מחירי הנפט מרקיעים שחקים ביום המסחר הראשון מאז פרוץ המלחמה

SadaNews - הנפט צמצם את הקפיצה הגדולה ביותר שלו זה ארבע שנים, כאשר הסוחרים מעריכים את השלכות הסגירה הממשית של מיצר הורמוז בעקבות המלחמה שהילחמה ארצות הברית וישראל על איראן.

מחיר הנפט "ברנט", שנחשב למדד עולמי למחירי הנפט, עלה ביותר מ-6% והגיע לסביבות 78 דולר לחבית, לאחר שקפץ קודם לכן בערך ב-13% לרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2025.

תנועת אניות הנפט מצפון מיצר הורמוז, הנחשב למוקד הכשל מול חופי איראן, כמעט שהופסקה, והוא עוסק בחמישית מהנפט העולמי ובכמויות גדולות של גז, עם הפסקה זמנית שהטילו בעליהם של הספינות והסוחרים עצמם, עם החמרת הסכסוך.

ההשפעה של הסכסוך על השווקים

בעוד שהרשויות האיראניות אמרו ביום ראשון כי המעבר הימי המרכזי עדיין פתוח, הם גם אמרו כי תקפו שלוש אניות נפט. מצד שני, הנשיא דונלד טראמפ אמר כי הכוחות האמריקאיים הרגו וטבעו תשע ספינות איראניות, וכי המבצעים הלוחמניים יימשכו עד שיתממשו כל המטרות.

בתגובה להתרחבות הסכסוך, הקונגלומרט "אופ"ק+" אישר בפגישה מתוכננת מראש בסוף השבוע להגדיל את מכסות האספקה באלף דולר עשרים לשבוע הבא. היה מתוכנן שהקונגלומרט, הכולל את איראן, ערב הסעודית ורוסיה, יחזור להגדלות קלות לפני פריצת האש ביום שבת.

הסכסוך מהווה שלב חדש ומסוכן בשוק הנפט העולמי. ארצות הברית וישראל שיגרו טילים לעבר מטרות ברחבי איראן ביום שבת, ובהן הרגו את המנהיג האיראני עלי חמנאי, בעוד שהן קוראות לתושבים המקומיים להפיל את המשטר. טהראן הגיבה בגל של תקיפות נגד ישראל, כמו גם נגד בסיסים אמריקאיים ומטרות אחרות במדינות כמו ערב הסעודית, קטר, האמירויות, כווית ובחריין.

האריס خورשיד, מנהל ההשקעות הבכיר ב"קרובר קפיטל" בשיקגו, אמר: "אם תנועת הווספות תתחדש במהירות או אם תתרחש ירידה בדווקא אמין, או שיתקיימו שיחות דיפלומטיות מאחורי הקלעים, אז נווכח בירידה". הוא הוסיף: "אחרת אנחנו צפויים להסתמך על רמות גבוהות".

עליית המחירים עשויה להקשות על מאבק האינפלציה

נפט הגולמי עלה השנה, מה שהוביל לעליות חודשיות עקב המתחים הגיאופוליטיים המתמשכים, ולסדרה של הפרעות מקומיות באספקה. העליות הגיעו למרות התחזיות לכך ששוק הנפט נתקל בעודף גדול, לאחר העלאות האספקה מ"אופ"ק+", כמו גם ממדינות מחוץ לקונגלומרט.

אם יימשך העלייה בעלויות האנרגיה, היא מאיימת להגביר את הלחצים האינפלציוניים ברחבי העולם. יש בכך להקשות על מרכזי הבנקאות, כולל הפדרל ריזרב האמריקאי, בניהול קצב העלאות המחירים תוך תמיכה בצמיחה ותעסוקה באותו הזמן.

אנליסטים ב"סיטי גרופ", בהם מקס לייטון, כתבו במכתב לפני תחילת המסחר ביום שני: "אנחנו רואים את נפט ברנט משווק בטווח של 80 עד 90 דולר לחבית בתרחיש הבסיסי, לפחות במהלך השבוע הבא".

