ואיראן על הפסקת אש של שבועיים, מה שהעניק לשווקים הפוגה מההפרעות הנובעות מהסכסוך במזרח התיכון.

נפט "גלן טקסס" ירד ב-19% לאחר שהנשיא האמריקאי דונלד טראמפ הסכים להפסיק את ההפצצות על איראן, צעד שיעזור בהחזרת הזרמת הנפט דרך מצר הורמוז.

איראן אמרה שהמעבר הבטוח דרך המסדרון המימי יהיה אפשרי במהלך התקופה הזו. כמו כן, מחיר נפט "ברנט" ירד בשיעור של 12% ל-95.96 דולר לחבית.

התאוששות המניות וצניחת הדולר עם שיפור התחושות

מדד "MSCI אסיה והאוקיאנוס השקט" עלה ב-4.2% לשיא של שלוש שבועות, כאשר הסוחרים מהמרים שהירידה במחירי הנפט תסייע לבלום את האינפלציה ולהחיות את הצמיחה הכלכלית.

כמו כן, חוזים עתידיים במדדי "וול סטריט" עלו ביותר מ-2% במסחר האסייתי, והחוזים האירופיים קפצו ב-5%.

אג"ח ממשלת ארה"ב עלתה בהנחיית הירידה בלחצי המחירים שסייעה לסוחרים להחזיר את ההערכות להורדת הריבית על ידי הפדרל ריזרב. מדד הדולר, שהבליט את עצמו כמקלט מועדף במהלך הסכסוך, ירד ב-0.7%, בעוד שהזהב עלה.

שווקים מצפים להמשכיות הפסקת אש ולזרימות אנרגיה

הצעת הפסקת האש, שהוכרזה שעות ספורות לפני שהזהיר טראמפ מלהגביר את ההתקפות על איראן, מעוררת מחדש את התיאבון לסיכון לאחר סכסוכים שגרמו לירידת המניות, והכניסו מספר מדדים לתחום התיקון מאז החלה מלחמת המזרח התיכון לפני שישה שבועות.

אנליסטים אמרו שהמשך מגמת ההקלה בכל קטגוריות הנכסים ידרוש אישור על עמידת הפסקת האש, וחזרת זרימות האנרגיה דרך מצר הורמוז לשגרה.

היירויוקי אואינו, אסטרטג בכיר ב"סומיטומו מיטסוי טרוסט לניהול נכסים" בטוקיו, אמר כי "עכשיו זה מסמן הקלה לשווקים, הדברים נרגעו". הוא הוסיף: "אבל אין מה להבטיח שהדברים יתקדמו חלק מכאן, ולא כדאי למשקיעים למהר לאופטימיות".

המועד של טראמפ מעניק זמן להסכם ארוך יותר

טראמפ הודיע על ההסכם ביום שלישי דרך הרשתות החברתיות שעות לאחר שהודיעה פקיסטן, שמתמחה בשיחות, את הנשיא האמריקאי לחזור מהמועד שהציב למתקפה רחבת היקף על איראן, אם היא לא תענה לדרישותיו.

ההסכם מעניק זמן לשני הצדדים להגיע להסכם ארוך יותר לסיום המלחמה, שהביאה למות אלפים והציתה משבר אנרגיה גלובלי.

ההחלטה של טראמפ מייצגת נסיגה משמעותית מהצהרה קודם לכן באותו יום, שבה הזהיר כי "ציוויליזציה שלמה תמות הלילה, ולא תשוב לעולם" אם איראן לא תתמוטט.

מאתיוד חובל, מנהל קרן ב"ווילסון אס.ט מנג'מנט" בסידני, אמר כי "זה תוצאה טובה בהתחשב באלטרנטיבות, כי זה מראה מוכנות לעשות משהו". הוא הוסיף: "גם זה מצביע על כך שכנראה הצלחנו להימנע מהסצנריות הגרועים ביותר".

השר למדיניות חוץ האיראני, אבאס עראקג'י, הודיע בהודעה על הפלטפורמה "X" שהמעבר הבטוח דרך מצר הורמוז יהיה אפשרי תוך תיאום עם הכוחות המזוינים האיראניים, ו"בהתחשב במגבלות הטכניות".

גארפילד ריינולדס, מנהל צוות "בלומברג מרקטס לייף" באסיה, ציין כי "יכולת העליונות המהירות הללו להישאר, תלויה אם ההתקפות אכן יתעדכנו ובמהלך השיחות, בהנחה שיתחילו ביום שישי באסלאמבאד".

מטבעות ואג"ח זזים בעוצמה

במקומות אחרים, ירדה העלות של ביטוח נגד חדלות פירעון לגבי חובות חברות אסייתיות בדרגת השקעה, לפחות בשישה בסיסי נקודות ביום רביעי, כך לפי סוחרים.

כמו כן, הרנמינבי הסיני עלה לשיא של שלוש שנים עם הקלה בהפסקת האש במזרח התיכון על המתיחות הגיאופוליטית.

ונמשך ירידת עקומת התשואות לאג"ח ממשלת ארה"ב, כאשר הירידה במחירי הנפט חיזקה את התחזיות כי האטת האינפלציה תסלול את הדרך להורדת הריבית על ידי הפדרל ריזרב.

תשואות האג"ח לחודשיים, רגישות למדיניות מוניטרית, ירדו בשישה בסיסי נקודות ל-3.73%, ואילו תשואות האג"ח לעשר שנים ירדו בארבעה בסיסי נקודות ל-4.25%.

העסקאות האינטרס בימי לילה מדברות על סיכוי של 60% להורדת הריבית על ידי הפדרל ריזרב עד סוף השנה, בהשוואה לסיכוי כמעט אפסי בתחילת השבוע הזה. השווקים ציפו להורדת ריבית על פני שתי הפעמים לפני שהתקפה המתארים ארצות הברית וישראל הפכו לאיראן בסוף פברואר.

קן קרומפטון, ראש אסטרטגיית מחירי הריבית בבנק האוסטרלי הלאומי, אמר "יש מקום לעלייה נוספת בטווח הקצר". הוא הוסיף: "השווקים עשויים להעריך מחדש את האפשרות להורדת הריבית על ידי ועדת השוק הפתוח הפדרלית, לעומת הרמות הנוכחיות".

הזהב קופץ והווריאציות נמשכות

הזהב קפץ ב-2.1% וחצה את ה-4800 דולר לאונקיה, שכן המתכת שלא נושאת הכנסה בדרך כלל נהנית מסביבת ריבית נמוכה. הכסף קפץ ב-4.5% וחצה את ה-76 דולר לאונקיה.

סוחרי "וול סטריט" היו במצב של ציפייה רבה, ועוקבים אחרי כל התפתחות במזרח התיכון וההודעות לא צפויות לעיתים קרובות מטראמפ.

אחד המדדים הטכניים, שהוא הנפח יומי במסלול "סטייט סטריט SPDR S&P 500 ETF Trust", חצה את ה-60 מיליארד דולר, רמה שנראית כמדד "פאניקה" על פי אנליסטי "בלומברג אינטליג'נס", וזאת 29 פעמים השנה.

מספר זה משווה במספר שיא זה ל-28 פעמים במהלך שנת 2025 כולה, כך אומר אתנאסיוס פסארופגיוס מ"בלומברג אינטליג'נס".

דיק טוידל, ראש אנליזות בשוק ב"AT Global Markets": "צריך לשים לב לכך שייתכן ונראה עוד יותר וריאציות עם כל חדשות חדשות. זו תנועה גדולה בשווקים, וצפויה להוביל ליותר וריאציות היום".