Le plafond des taux d'intérêt des cartes de crédit suscite des inquiétudes parmi les banques

SadaNews - L'inquiétude monte au sein du secteur bancaire américain avec le retour du débat sur l'imposition d'un plafond sur les taux d'intérêt des cartes de crédit, suite à l'appel lancé par le président américain Donald Trump de les ramener à 10 % pendant une année, dans une démarche qui rouvre un dossier sensible touchant une des sources de rentabilité les plus stables et influentes des banques dans l'économie de consommation.

Cette demande met clairement sous pression les actions des banques et des institutions de prêt, au milieu des inquiétudes concernant l'érosion des marges bénéficiaires, le bouleversement des mécanismes de tarification des risques et les chances de resserrement des conditions de crédit, surtout avec une large tranche de consommateurs américains dépendant des cartes de crédit comme moteur principal des dépenses.

Ces développements ouvrent la porte à des questions plus larges sur les conséquences économiques et réglementaires potentielles, et sur la capacité de l'administration américaine et du Congrès à faire passer une telle tendance, à un moment où des experts avertissent que l'intervention dans la tarification des taux pourrait avoir des effets indésirables allant du secteur bancaire au croissance économique américaine dans son ensemble.

Les banques et les institutions financières ont ressenti une inquiétude depuis que le président américain Donald Trump a publié sur les réseaux sociaux, vendredi soir, un appel à imposer un plafond de 10 % sur les taux d'intérêt des cartes de crédit pour une durée d'un an.

Ces frais représentent une source de profit principale pour les émetteurs de cartes, qui ont lutté pendant des décennies contre toute tentative législative de les limiter.

Cependant, selon un rapport du New York Times, l'appel du président Trump semble davantage relever du souhait que d'un mandat ; en effet, il n'existe pas de voie claire pour que son administration impose un plafond de taux unilatéralement, et le Congrès a montré peu d'intérêt à répondre à sa demande.

Les dirigeants des banques et les groupes de pression de ce secteur évitent de s'engager dans le sujet, essayant d'éviter de critiquer publiquement le décret du président, tout en insistant secrètement sur le fait qu'il entraînera des résultats inverses en limitant l'accès des consommateurs au crédit, selon le rapport.

Cependant, les actions des banques ont fortement chuté cette semaine, en particulier celles qui ont d'importantes activités dans le domaine des cartes de crédit telles que Capital One.

Conséquences directes

À cet égard, le chef du département des marchés financiers chez FXPro, Michel Slim, déclare à l'"Economy Sky News Arabia" :

Il est normal que les banques américaines ressentent une inquiétude croissante face à ces propositions, en particulier celles concernant l'imposition d'un plafond sur les taux d'intérêt des cartes de crédit.

Cette inquiétude est liée à des conséquences directes sur la rentabilité des banques, la gestion des risques, et la stabilité du crédit à la consommation.

L'effet le plus évident et le plus marquant se manifeste par la pression directe sur les bénéfices des banques.

Les cartes de crédit représentent l'une des principales sources de revenu pour les banques américaines, où les taux d'intérêt historiques ont varié entre 20 et 25 %.

Réduire ces taux à environ 10 % seulement signifie une forte baisse des marges bénéficiaires, ce qui entraînera une diminution considérable des revenus.

Slim ajoute que les cartes de crédit sont souvent accordées à des segments à fort risque, soulignant que la baisse du rendement affaiblira la capacité des banques à compenser les pertes potentielles dues aux cas de défaut, ce qui élève le niveau des risques opérationnels et de crédit. Il affirme que le taux d'intérêt élevé ne représente pas seulement un profit, mais constitue un outil essentiel pour la tarification des risques.

Il souligne qu'avec l'imposition d'un plafond tarifaire sur les taux d'intérêt, il devient difficile de tarifer les risques associés aux clients à la solvabilité faible, ce qui augmente les probabilités de pertes non récupérables. Il ajoute que cette réalité pourrait pousser les banques à durcir les conditions de prêt, à réduire l'octroi de cartes, ou même à se retirer de certaines catégories de produits de crédit.

Il confirme également que le troisième effet se manifeste par la restriction de l'accès au crédit pour les ménages à faibles revenus, notant que ces politiques, contrairement à leur objectif déclaré, pourraient entraîner une augmentation des refus des demandes de cartes de crédit pour les personnes derrière en termes de revenu ou ayant un mauvais historique de crédit. Il poursuit en affirmant que cela pourrait pousser certains consommateurs à se tourner vers des canaux de financement non bancaires à coût plus élevé et avec davantage de risques, élargissant la brèche du crédit plutôt que de la réduire.