הם הוסיפו: "הדעה שלנו היא כי ההנהגה האיראנית תשתנה, או שהמשטר ישתנה מספיק בכדי לעצור את המלחמה בתוך שבוע לשבועיים, או שארצות הברית תחליט להקל על ההתלקחות לאחר שראתה שינוי בהנהגה והאטה בתוכניות הגרעין והטילים באותו פרק זמן".

"מורגן סטנלי" העלתה את התחזיות שלה לנפט "ברנט" ברבעון השני ל-80 דולר לחבית משיעור של 62.50 דולר.

הנפט עשוי לעבור את 100 דולר לחבית

איראן מפיקה כ-3.3 מיליון חביות ביום, או 3% מהתפוקה העולמית, אך למדינה יש השפעה גדולה יותר על אספקת האנרגיה בגלל מיקומה האסטרטגי ליד המיצר. על הנפט לעבור מהגולף הערבי דרך המעבר הימי כדי להגיע לשווקים המרכזיים כמו סין, הודו ויפן.

בהצהרה ל"ניו יורק טיימס", אמר טראמפ כי ארצות הברית מתכוונת להמשיך במתקפתה על איראן במשך "ארבעה עד חמישה שבועות". הוא אמר גם שהוא פתוח להקל על הסנקציות אם ההנהגה החדשה תראה את עצמה כשותפה פרגמטית.

אנליסטים ב"גולדמן זאקס גרופ", בהם דן סטרובין, כתבו במכתב: "נראה כי תנועת אניות הנפט הופרעה באופן משמעותי כאשר רבים מחברות השיט, יצרני הנפט וחברות הביטוח עברו למצב המתנה בחריצות".

הם הוסיפו: "למיטב ידיעתנו, אין נזק מוחלט על ייצור הנפט או על התשתית לייצוא הנפט".

אם לא יתחדשו זרימות האניות במיצר הורמוז במהירות, מחירי הנפט עשויים לעבור את 100 דולר לחבית, לפי “ווד מקנזי”. היא אמרה שגם כאשר "אופ"ק+" מעלה את הייצור באפריל, הכמויות הנוספות והיכולת העודפת של הקונגלומרט לא יהיו זמינות, אם המעבר הימי יישאר סגור.

עליית המחירים מפעילה לחץ על טראמפ

לפני המלחמה עם איראן, הנשיא טראמפ אימץ מדיניות חוץ תוקפנית יותר ויותר. בסוף ינואר, פלשה הכוח האמריקאי לונצואלה והביאה למעצרו של הנשיא הקודם ניקולאס מדורו, ולאחר מכן העניקה הממשל שליטה על תעשיית הנפט במדינה.

עליית מחירי הנפט הגולמי תבוא לידי ביטוי עם הזמן בעליית מחירי המוצרים, כולל דלק הקמעוני, שמדד שמעקב מאוד אחריו במדיניות האמריקאית.

עם התפתחות הסכסוך במזרח התיכון, ייתכן שאחד מהאפשרויות של טראמפ יהיה לשחרר כמויות של נפט מהמאגרים האסטרטגיים של ארצות הברית, מלאי חירום הנשמר במערות ענק מתחת לאדמה. הייתה בניית המאגרים בערך 415 מיליון חביות נכון ל-20 בפברואר, לפי נתונים ממשלתיים.

"סוכנות האנרגיה הבינלאומית", הממוקמת בפריז ומספקת ייעוץ לכלכלות הגדולות, אמרה שהשוק היה "מסופק באספקות טובות" עד כה, לפי המנכ"ל פאתח בירול. הוא הוסיף בפוסט במדיה החברתית, כי הקבוצה בקשר עם המפיקים באזור, כמו גם עם המדינות החברות.

בעסקאות האחרונות, מחיר נפט "ברנט" בחוזים עתידיים לפברואר עלה ב-6.4% ל-$77.55 לחבית בשעה 1:31 בצהריים בסינגפור, לאחר שעלתה ל-82.37 דולר לחבית קודם לכן, בעוד שמחיר נפט "ויק טקסס" בחוזים עתידיים לסגירה באפריל עלה ב-6.1% ל-$71.11 לחבית.