Slim ajoute que l'intervention dans la tarification des taux pourrait déformer le mécanisme de tarification sur le marché, signalant que les banques estiment que la tarification des taux devrait refléter le coût des fonds, le niveau de risque et les exigences de capital réglementaire. Il souligne qu'une telle intervention pourrait laisser des conséquences à long terme sur le marché du crédit et limiter l'innovation dans les produits de crédit.

Il conclut en pointeur qu'avec un resserrement de la réglementation et des exigences de capitaux plus élevées, ainsi que les pressions économiques potentielles au cours de l'année en cours, des préoccupations réglementaires et systémiques émergent pouvant affecter la stabilité du secteur financier dans son ensemble.

Réduction des lignes de crédit

Les banques affirment que si la rentabilité du prêt diminue, elles seront contraintes de réduire les lignes de crédit et de limiter leurs offres de cartes de crédit.

Jamie Dimon, le directeur général de JPMorgan Chase, qui détient la plus grande part des soldes en cours dans le pays, a déclaré que la mise en place d'un plafond sur les taux d'intérêt "n'est peut-être pas une bonne idée". Il a ajouté : "Cela entraînera une augmentation des anticipations d'inflation, et peut-être une hausse des taux d'intérêt avec le temps".

Des experts juridiques et financiers estiment que l'imposition d'un plafond fédéral sur les taux d'intérêt des cartes de crédit nécessitera très probablement l'intervention du Congrès, et jusqu'à présent, il n'y a aucune indication d'un intérêt de la part des dirigeants républicains à cet égard.

Le président de la Chambre des représentants, Mike Johnson, a minimisé le plan du président, en disant qu'il pourrait avoir un "effet négatif sur beaucoup" car les sociétés de cartes de crédit pourraient choisir de couper les crédits à certains consommateurs.

Cependant, si la Maison Blanche décidait de prendre une mesure législative, il y a un certain soutien au Congrès des deux partis, selon le "New York Times".

Les sénateurs Bernie Sanders du Vermont et Josh Hawley du Missouri ont présenté un projet de loi l'année dernière pour établir un plafond sur les frais à 10 % pendant plusieurs années. Sans le soutien du président, le projet de loi a échoué, mais il pourrait être relancé.

Lundi, la sénatrice Elizabeth Warren du Massachusetts a parlé de sa vision économique pour le Parti démocrate. Peu après, le président l'a contactée et a discuté avec elle de son désir d'établir un plafond sur les taux d'intérêt des cartes de crédit.

Inquiétude claire

Le président du département des marchés mondiaux chez Cedra Markets, Joe Yareq, déclare à "Economy Sky News Arabia" :

Les banques américaines ressentent une inquiétude claire concernant toute tendance à imposer un plafond sur les taux d'intérêt des cartes de crédit.

Une grande partie des revenus et des bénéfices des banques provient essentiellement de ce secteur.

Le consommateur américain possède en moyenne un grand nombre de cartes de crédit, et avec des niveaux de dépenses élevés allant de 1,5 à 2 billions de dollars, la réduction du taux d'intérêt à 10 % pourrait entraîner l'érosion d'environ 150 milliards de dollars de bénéfices des banques américaines.

Cette réalité poussera les banques à résister à toute modification réglementaire de ces taux, d'autant plus que les taux d'intérêt actuels dépassent 20 %, ce qui constitue l'une des principales sources de hauts rendements et de profits relativement faciles, avec de fortes garanties de crédit pour les banques.

Yareq confirme que les inquiétudes ne se limitent pas seulement à cette mesure, mais s'étendent à la probabilité que cette étape soit une introduction à une série d'autres mesures, comme cela a été précédemment le cas sur le marché hypothécaire et les programmes de soutien au financement du logement.

Il explique qu'une réduction des taux d'intérêt dans un environnement monétaire déjà tourné vers des taux bas conduira à un rétrécissement des marges bénéficiaires des banques, impactant négativement leurs investissements et leur rentabilité à moyen et long termes.

En revanche, il indique que l'administration américaine actuelle cherche à soutenir les principales sources de revenus des banques, mais qu'imposer un plafond sur les taux d'intérêt des cartes de crédit pourrait limiter la capacité des consommateurs à dépenser.

Il poursuit en affirmant que certains consommateurs souffrant de liquidités pourraient faire face à des défauts ou à des faillites, ce qui affaiblirait la capacité des banques à couvrir ces obligations, créant une double pression sur les consommateurs et les banques en même temps.

Il conclut en disant que cette voie pourrait conduire à un ralentissement supplémentaire de l'économie américaine, surtout que le principal moteur de la croissance actuelle réside dans une forte consommation aux États-Unis.